[水皮]“宝宝”们趴下后 养老保障理财产品火起来了
有道是，江山代有才人出，各领风骚几十年。在金融理财产品江湖里最牛的产品也不过风骚几年而已，比如，以余额宝为代表的货币基金等各种宝宝们，在央行持续的货币宽松政策和各种调控措施之下，收益率一降再降，目前已经降到2.2730%，几年前曾经到过5%以上。目前这个收益率，相对于商业银行活期或者定期存款，无论从收益率还是流动性上都还有优势，但跟其他目前市场流行的产品比起来，已经形同鸡肋。
去年以来，养老保障理财产品开始火起来了，从目前来看，这个火热程度有越烧越旺的态势。
打开手机中微信-腾讯理财通、支付宝-财富、京东金融中的养老保障理财产品，你会发现很多产品都被标注“售磬”字样。
据媒体报道，秒空很正常，以致抢购起来也有困难，客户都需要定点上去抢购，比如一款期限99天，七日年化收益率超过4.2%的产品，基本1分钟、2分钟额度就空了。
在腾讯微信理财通的理财分类中，点击保险产品，就会出现数十种养老保障理财产品供你选择，收益率最低的是国寿嘉年天天盈，其收益率是3.1370%；最高的是平安养老富盈360天，期限是360天，近7日年化收益高达4.72%，其他产品的收益率分布在这个区间，其中近一年净值增长在4.5%以上的产品大多已经售罄。
比如泰康养老保险股份有限公司泰康养老汇选悦泰，近一年净值增长达到7.00%，属于净值型产品，本金随实际投资运作浮动，长期持有收益稳健，但短期有波动，可能出现亏损。其实这个收益率并不是承诺收益，是一个估计的收益率，最终还要看实际投资收益。
搞清楚两个关键术语，近七日年化收益率是根据某一段该产品收益，来折算到一年的收益水平，这种折算的年化收益率数据会经常变化。净值增长率是表示该基金某一天，或某个时间段的资产增长水平。尽管过去不能代表未来，但是这两个指标还是非常重要的，是观察该产品运作水平的重要标尺。
养老保障产品的投资范围较广，包括流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产。开放式组合的投资门槛较低，1000元起投，具有封闭期的产品多采用摊余成本法，收益率普遍较高，基本与银行理财产品相当。
养老保障管理产品是由养老保险公司或者养老金管理公司发行的理财产品，申请门槛较低，一般起购金额为1000元。在申购赎回过程中，养老保障管理产品往往都没有手续费，购买成本比较低。
目前，只有获得中国银保监会批准的7家养老保险公司和1家养老金管理公司才有发行资质。7家养老保险公司分别是太平、国寿、新华、泰康、长江、平安、安邦。1家养老金管理公司是由建设银行和全国社保基金理事会共同成立的建信养老金管理公司。
养老保障产品相较于其它低风险、高流动性的产品，主要是期限短，一般都在在7天-360天之间，有7天，30天，60天，180天，360天的，大部分都是2个月以内的短期产品，虽然不能提前支取，但是由于期限较短，流动性比较高。这类产品尽管都有一个固定期限，可以选择到期退出，也可以选择到期自动转入到下一期。
风险低当然是其卖点之一，属于“中低风险”，相当于银行理财风险等级的2级，虽然名义上不保本，但是实际亏损的概率极低。在这些产品的说明中，均清楚地展示“历史100%兑付”，也就是说，这类产品至今从未出现过亏损的案例。
这主要源于他们投资的底层资产主要是低风险的货币市场产品和债券产品。比如平安养老金通个人养老保障管理产品金通个人5号组合主要投资于在国内市场依然发行或上市的固定收益资产和权益类资产，并适当投资于货币市场工具。
其中流动性资产包括现金，货币市场基金，其在一年以下的银行存款，同业存单和大额存单，货币市场嘞保险资产管理产品，剩余期限不超过1年的政府债券，准政府债券和逆回购协议等。
固定收益资产包括期限在一年以上的银行存款、同业存单和大额存单，固定收益类保险资产管理产品，金融企业债券，非金融企业债券，剩余期限在一年以下的政府债券准政府债券，政策性金融债以及可转债，利率互换和资产支持证券等等。
其中流动性资产配置比例不低于5%，固定收益类资产配置比例最高可达到135%，权益类资产包括股票，股票型基金，混合型基金等等，但比例不超过20%，从投资资产看，这类产品的风险属于中等偏下。
最近几年，央行的货币持续宽松，利率下行，流动性充裕，发生风险的概率极低。
笔者认为，个人养老保障管理产品期限均在一年以内，流动性不错，风险比较低，收益率比不上银行理财但高于宝宝们，在银行理财产品正在净值化转型，还有高门槛，并且发生多起风险事件的情况下，大多数不想炒股炒基金的低风险投资者，可以选择它。
