基金市场
香港证监会7月19日公布的调查显示,截至去年底,香港基金业所管理的资产达6.15万亿港元,较2005年劲升36%,净增约1.6万亿港元。2004 年,香港基金业所管理的资金只有3. 618万亿港元,短短两年增长70%。香港投资基金公会执行董事黄王慈明认为,过去两年国际资金投资亚洲增长迅猛;香港本地的资金由于财富效应,以及香港经济复苏,亦加大了投资需求;再加上香港金融机构经过亚洲金融危机的磨练后,财务实力与内控能力都有所增强,是香港资产管理业务增长显着的主要原因。中国强劲的经济增长吸引了巨额的资金,也是去年香港基金资产迅猛增长的一个显着因素。在去年香港零售的基金中,据香港投资基金公会统计,大中华基金(包括投资于中国内地、香港或台湾)2006年度的净申购额达到约14.75亿美元,与2005年相比增长38. 74%,位居基金类别首位。就投资表现而言,据晨星(亚洲)统计,香港投资于H股、红筹股以及小部分A股、B股的中国股票基金,2006年度回报率达84.05%,在香港众多基金中亦名列榜首。
调查显示,2006年非香港投资资金的流人维持强劲,占基金管理业务60%以上,为3.786万亿港元。而在香港管理的2.315万亿港元资产中(投资在香港市场的资产仅占25. 8%,其他管理资产是投资于海外市场),80% ( 即1. 852万亿港元)投资于亚洲。其中,42.2%投资于香港及內地,而37.8%则投资于亚太区其他地方。
另一方面,投资于香港的资产中,股票投资比重由2005年的65.1%增长到75.4%,即有约1.75万亿港元投资于股票。证监会认为,比重提高的原因是更多资金通过香港股市投资内地企业。
香港证监会所调查的基金管理业务包括证券投资基金管理业务,以及证监会认可的房地产信托投资基金管理业务,机构方面包括从事资产管理和顾问业务的机构,以及从事资产管理及其他私人银行活动的银行。截至今年6月底,香港共有2001种证监会认可基金。
基金管理业务包括资产管理、投资顾问及其他私人银行业务。占比最大的资产管理业务总值达4.134万亿港元。其中,机构性基金占38.3% ( 管理资产约1.58万亿港元),零售基金占17. 6%(管理资产约7260亿港元)。
一般股票基金及债券基金然占整体基金数量的大多数,这些基金的资产总值分别上升43%及25%。根据香港投资基金公会执行董事黄慈明女士的介绍,香港零售基金市场发展的进程跟内地不尽相同。香港的基金市场已发展了30多年,主要的特色是国际化:无论是成立的基金公司、投资的市场及资产类别,以至产品的注册地都包括本地及海外市场。最近十年,随着基金投资日趋普及,以及强制性公积金条例的实施,本地投资者的基础才逐步壮大起来。香港零售基金市场主要以香港证监会认可的开放式公募基金为主。它们大多在海外注册,既在海外销售,同时也在香港销售。香港之所以要引进海外注册的基金在港销售,既有其历史因素,亦反映香港市场本身的独特性。早期,不少基金的主要销售对象是在香港工作的外籍人士,那时香港本土市场的规模较小,如果专门针对本地市场推出基金,未必具备规模效应。而通过引进监管水平达到一定标准的海外注册基金,便能以一个具备高经济效益的方式,让香港投资者有更多机会选择海外投资。多年来,这模式一直行之有效,为本地投资者带来不少投资机会。