波浪理论的发明得益于潮汐，一浪接一浪，引申到股市，也是一浪接一浪。在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。
波浪理论
艾略特的波浪理论就和老子的道一样：道可道非常道，一生二、二生三、三生万物……然后就周而复始，循环往复。要完全理解基本是不太现实的，而且每个人对这个理论的理解都不一样，最后做出来的结论也就时常是完全相反的。我们只要理解里面的框架就行了。
波浪理论的框架：
1、一波完整的上涨行情分为五浪：三浪升浪，两浪调整浪
2、一波完整的下跌行情分为三浪：两浪跌浪，一浪反弹浪
3、每一浪又可以由很对小浪组成，但是一定要记住：升浪可以是三浪也可以是五浪，跌浪是三浪。
4、每一主浪的时间和空间基本相同。
在艾略特波浪理论中,波浪的型态决定了其性质是推动浪还是调整浪。但是每一个浪的型态也不完全一样。所以对于完整的系统来说，经历过主升阶段的个股，只要后面的上升是弱于前面的上升，我们就认为进入了五浪，而不应该还是按照之前的判断认为必须经历完整的五浪。下面来说2个例子吧：
如上图，这是一个完整的五浪上升，3浪明显在速度上快于1浪，成为了主升的条件。而5浪明显弱于3浪，处于减速的状态，之后进入下跌。再来看第二个例子：
如上图廊坊发展：由于A就进入了主升，导致后面无力反攻，C相对于A无论从空间还是上升角度都远远弱于A，所以后面也就没有所谓的五浪了。这就是典型的ABC走法。
通过上面2个例子我们看到了正常的五浪和ABC的走势。实际上里面的核心内容就是，无论是走五浪还是ABC，要看后面有没有大的涨（跌）幅，要看主升浪（跌）的，如果有，那么就是减速的标志。如果没有，那么后面就有存在主升（跌）的可能。所以我们很多时候不用去按照教条的去想着一定会按照基本五浪的演变，要活学活用。把握好他的实质，至于具体浪型，到底是几浪，已经不重要了。
调整浪形态
调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。
调整模式可以被分成两类：
简单的调整：之字型调整（N字型调整）
复杂的调整：平坦型、不规则型、三角形型
股市趋势亦如此，当股价形成某种趋势的时候将会沿着趋势向前运动，到达极致后又会向下反转。上升到极致之后将转为下降，当股价下跌到极致之后亦会转为上升。如此趋势变换轮回。
