商品相关性是否有效的非统计学检验
检验相关性是否真实的好方法是在更小的子抽样期间内再次计算相关性。例如, 1983~ 1988年这个期间可以被分成更小的子抽样期，如1983~ 1984年、1985~ 1986年、1987~1988年。对于这些子抽样期求得相关性,再检测这些结果的连贯性。附录C列示了这三个子抽样期的相关性数值。
如果数值在每个期间都是相当连贯的,我们就可以得出相关性是真实的结论。相反,如果数值在每个期间的差异很大，我们有理由对相关性产生置疑。这个过程将过滤掉那些偶然关系,因为那些偶然关系不具有能够长时间保持高相关性的数值。
在表中列示了1983~ 1988年间所有超过+0.80的正相关性。其后是1983~1984年、1985~ 1986年和1987~- 1988年三个子抽样期间的相应数值。
表揭示了某些相关性是不足以相信的。例如, 1987 ~1988年间大豆油与堪萨斯小麦的相关性是0. 876.而1983~ 1984年间的相关性才是0.410。同样,玉米与原油的相关性在1987~1988年间低到一0.423,而在1983~1984年间则高到C.735.也许读者能从标准普尔500指数和日元之间的相关性得到更多的启示,它的最低值与最高值分别是-0.644和0. 949。显然，如果相关性随着时间的推移并不连贯的话,那么就不该对于在某一个期间高的正相关性或是负相关性太过重视，
如果高相关性不能随时间而有所连贯,那么这些商品就不应该因为分散经营目的而被联系在一起。因此,交易者对于同时买多或是卖空玉米和原油不需要有任何的疑虑。只有那些表现出连贯的高正相关性的商品才不能够同等对待才不能够同时买多或是卖空。
