主要货币对分析
相对于证券市场动辄数千种的股票选择，外汇和黄金市场常用的货币对则仅十余种。这更加有利于投资者全面了解各货币对的特性，在不同的时机选择相应的币种进行投资。
欧元/美元
欧元占美元指数的57.6%，基本上被视为美元的对手货币。外汇交易者可以粗略地通过欧元来衡量美元的相对强弱。由于欧元在经常项下和资本项下的交易量都很大，所以欧元在非美币种里表现显得比较稳健，具有很好的流动性。
在欧元面世时，技术分析已经发展的较为成熟，加上它庞大的交易量,除了在一些特殊的市场条件下，通常欧元在一些关键技术位以及交易形态的突破都比较可靠。从技术分析角度而言，欧元交易对长期趋势的把握较为准确，也适合交易新手或风险承受能力相对较小的投资人进行操作。
欧元同时也具备- 些独特的风险。除了历史较短以外，欧洲央行(European Central Bank)还一直面临着如何平衡区域内的国家利益的问题，从而使得该行近年在各种重大货币政策决议时通常倾向于相对保守的决策风格。
进人金融危机以来，欧洲经济体受到较为严重的冲击，尤其是该区域的金融行业，欧元兑美元也一度下挫到1.3整数位下方(见图2-1)。风险情绪时刻影响着欧元走势，投资者对欧洲央行量化宽松货币政策的采用、欧洲利率决议、欧洲CDP、失业率、制造业指数等指标应保持密切的关注。
英镑/美元
英国拥有高度发达的资本市场，从而使得英镑获得了相当强的流动性。伦敦作为最古老的货币交易金融中心之一,其资金交易员都拥有世界最为顶级的交易技巧和分析能力，这使得英镑在具有很高波动性的同时还具备非常多的投机因素。很多新手常常被伦敦的交易员“欺骗"， 不易在短线交易中看清市场真正的运动方向，初入市场的交易者最好谨慎交易英镑。
英格兰银行(Bank of England是英国的中央银行,其货币政策委员会具备相当的独立性。英国近年的通货膨胀目标为2%的零售物价指数(CPI)，一旦高于或低于该目标1%，英国央行的行长就必须向财政大臣提交- -份公开信，以解释为什么会出现这种情况，以及央行所准备采取的措施。因此，投资者可围绕其目标指数确认该央行未来的政策倾向。另外,英镑基准利率、10 年期金边债券收益率、英国就业状况、国内生产总值、工业产值、采购经理指数、英国新屋动工数据等都对市场拥有很大的影响力。
金融危机前，英国的高利率以及相对强劲的经济形势使得英镑走势持续上升，并达到了2.1的价位附近(见图2-2)。但随着金融危机爆发后，市场发现英国在危机中受到的侵害比欧元区的德国、法国等国家更加严重。由此，英镑自危机开始的下行相对欧元也更加剧烈，2009 年初英镑又重新回到了1.4的附近。经过屡次降息，英镑作为高息货币的吸引力被削弱，套利交易更多的转向澳元。
美元/日元
日本的国内市场狭小,出口对该国非常重要。-直以来，保持出口产品的竞争力成为了日本重要的外贸政策，因此日本财政部常常会抑制日元走强，日本央行和财政部官员的言论常常使得日元短线出现波动，这成为短线操作日元交易的一个难点。同时日本又是-一个巨大的原材料和能源进口国，因此大宗商品和原油价格的上涨往往会打压日元走势。
在分析日元的影响因素时，日本财政部对汇率的影响要超过欧美等国家财政部，而日本央行(Bank of Japan)则主要通过调整隔夜拆借利率来表达货币政策的变化，也是影响日元的主要力量。其他重要的经济数据则包括国内生产总值、日本短观报告、工业产值以及失业率等。
日元作为典型的低息货币，成为套息交易中被卖出或借人的首选。例如，在日本的许多投资者，就非常喜欢做澳日交易把手中的日元资产转化为澳大利亚元资产获取较高的利息收益。因此，如果利差缩小导致投资人进行套息交易的反向操作，日元的买方力量会抬头，将对日元有利，这在金融危机中表现的特别明显。在危机状态下，日元通常还会被投资人作为避险的选择而受到追捧，这也是美元兑日元在2008年末和2009年初一度接近87整数位的重要原因(见图2-3)。
