姚助教:
本节将结合成交量的变化为大家讲解一种平仓的方法,不知道您是否还记得无形老师关于成交量与价格的说法吗?
学员柳先生:
量价分析不离家，对价格进行分析的时候,一定要结合成交量进行分析。只对价格进行分析，得出的分析结论相对片面,只有结合成交量的变化进行同步分析,这样的分析结论才较为准确。
姚助教:
这几句话是大家必须要牢牢记住的,因为很多时候,成交量的形态可以直接决定价格的波动形态。您再来想一下,价格在正常上涨的时候,完美的量价配合是什么样的呢?
学员柳先生:
价格上涨时,完美的量价配合为:上涨时成交量随着价格的上行连续放大,而在价格出现调整走势时,成交量则出现萎缩,调整结束价格再上涨,成交量需要再放大。
姚助教:
关于不正常的量价配合,您能举出一两个例子吗?
学员柳先生:
不正常的量价配合有价格上涨时出现异常放量的现象，或价格调整时成交量连续放大。
姚助教:
除此之外,另一种量价配合不正常的形态就是价格虽然保持着连续上涨的走势,但是成交量却出现萎缩的状态。在价格上涨时量能出现萎缩,这意味着什么呢?
学员柳先生:
意味着资金此时做多的积极性开始降低，这有可能是因为价格连续上涨以后,面对过大的涨幅、投资者做多的心态较为谨慎。
姚助教:
您说的很正确。成交量就像是汽车的油门一样,想要车跑得快一些,油门必须要加大，而当您开始减小油门的时候,车速必然会降低。一旦成交量开始降低,上涨的力度也就会随之减弱,价格此后的变化要么是出现调整的走势,要么是出现下跌的走势,而无论出现何种走势,投资者都有必要将持有的多单进行平仓操作。
这就是本节要为大家讲解的:上涨时量能萎缩平多单的方法。下面我们结合具体的案例为大家进行讲解。
在图6-11中,L1009合约价格出现了一轮大幅上涨的走势,且涨幅的周期较长，上涨的幅度较大,这说明资金在场中做多的态度非常积极。在价格上涨的时候,您来看一下成交量的技术特征。
学员柳先生:
在价格上涨的时候,成交量都保持着放大的状态,特别是在第一轮上涨的过程中,成交量非常密集。
姚助教:
量能越大说明资金入场的数量越多。由于价格形成上升走势,所以,这意味着入场的资金都在积极地进行着做多的操作(虽然有等量的资金在做空,但是,做多的资金却占据着主动的地位,因此称资金的态度为做多)。
在价格出现调整走势的时候,成交量的变化又有什么样的特点呢?
学员柳先生:
在价格调整的时候，成交量则出现了萎缩的迹象,上涨放量调整缩量，这是完美的量价配合形态。
姚助教:
在价格调整时成交量萎缩虽然说明此时资金入场的数量明显减少,但却也说明前期入场的资金并未在此时大量离场,做多的资金仍然沉淀于场中,价格继续上涨的概率也就会增大。
价格最后一轮上涨走势出现时,这一期间量能的形态又是如何呢?
学员柳先生:
价格在这一时期上涨的时候,成交量出现了明显的萎缩,相比之前的上涨,量能减少了不少。
姚助教:
油门松了,车还能继续快速前进吗?在资金入场数量开始明显减少的时候,投资者也就有必要开始考虑退出,在价格缩量上涨的时候,整个上涨区间都是卖点。
学员柳先生:
按照老师的说法,这种交易方式是不是也是区间性卖点,而并非是精确性质的卖点,并且也比较适合低成本的投资者使用呢?
姚助教:
只要卖点针对的是一个相对大一些的区间,就都适用于低成本的投资者。对于高持仓成本的投资者,应当在价格缩量上涨时运用其他的技术进行卖出。
学员柳先生:
当发现价格出现缩量上涨走势时,做好出局的准备,而一旦上涨明显乏力,或是价格向下回落时再平掉持有的多单。
姚助教:
这种方法是更为细化的平仓方法。我们都知道,想要卖在最高点只能靠运气，而不能依靠技术。价格缩量上涨是一种风险将要到来的信号,虽然风险近在眼前,但还没有马上出现，因此，完全可以像您所说的那样做好准备,一旦风险到来，价格出现下跌,就可平掉多单。只要持仓成本较低,无论是在价格上涨过程中,还是在价格出现下跌走势时进行卖出都是正确的。
在图6-12中,白糖1101合约在2010年5月18日下午开盘以后,价格的波动有什么样的变化呢?
学员柳先生:
下午开盘以后,价格突破了盘中的高点，突破走势的出现意味着行情趋多,在突破盘中新高的时候,可以入场投机性做多。
姚助教:
在价格形成突破走势的时候，成交量又是什么样的?这样的量能形态意味着什么?
学员柳先生:
在价格突破盘中高点的时候,成交量出现了密集放大的状态,这意味着此时有大量的资金入场做多,突破走势得到了量能的认可，使得可信度加大。
姚助教:
从下午的走势来看,在价格上涨的时候，量能的变化是多么的重要,只要量能可以配合放大,一轮高度可信的上涨行情便会出现，投资者在量能放大的情况下积极入场操作可以很轻松地实现可观的收益。
在价格经过短时间的调整之后再次上涨时,量能形态又是如何?
学员柳先生:
第二轮上涨走势出现的时候,相比第一轮上涨成交量出现了萎缩,并没有像第一轮上涨行情那样继续保持放量的状态。
姚助教:
此时的量能形态告诉了我们:资金在这一期间入场做多的热情有所降低,量能不能继续连续放大,无论价格是否创出了新高,都将很容易在后期出现调整的走势。所以,在价格缩量上涨的时候,投资者一定要做好出局的准备。
学员柳先生:
指标在追随价格变化的过程中,有背离的现象，那么,我们是不是可以把这种不正常的量价配合也视为一种量能的背离现象呢?
姚助教:
之所以称之为背离现象,就是因为指标的波动趋势与价格的波动趋势不符。而站在量能的角度来看，价格上涨时应当继续配合放大，但只要没有按照要求出现放大,就可以视之为背离现象。
指标的背离现象出现之后，价格后期将会追随指标的趋势方向波动。而在价格上涨的时候量能出现背离,那么价格也就很容易出现反向的波动。
学员柳先生:
在不正常的量价配合出现以后，价格果然没有再出现上涨的走势。虽然也没有下跌,但在这一时期继续持有多单也是比较难受的事情。
姚助教:
之所以将多单平仓,不仅仅是因为价格将会下跌，只要上涨的力度有所减弱,或是价格将有可能产生震荡调整走势,都有必要平仓多单。在价格下跌的时候平仓多单可以保全收益,回避风险。在价格上涨力度减弱以及震荡调整时平仓,同样可以保全收益,还可以同时把握其他品种的做多机会，而没有必要与一个不能再继续上涨的品种较劲。
