12月7日，全球芯片巨头AMD将举办Advancing Al活动，正式推出MI300A与MI300X芯片。微软、Meta、甲骨文、思科、Arista等重磅合作伙伴都到发布会现场助威。
同时，AMD还将2027年全球数据中心AI加速器市场规模从1500亿美元上修至4000亿美元，2023-2027年复合年均增长率CAGR从50%上修至70%，再次强烈看好数据中心市场的发展前景。
对于数据中心来说，除了需要英伟达、AMD的高性能算力芯片以外，另一大需求就是高带宽的光通信模块，两者都不可或缺。
对于数据中心来说，算力性能有多高决定了处理数据的速度有多快，而向外传输数据的速度如何就要看光通信模块有多大带宽了。
那么，光模块是怎么传输数据呢？
简单的说，光模块通过发送端把芯片输出的电信号转换成光信号，通过光纤传输后，接收端再把光信号转换成电信号。
如今使用光通信方式传输数据已经很普遍，大家可以看看家里的宽带，很多都已经是光纤入户，路由器上的插头也比传统的网线插头要大些。
这主要还是因为光通信的速度更快，光通信的光速每秒30万公里，而电信号在导体中的传播速度大约是光速的千分之一到百分之一，优势明显。
对于数据中心来说，数据流超乎寻常的庞大，一旦发送的数据发生拥塞，就可能导致数据传输缓慢，甚至数据包丢失，那就是大事故了。
因此，数据中心不仅需要更高性能的算力芯片，也需要更高带宽的光模块。
现在全球光模块市场规模还在百亿美元级别，毕竟数据中心的建设建立在高性能算力芯片的基础上，这些高性能芯片的量产也只是这两年的事情。
2022年全球光模块的市场规模约81亿美元，同比增长10.3%。预计2023年全球光模块市场规模将会达到93.9亿美元，并有望在2025年突破113亿美元，2027年将突破200亿美元。光模块市场2021-2025年的复合年增长率为11%。
2021年我国光模块行业市场规模从2016年的250.9亿元增长至415.22亿元，2022年市场规模约为476.82亿元，预计2023年中国光模块行业市场规模有望达到554.5亿元，国内厂商市场占有率领先。
这次发布会，AMD将2027年全球数据中心市场规模预期翻了一倍多，认为2023-2027年复合年均增长率CAGR从50%上修至70%，对光模块的需求也是同等量级的增长。
我们保守些，发AMD的预测打个折扣的话，复合年均增长率CAGR也能有30%多的增长，对整个光模块行业来说也是非常大的增长空间。
那么，行业未来的发展趋势如何呢？哪些公司进行了前瞻性布局呢？
光模块元器件的规格主要有40G、100G、200G、400G和800G，目前市场正处于800G光模块升级周期，1.6T的光模块还处于送样测试阶段。
在光模块的前瞻性技术方面，目前有CPO（光电共封装技术）、硅光子技术、LPO（线性驱动可插拔光模块）、薄膜铌酸锂和1.6T光模块研发方向。其中，硅光方案有望在25年高速光模块中占据60%以上份额。
在2022年的全球光模块市场中，前十名中有七家是国内企业，表现非常突出，它们分别是：中际旭创旗下旭创科技、华为海思、光迅科技、海信宽带、新易盛、华工科技旗下华工正源、华西股份旗下索尔思光电，另外三家是Coherent旗下Finisar、思科旗下Acacia和英特尔。
中际旭创，旭创科技是中际旭创的全资子公司，深耕光通讯领域，是世界一流的高速光互联综合解决方案提供商。
2016年，公司布局开发数据中心使用的200G/400G光模块，并在2018年率先行业推出首款400G产品，在2022年400G开始大规模使用时，公司凭借其先发优势获得了大量的市场份额，实现了营收和净利润的持续增长，成为市场公认的明牌龙头。
目前，公司的800G系列产品已经实现批量出货，英伟达，谷歌等下游客户对800G/400G的需求非常旺盛，订单充足，营收和业绩还将保持持续性增长。
行业前瞻性研究方面，2023年3月的OFC发布会上，公司展示了1.6T光模块，800G硅光模块也已经研发成功，产品进入下游客户进行测试阶段。另外，CPO技术和3D封装技术也在研发进程中。后期将会根据重点客户的需求持续推进和完善产品。
光迅科技，公司产品能力覆盖芯片、器件、模块、子系统等领域，国内光通信产业中稀缺的全链条供应商。公司实控人为央企中国信息通信科技集团有限公司。
公司为华为、中兴等通信厂商提供光器件和光模块产品,华为云业务的壮大会带动数据中心产品的需求,也给公司带来增长机会。公司依靠全链条的优势，尤其是自主研发光芯片的优势，营收和净利润保持了持续增长。
目前，800G光模块具备大规模量产能力，1.6T光模块正在客户沟通送样中。公司作为国内少有的可以自主研发光芯片的企业，硅光芯片研发进度行业领先，在光电共封装(CPO)领域有技术储备。
新易盛，公司主要生产点对点光模块和PON光模块，23年三季报显示有199家基金、12家券商入驻，其中包括养老基金组合。
公司在光模块技术研发上一直走在前面。2018年成功推出400G样品，2019年实现400G的量产。2020年进一步推出800G样品，继续保持行业内的领先地位。
2022年，公司成功收购了境外参股公司Alpine，进一步扩大了其在硅光模块、相干光模块以及硅光子芯片技术的市场份额。目前，公司已经成功推出的基于硅光方案的400G、800G模块，在800GLPO光模块领域也具备先发优势。
在1.6T光模块方面，公司在2023年3月的OFC期间推出了相关1.6T光模块产品 目前正在积极推进客户送样测试工作。公司在光模块技术前沿的研究处于领先地位，也有望通过新技术产品的应用，在高端市场占有一席之地。
天孚通信，公司定位光器件整体解决方案提供商和先进光学封装制造服务商。三季报显示有234家基金、6家券商的入驻，其中也包括社保基金。
在1.6T光模块的竞赛中，公司也是重要参与者，一方面代工国外光模块公司1.6T光引擎产品，另一方面也有有硅光光引擎的技术储备。后期也有望在1.6T光模块和硅光模块相关产品的市场升级中受益。
得益于技术的优势，以及在光模块中所属细分行业的优势，公司长期保持50%以上的毛利率和30%以上的净利率，产品技术优势明显。
整体来说，光模块是国内的优势产业，产能全面供应全球数字通信市场，因此在全球数据中心的算力升级浪潮中，国内企业的需求量量价齐升具有高度确定性。
