止损，是讨论股票投资实战操作时必谈的一个问题,当股票走势与预期发生反向时,要不要止损的问题就浮上了水面,这里面有两种情况,种是发生反向时,股价在真实成本之上,我们前面说了,此时称为“保盈”,而在股价低于真实成本时,就是实实在在的“止损”了。
结合上一节讨论的真实成本与沉没成本的概念,我们应该明白,所谓“保盈”，“止损”其实都是针对真实成本的一种感觉,是一种心理现象。就本质而言,我们在“保盈"或“止损”时,应该忘掉已经沉没的成本,而去关注股价未来的走势。
从这个意义上说“保盈”和“止损”其实是同个概念,而促使我们执行止损的唯一原因应该是继续持仓的前提条件发生了不利的变化。
也就是，如果我们买入之前研究分析得出的前提条件发生了变化,致使对股票内在估值发生了向F的改变,使得我们在月前价位如果继续持有会导致今后资产价值大幅缩水,这种情况下应该执行止损清仓。
这里还是有必要多说几句,止损之所以在投资操作中被广泛提及,是与我们人性中对真实成本的关注密不可分的。很多人也许并不了解沉没成本的概念，即使大家懂得了什么是沉没成本,在真正面对亏损或盈利大帽减少时,人性中的贪婪和侥幸就会自然面然地浮现出来,战胜这一人性的弱点,当然需要理性的力量。
成功的股票投资操作,往往是逆人性弱点而动的。理性是相对于感性而言的一个概念,理性这一闻汇中,本身就包含了克服人性弱点的含义,战胜人性弱点的过程,其实就是战胜自我、实现升华的过程。
只是这件事情说起来容易,做起来却很难，但是,如果你想获得股票投资的成功,这是一门必修课。
如果我们进一步分析,其实用理性战胜人性的弱点,也并不仅仅是单纯地依靠加强自身内心定力、强化心理承受力来实现,也需要思维能J和认知力最的帮助,需要一些具体的方法来辅助完成。
就止损这件事情而言,你可以把不实施止损的严重后果、情景预演,让自己设身处地的预想一下,如果不执行止损,会带来多么巨大的资产减值,此时,人性的另一方面“恐惧”就会油然而生。
用人性中的“恐惧”克服人性中的“贪婪”当然是合乎天道的上乘武功,此时，止损的痛苦就会大幅减轻。
通过“情景预演”,用人性中的一个方面去克服人性中的另一方面的羽点,正是修炼上乘操作之法的真谛所在。
让我们回到止损的讨论中来。这时不得不说的一种情况是,有些时候，特别是在使用杠杆倍数进行交易的情况下(比如期货等等),止损是必须要预设的一项保命的策略。在这种情况下,任何操作计划都应该预设好一个止损价,当触及这一止损价格时,即使原先的研究分析的前提条件设有发生变化，或者,你无法确定这些前提条件是否发生了变化,也必须执行止损。
因为在投资操作中,生存永远是第一位的。没有生存所谓盈利就根本无从谈起。
这里再洋细地说明一下,在股票投资中,如果我们已经发现了持仓的前提条件发生了不利的变化,就应该执行止损。有些时候，我们无法确定这种前提条件是否发生了变化,但股价的运行趋势发生了变化,此时也应该执行止损,也就是说如果情况不明,但股价向下触及止损位应该立刻止损清仓。然后,在股市外面继续研究原来的前提条件是否发生变化,而不应该在情况不明时,心存侥幸地持仓等待。
反过来讲,如果股价出现了向下波动,但我们确定持有股票的前提条件没有发生变化,此时绝对不要被短期波动影响自己的情绪,而应该不为所动，坚快持有。因为你此时如果卖出，一旦股价出现小幅反弹,会重新唤起你原来的价值判断,很可能导致你再次追高。多次反复再加上高昂的手续费,使得这种所谓的“止损”非但不能给你提供生存的保障,反而会成为自伤的武器。此时,我们需要唤起心中对投资获利的“贪婪”来战胜内心的莫名的恐惧。
可以看到，止损有时是一项必须执行的保障生存的操作纪律,有时也叮能成为自伤的武器,运用好上损的决定囚素还是需要我们拥有充分的研究分析,制定完善的操作计划,以及战胜自我的理性的力量。
