PE这一名词在30多年前还不存在,如今则已成为一个管理资金超过8000亿美元的庞大行业。创立之初,PE类似于小作坊,如今很多已发展成全球规模。
早期PE的收购行动多为敌意收购(HostileTakeover),这也使得这个新兴的产业背负了“门口的野蛮人”( Barbarians at the Gate)等误解。所谓敌意收购,通常是指在没有获得目标公司董事会和/或管理层的认可,无论他们是否反对或是否知情，而强制实施的收购目标公司股权的行为。敌意收购的对象通常是公众公司，也发生过通过购买债务并逼债来收购私人公司的案例。
30多年以后的今天,由公司管理层主导的收购成为主流。PE通常与公司管理层合作，既可以提高收购的成功率，又可以通过管理层持股而充分激励管理层的积极性,确保公司运营的连续性。
作为股权投资者, PE的投资是中长期投资。只有被投资企业在若千年内获得了良好的成长性和盈利能力,PE才能在退出时获得投资收益。而PE团队成员的利益则依赖于PE的投资收益。这是一种正向的激励。 PE 会尽自己最大努力帮助被投资企业发展,包括聘请最优秀的管理人员和业内专家、深入企业内部参与流程再造等整合活动、通过并购提升企业在行业中的地位，等等。
