分级A基金的净值
本部分我们重点关注分级A基金的净值计算。
由于分级基金净值恒等式(M+N份母基金的净值=M份分级A基金的净值+N份分级B基金的净值)的存在，如果我们能够确定其中的一个变量(分级A基金的净值就可以根据其中的一个变量(母基金的净值)来确定另外一个变量(分级B基金的净值)。
就像我们在社区便利店例子中看到的那样，借款前我们会确定借款的利率。例如，如果借款期限是1年，本金金额为5万元，利率为8%，那么1年后债主可以收到5.4万元(5万元本金和4000元利息，4000=50000X8%)。如果不是1年，假设过了半年，理论上债主是可以收到5.2万元（5万元本金，2000元利息，2000=50000X8%/2);1个季度后债主理论上可以收到5.1万元（5万元本金，1000元利息，2000=50OOOX8%/4)。以此类推，我们实际上可以计算每一天债主可以收回的本息合计金额。
分级A基金的净值计算类似于此。
还是以浙商沪深300分级基金为例。由于分级A基金浙商稳健(证券代码:150076)的约定收益率为“1年期定期存款利率+3%”与“12%”两者之中的最小者，根据目前的情况，为6%。那么，从起息日起，1年后1份浙商稳健的净值就应该由1元增长至1.06元;从起息日起，半年后1份浙商稳健的净值应该为1.03元。以此类推，我们可以准确计算每个交易日浙商稳健的单位净值，'并且，随着时间的推移，其净值呈现非常规则的增长(理论上我们可以计算每一天浙商进取单位净值的增长额度），见图2.7。
图2.7第3栏显示的是浙商稳健的单位净值。你可以看到，随着时间的流逝，浙商稳健的净值是非常稳定地增长的'(某一些交易日，它的净值看起来是一样的，例如12月10?13日共4天，净值都是251.0570元，这是由于四舍五人后保留四位小数的结果，如果小数位更多，你会发现实际上这4天的净值也是不一样的）。
一般来说，分级基金在其《招募说明书》中会说明分级A基金约定收益率的计算方式(见附录2.1)，由此我们可以精确计算其在不同时点的单位净值。
