在“股神”巴菲特的“把鸡蛋放在同一个篮子里”的投资理念盛行的同时，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”也被许多投资者奉为真理。林奇认为，如果你有足够的耐性，但却既没有时间也没有能力与精力去自己搞研究，那就投资基金吧。这时，投资分散化是个好主意，你该持有几种不同的基金:增长型、价值型、小企业型、大企业型，等等。投资6家同类共同基金不是分散化。
林奇认为，分散投资的好处在于:
1.如果拥有的基金越多，那么在这些基金中产生明星基金的机会就越大。他认为，在许多前景良好、发展迅速的基金中，发展最快的基金将会给投资者带来惊喜。
2.投资者拥有的基金越多，资产组合调整的弹性就越大，这也是林奇投资策略中一个重要组成部分。正因为对组合中的股票频繁调动，林奇的投资组合的换手率非常之高。但由于不断选入优良的股票进入组合，频繁的换手率并没有影响到其所管理基金的业绩。
作为一般投资者,分散投资是规避风险的一个很重要的策略。适度分散可以在市场波动中免受较大损失。分散投资有几种做法,都可以取得不错的效果。
1.投资者可以购买多家公司和多个行业的股票。
投资基金的投资者，也应该在股票型、配置型、债券型、货币市场型基金等不同风险等级的基金间做一个投资组合，具体到某个类型的基金，也可以通过选择不同基金公司的基金来分散。这样，在股市波动中，完全可以把损失控制在较低的水平，取得相对平稳的投资业绩。
2.可以在期限和购买时间上进行分散。
去银行存定期，应避免攒足资金，一笔存入的做法，可以每个月存一笔，这样，未来每个月将有一笔存款到期，形成滚动式的储蓄方案，不至于到需要用钱的时候，去动用大额定期存单，造成利息损失。投资股票和基金等证券类产品的投资者都知道，时机的选择是很重要的一个因素，但因为投资时面对的是未来的市场，时机是很难把握的。避免时机选择不当造成的损失的方法就是在购买时间上分散，将一笔资金分成不同的时间段来投资，分散市场风险。现在的一些定期定额投资计划也可以自动帮投资者做到这一点。
需要我们注意的是，因为现在投资者手中的基金产品，还是以股票型居多(有较大比例股票投资的配置型基金也归入股票型基金中)。所以，即便你投资了多只基金，但并不能减少净值波动带来的风险。这种结果的产生，简单地说就是，股票型基金的主要投资对象都是股票市场。如果把股票市场比作篮子，这些鸡蛋(股票型基金)其实都是放到了同一个大篮子里，并没有形成跨市场的投资，比如国外常见的跨国家和地区的投资基金，或者是跨股票、货币和债券市场。既然所投资的市场是同一个，持有的股票型基金再多也没有本质的区别，所以分散投资股票型基金到最后却成了集中投资，当面对较大的系统性风险时，集中持有多只股票型基金，实际上是放大了基金净值的波动风险。所以说，分散投资的深层含义在于投资于不同市场，以避免系统性风险，而不是对同一市场重复投资。
尽管自己是“分散型投资”的大师，但林奇并不赞成中小投资者也去搞盲目的分散投资。他认为:“中小投资者愚蠢的多元化投资，如同恶魔一.般可怕。”毕竟，林奇所管理的是上百亿美元资产的麦哲伦基金，而中小投资资金有限。当然，在林奇看来，寻找一种固定的模式不是投资的关键，投资的关键在于根据实际情况来分析某只基金的优势所在。
