股票投资是为了盈利,而衡量盈亏就必然会涉及到一个概念——成本。
成本,说起来似乎很简单,但在实际操作中,还是有不少方面值得我们去探讨。
在这里,我们将通常意义上所说的成本,称为真实成本。比如:某人以5元/股买入1000股某公司的股票,那么5元/股就是他的真实成本;如果再复杂一些,他后来又以6元/股的价格买入了800股,再以4.5元的股价买入了1200股,么,5.07元/股就是他所持3000股该公司股票的真实成本。
他这项投资是否盈利,就看他最终全部卖出该股票时获得的总金额(包括卖出价格和持有期获得的股息、分红等)的平均值是否高于5.07元/股。
这似乎非常简单,也很清楚。但是,如果我们进一步问.当他以5.07元/股的价格完成了3000股的买入之后,他的上述买入行为还会对他这项投资的最终盈亏产生影响吗?答案似乎就不像看上去的那么简单了。
让我们说的更请楚一些,在本例中,当此人最终以平均5.07元/股的价格其计买入3000股后,他的此项投资的总额为15210元，今后,他不再继续投资,他的真实成本固定为15210元。
以后如果股价涨到6元/股,那么,他此次投资的资产总值就变为18000元，如果股价跌到4元/股,那么他的资产总值就变成了12000元。也就是说，今后他的资产无论是变成18000元，还是12000元，都与他的真实成本15210元无关,只与他完成买入后的股价变动有关。
在股票投资中.当投资者完成买入后,无论他持有股票的真实成本如何，今后他的资产总值的变化已经不受这种真实成本的影响，只受其后股票价格变动的影响。投资学中将这种现象对应的成本称之为沉没成本。
形象地说,所谓“沉没成本”就是指一旦买入后,他的买入成本就对其今后的总资产变化不再起作用,他的买入成本“沉没”了。
顺便说一句,在此例中,这位投资人的第一笔以5元/股价格买入1000殷的投资,与他后面的两笔投资其实已经没有任何关系了,因为此时他的这项投资的成本已经“沉没”了,其他各笔以此类推。
我们习惯所说的三次买入后平均价格5.07元/股,某种意义上说,其实是一种错觉。
如果,我们将后面两次投资看成是买入了另外两种不同的股票,也许就会更容易理解一些。
明白了“沉没成本”的概念,对我们的实战操作很有意义,它一方面提麗我们要珍视每一次买入的机会。而在买入后,则应该立刻忘掉买入价格,面去关注股价未来的变化。
在实战操作层面上讲,就是当我们完成买入后,如果我们认为股票价格今后会上涨,我们就应该持有，如果认为今后股价会下跌,就应该考虑卖出，无论是持有还是卖出只与我们对未来股价变动的判断有关，与是否盈利没有关系。
明白了这个道理,会帮助我们减轻止损.制肉的痛苦,有助于我们掌控贪婪,战胜恐惧。
要知道对自己内心感触的掌控,不仅仅要靠个人的心中定力,还需妥深人清听的认知力量的帮助。
同时,也许更为重要的是,明白了“沉没成本”这个概念,可以带助我们从资产总值的层面上把握股票投资的实战操作,而不仅仅局限于“盈亏”的羁绊。
比如,在上述的例子中,他以4.5元/股的价格灭人最后一笔,期待股价回升到5.07元或更高时,如果发现原来买入的前提发生了变化,股票价值因此可能会变为只值3元/股，而此时股价已经下跌到了4.2元/股。那么,他应该迅速卖出全部股票,而不应过多地去考虑5.07元的沉没成本和每股0.87元的亏损。因为只有这样做,才可以避免更大的亏损,或者说，只有这样做才可以避免他的资产总值进一步减少。
当然,从另一方面讲,明白r沉没成本的概念,也不能完全否定真实成本的重要性。从实施买入的这一刻起,真实成本就决定了这次股票投资的绝对盈亏的标准。
真实成本不仅仅是记录投资盈亏的财务指标，更为重要的是，形成真实成本的买入行为(或者说建仓行为)是股票投贸盈利的基础。
一旦买入后，真实成本立刻转化为沉没成本,某种意义上说买入(或者说建仓)是单向的,不可重复的,因此,就更显出它的重要性。
可以说所有股票投资都是从买入(建仓)开始的。
