金融期货期权市场风险定量评估（测度）的方法，关于金融期货市场风险的测度，同其它风险的测度一样。根据风险是收益的不确定性这一定义，可以采用收益（或收益率）的标准差（或方差）来测度。
斯坦尼(Stein)的套期保值风险测度模型
J.L.Stein在其编著的《TheEconomicsofFuturesMarkets》一书中，研究并推出了测度套期保值者“套期保值收益”和“套期保值风险”的数学模型。
下面以“卖出套期保值”为例，来介绍Stein测度“套期保值收益”和“套期保值风险”的数学计算模型。
卖岀套期保值，是指生产商为了降低(或回避)将来卖出所产商品时，可能遭受价格下降风险，于是，现在于期货市场卖出期货合约，将来再买进对冲期货合约的一种交易方式。
设，
t,t+1—分别表示生产商人市和卖出商品出市的时刻；
Q，S——分别表示卖出现货(商品)的数量和价格；
C——表示生产Qs现货的成本函数；
F^(t)T——表示：r时刻到期的期货合约在z时刻的价格；
F^(t+1)T——表示了时刻到期的期货合约在t+1时刻的价格；
Q^tf—表示t时刻的期货合约交易量。
则，Stein“套期保值收益”的计算模型为：
由于在t时刻人市时，S^(t+1)和FT^(t+1)是未知的、也是不确定的，因而，其收益E^(t+1)也是不确定的一亦即具有风险。这里对“不确定值加*号”。
考虑到“标准商品现货价B^(t+1)”与“一般商品现货价”有严格的相关关系，即：
S^(t+1)=B^(t+1)+η
其中，η可能是“期望值不为零”的随机变量。
令，B^(t+1)与S^(t+1)之间的相关系数ρ
则有，Var(η)=(1—ρ^2)•Var(S)
根据正常期货市场的制度，可令
将（13.4）式代人（13.3）式，再经过其它价格上的代换、并加以整理，可以得到下述的Stein关于“套期保值风险（方差）”的计算公式：
（13.5）式表示套期保值收益的方差——即卖出套期保值的风险。其中Qs,Qf在套期保值运作中已经确定;ρ可用历史数据计算而得。故此，套期保值风险的大小仅取决于价格S的方差，因而也可称为“价格风险”。
从（13.5）可知：当不做期货保值时——即当Qf=0时，风险最大；当“套保比率”为1——即当Qs=Qf时，风险最小。
关于“投机者”进行期货交易的风险的数学模型在Stein编著的《TheEco nomicsofFuturesMarkets》书中也有介绍，读者可参阅此书。
已有的一些研究成果，基本上只是导出了“不同对象”的风险函数表达式，有助于对风险的分析和相对估量，但还不能用以具体测度。事实上，具体测度风险相当困难，随机变量（参量）较多，不确定因素难以确定。因此，对于金融期货市场风险的测度模型还有待于继续研究。
在这里，对金融期货市场风险分析，可以暂时归纳出以下几点结论：
（1） 在一般情况下，套期保值者的风险比投机者的风险理应更小，且套利投机者的风险又应比单项卖空（或单项卖空）的“单纯投机者”的风险更小。
（2） 价格波动风险一般是可以估量的：理性（正常）价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内；而非理性（异常）价格波动所造成的风险大小，则难以估量其范围
（3） 价格波动风险派生的风险的大小，除了取决于价格波动因素以外，还决定于其直接因素（如资金、持仓量或其它）的情势。
（4） 与价格波动无关的风险（如技术风险）完全属于偶发事件，其风险大小取决于直接因素的情势，事先难以估量。
