今日(1月14日),沪深两市早盘维持宽幅震荡态势。A股三大股指开盘涨跌不一,盘初出现惯性走低,随后指数维持低位震荡,临近午间收盘,指数加速跳水,即便有少数板块稳住了整体局面,但指数不改震荡格局。
从盘面上来看,猪肉、养殖业等农业产业链个股维持活跃,截止午间收盘,在猪肉板块之中,金新农股价大涨,天康生物、新五丰、正邦科技、雏鹰农牧等个股纷纷跟涨。
消息面上,据农业农村部网站消息,农业农村部日前召开非洲猪瘟疫情应急指挥部会议,会议指出,非洲猪瘟防控是持久战,须做好长期作战、连续作战的准备。会议要求,要强化主产区和主销区衔接,切实保障好春节前后猪肉市场供应。
不过,据第一财经报道,以猪价大幅波动为特征的猪周期,当前正处于下行通道,受疫情影响,政策正在强化猪周期提前反转的预期。布瑞克农信集团研究总监林国发预测,目前正处于第三个猪周期的下跌过程,非洲猪瘟疫情可能导致该周期的下跌趋势提前结束,在2019年春夏期间,猪价有望摆脱下跌趋势,进入上涨周期,但疫情的不确定性,导致猪价在上涨过程中仍可能出现大幅波动。
申万宏源指出,非洲猪瘟疫情仍在持续发酵,短期内直接扑杀、限制调运对总供给影响有限,却已带来连续数月的猪价涨幅高于季节性；而根据猪肉供给周期,2019年下半年供给减少将更为明显,因而预计猪肉价格持续超季节性上涨将持续2019年全年,预计推升2019年食品同比。
展望2019年,业内人士表示,非洲猪瘟疫情的常态化有望促使行业提前去产能。北方主产区疫情频发且调运受限导致的亏损有望促使产能加速去化,南方主销区短期内产能增加的弹性较小。整体来看明年生猪供给自下半年开始将呈现供给偏紧的状态。
华创证券指出,短期看,随着牛猪投放市场,猪价在春节前料将难以出现大幅上行,各省猪价割裂局面或将持续缓解；中线看,2018年11-12月能繁母猪存栏量环比大幅回落,2019年1、2月能繁母猪存栏量有望继续大幅下降,2018年11月以来母猪带仔淘汰现象严重,部分区域带仔淘汰母猪占母猪屠宰总量的比重高达20%-30%,这将影响7个月之后生猪供应,预计2019年5、6月开始猪价或将呈回升趋势,生猪价格有望迎来持续大幅上涨,继续利好生猪养殖板块。需要注意的是,非洲猪瘟影响超预期,生猪养殖企业销量预期存在下修可能。
国盛证券认为,未来行业规范层面如提高饲料喂养要求、规范环保、生物安防设施等措施会抬升生猪养殖的成本,散养殖户面临更大的成本压力和政策限制,有望加速退出。
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