阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：科技、农业（2020/3/20)](/res/624000.jpg)
①民航局发文限制国际客运航班量。
②农业农村部：非洲猪瘟疫苗正在申请临床试验。
③工信部：1-2月电信业务收入小幅增长，数据及互联网业务收入占比稳步提升。
④发改委：本周将继续投放中央冻猪肉储备。
⑤商务部修订《鼓励外商投资产业目录》，拟进一步扩大鼓励范围。
⑥证监会批准开展液化石油气期货及期权交易。
⑦主流保险机构提供的内部数据显示，近三天已有逾百亿险资抄底入市。受访险资看好政策托底的基建、地产、汽车行业，以及国企改革、科研院所改制主题。
⑧外汇局决定扩大外债便利化试点范围，进一步便利中小微高新技术企业充分利用境内境外两个市场、两种资源跨境融资。
⑨截至上周，股票私募仓位指数为72.88%，环比加仓3.32个百分点。其中百亿级私募加仓意愿更为强烈，环比加仓15.47个百分点，达到86.86%。
⑩北向资金19日净流出102.21亿元，为连续第7日净流出。个股方面，东方财富获逆势净买入2.42亿元。
⑪四川、重庆：正研究谋划具体举措，建设成渝地区双城经济圈。
⑫港交所披露数据显示，3月19日，南下港股通共成交463.42亿港元，创单日历史最高成交额。
⑬商务部：近期将印发做好农产品卖难应对工作的通知。
⑭美国财长努钦称向美联储主席致信，批准成立货币市场共同基金流动性工具（MMLF）。
⑮据外媒报道，罗氏利用抗发炎药物雅美罗(Actemra)进行严重新冠病毒肺炎病人的临床治疗进入第三阶段。
阿峰挖题材
疫情影响有限CIS芯片持续供不应求 量价齐升推动CIS封测业绩向好
据台媒报道，今年以来CIS元件持续供不应求，除了智慧型手机多镜头发展趋势外，包括笔电、物联网、安全监控、车用电子等应用对CIS需求亦进入快速成长。
点评：业内表示，尽管受疫情影响，第一季度尤其是2月份半导体产业链需求受到一定程度抑制，但是CIS依然供不应求，国内的代工厂商、封测厂商基本已经满产。目前CIS封测已经提价10-20%，预计还会继续涨价。机构调研显示，由于中国供应链在疫情里的表现非常好，包括苹果、华为等众多厂商，对上游供应链评价非常高，积极转单国内公司，核心供应商订单没有受影响，反而在增加。另外，马来西亚占了全球封测的13%到15%，马来西亚“封城”给国内带来机会。
相关个股：
晶方科技（603005）国内CIS封装龙头，春节期间产线持续正常生产，目前生产正常饱满。
华天科技（002185）TSV-CIS产品封装技术处于国内先进水平，CIS产品产能2.5万片。
大港股份（002077）子公司科阳光电CIS芯片封装现有月产能为1.2万片，产能即将扩建至1.5万片/月。
苹果新款iPad Pro首配超宽带U1芯片相关公司受关注
据媒体报道，苹果日前发布了最新款iPad Pro、MacBook Air、Mac mini等产品，对于刚需用户来说，升级幅度不小。其中iPad Pro首次配备1000万+1200万双摄+dToF镜头、预装A12Z处理器等。值得一提的是，虽然苹果介绍没有提及，但通过代码还确认，新iPad Pro首次配备了超宽带U1芯片，这是去年才被引入iPhone 11的元件。超宽带技术虽然目前用户感知不强，但业内人士极为看好，认为苹果正靠着产业链前瞻性谋篇布局。
点评：业内人士表示，基于UWB技术已经在最新的iPhone及iPad pro中使用这一事实，苹果将来会越来越多地使用它。苹果公司或将在智能家居技术、增强现实、移动支付、无钥匙进入汽车甚至室内导航中使用UWB，或将掀起一场“ 超宽带革命”，行业公司望受关注。
相关个股：
环旭电子（601231）是我国“超宽带无线通信关键技术及其共存与兼容技术”的前列企业。
中海达（300177）公司拥有自主知识产权的UWB超宽带室内定位技术可应用在智慧仓储、智慧零售、地下管廊等领域。
浩云科技（300448）子公司润安科技在超宽频高精度定位技术和产品的积累上具有领先优势。
淘宝直播将开启首个“直播购物节” 打造首个电商直播年度IP
据媒体报道，3月21日，淘宝直播将开启史上首个“直播购物节”，1万个线下门店将集体开播。借助“直播万人团”等创新方式，消费者将在直播间里享受到低至三折的福利。直播购物节是淘宝直播2020年最重磅最重要的营销活动，旨在创造3月消费新风向，打造首个电商直播年度IP。淘宝直播将串联全行业生态，集中全域曝光资源，打造淘宝直播的超级大促。
点评：业内认为，随着电商体系在中国已发展成熟，用户规模逐渐触达网民规模天花板，流量获取成本也越来越高，以“直播+电商” 模式的兴起有可能成为电商行业的下一个风口，2019年中国直播电商行业的总规模达到4338亿元，2020年市场规模将达9610亿，“电商+网红+直播+新技术”结合线下体验已成为零售整体发展趋势，相关公司有望受益。
相关个股：
星期六（002291）投资社交电商公司"不错哟"、新零售整合营销服务公司"蜜言糖语"等，对时尚红人进行孵化运营。
思美传媒（002712）与浙江卫视新蓝网络成立MCN机构布噜文化，主要以抖音、快手、淘直播平台为核心孵化达人网红，其部分短视频内容分发会和代理合作的网红展开商务合作。
首个L4开放测试基地开建、智能驾驶产业渐入佳境
据中新网19日消息，重庆市永川区近日对外公示，百度Apollo中标“西部自动驾驶开放测试基地”建设项目，将在永川城区20平方公里范围内建设车路协同测试示范区。项目首期建成后，将可承载100台以上自动驾驶车辆开展示范运营，成为全国首个L4级自动驾驶开放测试基地。
点评：车联网将汽车组成互动网络，是自动驾驶的前提。另有媒体报道，5G车联网标准（R16）将于本周五（20日）冻结。V2X将是Release 16的重要主题之一，随着行业标准推进，厂商投资也有望增长。
安信证券胡又文认为，L3级别的自动驾驶技术已经基本成熟，L4是目前头部自动驾驶厂商技术攻关的难点。长安、广汽新能源已先后宣布L3自动驾驶将在今年年中量产上市，且预计售价较为亲民。市场期待已久的自动驾驶量产时代即将到来。
相关个股：
千方科技（002373）能够提供V2X、车端、路侧、云控管理服务平台、软件开发套件、路侧感知等全系列智能网联解决方案；
中科创达（300496） 的智能网联汽车业务去年实现营收4.81亿元，同比增长72%；
锐明技术（002970）是全球领先的商用车移动视频监控解决方案提供商。
中移动5G投资增逾3倍、相关供应商迎发展机遇
中移动发布的最新数据显示，2020年资本开支预算为1798亿元，较2019年的1659亿元增长8.4%。其中，5G相关投资计划约1000亿元，占总投资的55.6%，比2019年增长316.7%。今年中国移动将积极推进5G建设，力争2020年底5G基站规模累计达到30万站以上，基本实现全国地市以上城区5G覆盖。
点评：招商证券余俊认为，运营商5G网络建设有望进一步加码提速，三大运营商今年资本开支有望突破3500亿元，同时全年5G基站建设预期上调至80万站以上，4G基站预期至30万站以上。
相关个股：
世嘉科技（002796）主营天线和滤波器业务，
天和防务（300397） 主营基站环形器业务。
春兴精工（002547）5G射频器件技术行业领先，滤波器射频器件已进入华为供应链体系。
天泽信息（300209）子公司远江信息已经参与5G相关建设招投标，已中标北京移动2018-2019年度5G等信源及微蜂窝分布系统工程。
超频三（300647）在互动平台表示，5G移动通讯设备及基站等散热业务是公司当前研发和拓展的重点，公司将积极为国内主流5G移动通讯设备及基站生产厂商提供专业的散热解决方案。
华为或推出新款TWS耳机、智能穿戴产业增长可期
据科技媒体报道，华为已向世界知识产权组织（WIPO）申请了关于真无线（TWS）耳机的一项新专利。专利图片显示，新耳机采用入耳式设计，耳机背面可能是一个触摸传感器，用来调整音乐、接听电话、启用人工智能助手。这款耳机有望在3月26日与华为P40系列同时发布。
点评：来自IDC咨询的报告显示，2019年，中国可穿戴市场在耳戴式和腕带式产品上得到了突破性发展。其中耳戴式产品在经历2017-2018年的爆发期后，依然保持着强劲增长势头，全年增速高达114.7%。未来随着更多手机厂商加入，更多老牌耳机厂商向数字化转型，加上消费端对于语音交互和设备互联的需求，该市场具备持续增长动力。
相关个股：
鹏辉能源（300438）近日接受了多家机构调研，公司表示扣式电池产能年化4000万只左右，将视市场订单情况决定是否扩产能，要上新产能的话，预计一个多月时间产能可翻倍；
乐心医疗（300562）今年一季度预增90%至120%，公司拥有智能手环、医疗级健康手表等健康IoT产品线，还通过收购声源科技41.6%股权切入TWS业务。
量子通信研究再获进展、实现量子纠缠长距离分发
据新华社19日电，中科大郭光灿院士团队近期在量子通信实验方面取得重要进展。团队首次实现了相距1公里的三维轨道角动量纠缠分发，为实现长距离的高维量子信息任务提供了可能。
点评：量子之间的“纠缠”是实现量子通信、量子测量和量子计算的重要基础，实现量子纠缠的长距离分发，对量子技术的实用化和量子物理研究非常重要。东吴证券侯宾指出，随着5G时代到来，移动互联网流量预计将会出现井喷式增长，目前量子通信的发展势态强劲，相关配套设施与应用场景不断落地，增长空间广阔。
相关个股：
神州信息（000555） 与国盾量子、国翔辰瑞共同成立神州国信量子科技有限公司，面向量子通信网络、提供量子通信设备；
华工科技（000988） 子公司正源光子拥有国内唯一一条自主半导体量子点激光器芯片生产线，在MO生产技术方面拥有多项发明专利。
新突破 我国科研人员研发出密度低于水液态金属
近日，中国科学院理化技术研究所双聘研究员、清华大学医学院生物医学工程系教授刘静团队首次提出「轻质液态金属」的概念，研发出了密度低于水的液态金属复合材料，为打造液态金属机器人奠定基础。
点评：液态金属是金属材料中的新贵，有可能逐渐替代现有的材料，并制造出突破性产品。液态金属将成为继工程塑料、轻合金之后的第三代新材料，能广泛应用于消费电子产品、锂电池、3D打印、柔性智能机器、血管机器人等领域，液态金属应用前景广阔，不仅能有效带动产业升级，还将催生万亿规模市场空间。
相关个股：
阿峰看研报
1、靶材：大基金二期投资在即，作为聚焦领域的半导体设备和材料备受市场关注，中信证券四大行业首席近日联合梳理了靶材行业的细节，对国内四大龙头有研新材、隆华科技、江丰电子和阿石创来看，有研新材优势在于铜钴靶材技术优势及产能释放，江丰电子优势在于突破7nm用靶材核心技术，隆华科技是国内钼靶和ITO靶材龙头，阿石创是国内PVD镀膜材料领先厂商。
2、景旺电子：中信、广发、华金等多家券商对景旺电子年报业绩进行点评，整体都比较看好公司未来的发展空间，申万宏源分析师骆思远认为，景旺电子客户和产品均获得进一步突破，旗下智能工厂优势显现，拖累公司业绩的景旺柔性利润率仍有改善空间，2020/2021PE仅24/20X，具有投资吸引力。
3、抄底组合：天风证券认为，A股目前已经处于一个底部区域，当前位置最多“输时间”、但大概率不会“输空间”，长期来看外资的确可能进一步提升A股的配置比例。此外，天风证券给出各个行业值得关注的“抄底”组合，供投资者关注。相关公司：福建水泥、和而泰、寒锐钴业等。
4、易华录：公司公告与华为加强合作互为供应商，在易华录数据湖生态圈、ICT基础设施领域密切合作。国盛证券认为，本次合作说明易华录蓝光存储技术获得华为鲲鹏体系的高度认可，未来公司3年利润复合增速高达46.7%。
阿峰点个股
金信诺：总投资50亿元PCB项目正式开工
金信诺（300252）5G通讯与智能汽车PCB项目近日在江西省赣州市信丰县高新技术园区顺利开工奠基。该项目占地面积约230亩，总投资50亿元，其中固定资产投资30亿元。项目一期固定资产投资16亿元，建筑总面积25万㎡以上，预计今年底建成。项目达产后，产品将充分应用于通信无线网、传输网、数据通信/数据中心、固网、汽车电子天线/雷达/控制板等细分领域。公司初步预计，项目达产到2024 年，预计可实现年产值40亿元，项目全部达产后预计每年年产值可突破50亿元。此次投资项目是金信诺深入布局通信领域、汽车电子和能源领域的大动作，进一步巩固公司在天线PCB、5G滤波器PCB、 5G AAU TRX/PA PCB、汽车天线PCB、汽车雷达PCB、服务器PCB等领域的行业核心供应商地位。
拓维信息：湘江鲲鹏预计在5月份投产
拓维信息（002261）定位是国内一流的行业一体化解决方案提供商、华为智能硬件生产销售商。公司于2017年成为华为云同舟共济伙伴，目前基于华为云基座，聚焦在教育行业、工业互联网、交通行业和5G智慧园区等四个行业，与华为形成一体化解决方案和行业一体机。此外，公司是华为鲲鹏“硬件+软件”生态合作伙伴，包含湘江鲲鹏硬件生产、并参与湖南鲲鹏创新中心，湖南鲲鹏产业联盟的合作与建设。湘江鲲鹏的厂房产线施工未受疫情影响，春节期间已如期复工，是湖南省内最先复工的两个项目之一。湘江鲲鹏预计在2020年4月完成产线建设，5月完成产品下线。在5月份如期投产的情况下，今年的生产目标是6万台。
