对相关性商品进行交易的矩阵
图用图形总结了同时对两种或是更多的相关商品持仓产生的影响。如果两种商品是正相关的,而交易者想要同时对它们持仓(无论是多头还是空头),那么集结投资就导致了高风险的投资组合的产生。
典型的情况是，在两种商品之间强烈相关时，一个追随的交易系统将使我们被高风险的经营策略所吸引。例如,大豆的上许升趋势可能伴随若大豆粉和大豆油的上升。一个追随趋势的系统将会建议同时购买大豆、大豆粉和大豆油。这种行为忽视了如果起跌消息打击大豆市场后此投资组合可能的总体风险。正是在这样的情况下,交易者的分散经营技巧得到了考验。交易者应该在同组的正相关的商品中选择出最有希望的两种或再多几种的商品进行交易 ,而忽略掉同组中其他的商品。
协同交易
协同交易是指交易者希望在给定的预计方案能够实现的情况下同时对两种或更多种正相关或者负相关的商品持仓的行为。这些仓位的持有是对分散经营理论的直接违背。例如,方案的实现可能需要交易者持有两种或更多种正相关商品的相同单据。另一方面，交易者也可能持有两种或更多种负相关商&的相同单据。如果预想的方案按照预期实现了,所有的交易都能够获得利润。然而，如果方案没有实现,那么多米诺效应(domino effect)将是火难性的，它将强化这个策略固有的危险。
例如，交易者相信较低的通货膨胀将会导致利率和银价减低，并想买多一个欧元期货合约和卖空一个白银期货合约。如果预想实现的话,那么这个组合将导致两个仓位上都盈利。然而,如果通货膨胀不降反升的话,就将导致银价上升而欧元下跌，那么白银与欧元的强负相关性就会导致两个仓位均遭遇损失。
价差交易
减低风险的一种方法是持有两种正相关商品相反的仓位。这通常被称为价差交易(spread trading).其目的是想通过两种正相关商品的不同调整連度之间的差异而获利。例如,交易者如果确信汇率就要有所上升，且0元的上升速发将超过德国马克,那么他就会想要买多1个合约的日元并同时卖空时间与前者一致的1个合约的德国马克。
用技术术语来说,这就是商品间价差套利。由于价差交易减低了预测的失误,因此就降低了风险。继续我们的例子，如果交易者对于8元与德国马克的相对调整速度估计错误的话,其日元多头就有可能产生损失。但假设如果马克跌了,那么日元的一部分损失就可以被德国马克空头赚的利润所抵消。净利润或是净损失的情况就由日元相对丁德国马克的调整速度决定。
如果以下这种不太可能发生的情况发生了:两种正相关的商品朝着相反的方向变化，那么交易者就会被价差交易的两个方面遗弃。继续我们的例子,如果口元跌而马克升,交易者将遭受到8元多头和马克空头的双重损失。在这个特殊的例子中，价差交易比直接持仓交易更加危险,这对于价差交易在理论上比直接持仓交易风险低的假设是一种 否定。毕竟,这种理论上的假设与直接持仓交易比较起来只是对价差交易较小的按金负责。
