牛股是市场最强音，也是最容易赚钱的好品种，但是如果看不懂行情走势，往往会成为接盘侠，抓不到牛股利润，反而会成为主力宰割对象。如何看懂主力机构做票已经到了尾声，进入出货下跌阶段呢？

主力对于牛股的运作是有规律（或者模式）可循的，许多牛股的走势都离不开一种运作模式，只要我们能看懂摸透这种模式，就能通过这些个股走势的共同特征来抓住机会回避风险。当个股已经暴涨到一定阶段后，股价已经进入出货阶段了，机构此时会引诱散户进场解盘，我们不能盲目跟进，否则会成为接盘侠，这时候的风险就不是股价暂时的调整风险了，而是一种会让我们利润巨亏的永恒风险。

主力机构对个股的运作模式是什么样呢？

一般情况下，个股的运作离不开低档震荡吸筹、中继洗盘拉升、高档反复出货、转向破位下跌这四个阶段。如果用图来表示，如下图。

如果股价已经进入高档反复出货阶段，意味着机构开始诱多出货，在瞒骗散户接盘，这时候我们的交易策略就应该是忍耐、观望、空仓、收住痒痒的手；交易原则就是：宁可错过也不做错。错过了，还有下一只牛股机会；做错了，资金会巨亏损失惨重！

我们来看看历史上一些经典牛股从吸筹、拉升到出货，机构是如何运作引诱散户进场解盘的。

这是2014年9月到2015年9月期间601766中国中车的走势图，当股价连续暴涨之后，股价已经来到高档区位置，这时候机构为了达到出货目的，在高档区采用上下震荡，不断制造盘中拉升涨停方式来吸引看不懂散户进场接盘（如上图绿色圈内部分）。其实高位区域股价明显存在巨大下跌风险，除了基本面价值高估之外，技术形态已经进入高位震荡出货的阶段，机构资金急于兑现，利润需要落袋为安，但是一些不明白、看不懂的股民却无辜的成为机构宰割的羔羊，后来股价走势大家有目共睹。

如何来分析判断一只个股是否价值高估，已经进入高位震荡出货阶段呢？我们可以从基本面和技术面这两方面来寻找答案。

基本面上：

第一：结合市盈率评估法来分析当时股价是否高估。具体内容可以阅读2月12日文章《底部区域，买得从容！》。

第二：结合公司业绩。如果半年报或者年报业绩预告亏损或公布业绩亏损，则机构出货股价下跌概率大。

技术面上：

第一：股价暴涨接近翻倍或者已经翻倍，则需要冷静对待，不能盲目进场；

第二：结合头部K线组合和股票升跌模式图分析判断；（见下图）

市场充满机会的同时也充满风险，如果盲目乐观不顾风险则会设套造成资本巨亏，了解和看懂股票升跌模式图，明白机会与风险，才能在市场中长期生存。