第一章我们了解的是有关金牌基金基金和金牌基金公司的概念，第二章我们了解的 是金牌基金基金和金牌基金公司是依据什么标准评选出来的。那么本章则是帮助读者了 解，在已经评选出来的金牌基金基金和金牌基金公司中，我们如何来挑选符合自己心意的 对象,因为我们不可能将这100只基金统统实下，或者将后面评出的15家金牌基金公司 旗下的基金统统买一遍,终究是要有所选择的。
面对100只金牌基金基金和15家金牌基金公司，我们的读者应该如何选择呢？这就 是本章要解决的主要问题。
我们认为,挑选的步骤是3个：第一，考虑自己的需求和偏好;第二，阅读和理解排行 榜中金牌基金基金和金牌基金公司的具体数据，从中选出符合自己需求和偏好的对象;第 三，阅读和理解基金的基本情况和最新季报，最终确认投资目标。
第一步为什么叫第一步,是因为我们认为它最重要。毕竟基金投资是有收益也同时 伴随风险的,而人和人在承担风险的能力上是有区别的，即便是同一个人在不同的时期承 担风险的能力也不尽相同。
这一点，我们在《基金入门与技巧》中详细介绍过，此处不妨复述一遍：
由着自己的主观决定来投资绝非科学的选择。如果您是一位70岁的老太太,您偏要 买股票型基金，显然您的精力不能保证您知道您的基金的状况，您的心脏也承受不了它产 生的波动；如果您是一个30岁的小伙子，您偏要买货币型基金,您的选择肯定会保守，您 的资产增值的速度就会小于同龄人，您今天的保守会给您将来带来巨大的压力，您会后悔 浪费了一段宝贵的可以多承担风险的青春岁月。
所以，买什么基金，要由我们自己目前所处的状态决定，它由我们目前的年龄、工作、 身体、心理、财务状况等构成，选择什么样的基金，要对这些因素进行综合评介，用评价得
出的客观结果来决定我们的主观投资行为。
一般而言,基金适合四类投资者购买：
（1） 把证券投资作为副业，又没有时间关照的投资者。证券市场的绝大部分参与者 都是这样的。证券交易的开市时间也是大家本职工作最忙的时间。基金可交给专业的基 金公司去管理，可以坐享其成。
（2） 有意进行证券投资,但缺乏证券知识的投资者。多数投资者由于证券知识的缺 乏，没有能力对证券市场、对上市公司进行深入细致的研究,使得投资带有盲目性，因而不 如委托专业的基金管理公司运作。
（3） 风险承受能力较低的证券投资者。目前活跃在证券市场中的多数是中小投资 者，他们的资金如果集中用来购买一、两只股票，则风险过于集中，如果投资过于分散，则 牵扯精力过多，投资成本上升，得不偿失。基金将小额资金汇聚成巨额资金，可以从容地 进行组合投资.既分散了风险,又便于管理。
（4） 期望获取较为长期稳定收益、不追求暴富的投资者。不同的基金,投资风格会有 不同，但都推崇长期理性投资。追求超额的利润,就要冒加倍的风险。在证券市场中，基 金代表机构投资者的主流，投资回报率不是最高的，但会比较长期与稳定。
如果读者不属于这四类人,则可以优先考虑其他的投资方式;如果读者属于这四类 人，则还不能马上确定自己是进行基金投资的最佳人选,还应当问问自己以下的问题：
（1） 我手头上有没有一笔闲钱，暂时没有用处？这笔钱什么时候要用？
（2） 如果我投资基金，会影响我的日常生活吗？我留足了应急的费用了吗？
（3） 我的投资是中长期的吗？
（4） 我的投资需求和目标是什么？我想用它来赚多少钱？
（5） 我是保守型的人，还是激进型的人？我能承担风险吗？
（6） 我会将所有的钱投在股票型基金上吗？
如果读者能够认真回答以上的问题，则能马上知道自己能否进行基金投资。实际上这 些问题的答案对于基民是基本的原则。投资基金必须是闲钱，即暂时不用的钱。它首先不 能是借来的钱，其次是将这笔钱用于投资不会影响自己和家里的生活，尤其是如果家里出了 紧急情况,比如有人生病等，手头应当有足够的应急资金。投资基金前，应留出足够的现金 资产作为应急准备，一般至少能应付四至六个月家庭的必要支出，还可以做必要的保险。必 须确认可以做中长期投资，树立中长期的投资观念,而不是看到股市好就想抄上一把就走。
如果您手中的资金只是短期资金，建议您投资于无风险的定存或债券，中长期的资金 才比较适合投资于基金，投资基金不是一夜暴富的生意，不能有不切实际的幻想。要了解 自己的性格和心理素质,如果您是比较保守的投资人,则有稳定收益的债券型基金会比较 适合您;如果您追求高收益高风险,则可考虑股票型基金。将所有的钱统统投资于股票型 基金并非成熟的基民所为，建议您不要将所有的钱都投资在积极的股票型基金上，因为股 市中总有难以预料的风险。
回答完上面的问题，我们便基本上能够得出自己适合不适合投资基金的结论了。但是， 为了让读者在投资基金上时刻保持冷静理性的头脑，我们提出55岁定律，供读者坚守。
现代社会讲求的是终生理财。由于人的一生分为好几个阶段，所以，理财的方式和工 具也是有变化的。其中最重要的是以55岁划定前半生和后半生，需要采取完全不同的理 财方式。
《劳动法》规定55岁、60岁为女、男法定退休年龄。因此，人的一生可以以55岁或60 岁来区分为前后两个阶段，前者我们称为收入增长期，后者我们称为收入下降期。在收入 增长期中，人们的收入随着年龄的增加而增加;而在收入下降期中,人们的收入一般不会 随着年龄的增加而增加，相反由于通货膨胀等因素，其实际收入会不断下降。所以在收入 增长期中,或者在人的前半生中，人们偶尔的损失可以因不断增加的收入而得到弥补，而 在收入下降期中，或者在人的后半生中,人们偶尔的损失则可能不能得到全部的弥补甚至 根本得不到弥补，所以,此时人们抗风险的能力会变得脆弱。
因此，理财学认为，一般随着年龄增长，人们风险承受能力逐步降低，需调整激进型理 财工具（如股票基金）和稳健型理财工具（如债券基金、超短债基金、货币市场基金）的投资 比例，也即逐渐地由激进调整为稳健，直至保守。
55岁定律说的是什么呢？对于55岁以内的工薪族来说，用100减自己的年龄，是投 资股票基金的参考比例，其余资金可投资货币基金或债券基金。例如，如果一个人今年 32岁，则他可以将自己的投资基金的钱中的68%投向股票基金。
而对于55岁以上、接近或已经退休的年长人士，不妨以货币基金、债券基金为主进行 投资,投资股票基金的比例最好不要超过20%。
在此基础上，个人可根据收支、家庭负担、性格等具体情况，对自己的基金组合比例做 些调整，如短期支出较多的、家庭负担重的或性格非常谨慎、难以承受压力的，可适当增大 债券基金、超短债基金、货币市场基金投资比例，以降低风险，增强变现安全性;反之，盈余 资金持有时间长的、收入高的或家庭负担轻的，可适当增大股票基金投资比例，以增强长 期增值。
但是不管怎么说,55岁前可以冒险,55岁后就不能冒险啦。这是根据长期的、大量的 数据统计出来的道理，不可不听。
我们来看看比尔的例子。比尔今年58岁，快退休了。年底前公司发了 5万元奖金。 由于年纪比较大了，他对冒险的事敬而远之。
比尔算了算,这笔钱6个月里不会派上用场。于是他有以下方案可以选择：对于在 未来3~6个月不需要动用的钱，货币市场基金是个很好的选择。不像债券基金的资产净 值那样波动，货币市场基金的净值总是保持在1元以上。这就意味着可以收获增长的货 币市场基金份额而不要担心本金的损失。
可是到了 6个月后，比尔的这笔钱又没有了用场,他算算可能有1〜2年的闲置，于是 他必须转变其理财方式和目标：他希望两年后用这笔钱带全家去欧洲旅游，以纪念他光 荣退休。投资期限长了，就可以考虑承受比货币市场基金略高的风险，当然也就能获得比 货币市场基金高的收益率。股票基金，即使是配置型基金，仍然不适合比尔，因为他已经 过了 55岁。购买债券基金是他的最佳选择。
比尔的同事莫妮卡也发了 5万元奖金。但是莫妮卡很年轻，只有28岁。她希望在年 底用这笔钱给自己买辆乐风牌小汽车。这不，还有半年多时间，她琢磨着买基金。有着男 孩性格的她对于风险的承受能力很强。
按理说，莫妮卡的可投资期限只有半年左右，所以，货币市场基金较为适合她。货币 市场基金主要投资票据等短期货币工具，其最大特点是稳妥和具有较强的灵活性，一般 1〜2个工作日即可赎回，年收益一般接近2%,高于一年定期存款收益，符合追求稳妥和 灵活性的要求。
所以从增加投资收益的角度考虑,莫妮卡对下半年的股市比较有信心，决定购买股票 型基金，进行一次“短线"投资，以提高投资收益。不过，股票型基金申购和赎回费率一般 为2%左右，所以，只有基金净值半年左右的升幅达到5%以上方可考虑。
另外，由于莫妮卡投资时间较短，所以应尽量考虑降低购买成本。目前各证券公司都 开办代售基金业务，由于证券公司网点较少等原因难以和银行竞争，因此不少证券公司便 在费率上大幅优惠，比如同样一只开放式基金，在银行认购的费率为1. 5%,而在证券公 司最低可以享受3折的优惠，所以，莫妮卡可以在综合比较的基础上，选择一家费率较低 的证券公司进行基金投资。
以上的赘述简而言之便是：投资者首先要考虑自己的实际情况，然后再根据实际情 况确定自己是投资股票型基金，还是配置型基金，还是封闭式基金,还是债券基金或货币 基金，抑或什么也不投，只做活期存款。
为了更直观地介绍这个三步骤，我们假定有这样一位准备投资基金的投资者,他的名 字叫张三喜。张三喜今年40岁，在国家机关工作，收入稳定,夫人也在国家机关工作,两 人有一个十岁的儿子。
看到同事朋友们都买基金挣了钱，张三喜有点眼红，而财会出身的夫人也一再催促他 早点下海,张三喜终于坐不住了。但是他是一个生性腼腆、胆小怕事之人,想挣钱却怕钱 咬了手，对证券基金稍有了解的他最终决定投资配置型基金。他们两口子结婚后攒了 20 万，目前没有什么急用，离孩子上大学娶妻生子还有一大截时间呢，所以闲着。他们决定 拿出10万来投资基金。
好了，现在我们的张三喜同志的实际情况允许，他自己也考虑清楚应该投资的具体品 种,他决定投配置型基金。下面的第二步就是从金牌基金和金牌基金公司中进行挑选了。
挑选工作其实很简单，张三喜同志须通过阅读由《基金大排行》一书运用排行榜统计 技术评选出的金牌基金和金牌基金公司的全部统计数据的得分，进行比较和权衡,选出自 己心仪的基金。
具体说来是这样的：首先在本书第四章《金牌基金和金牌基金公司总汇》中找到他所
确认投资的金牌配置型基金的全部名单和数据,然后从中挑选出他所心仪的基金。金牌 配置型基金的名单见表3-1。
表3-1 金牌配置型基金
这就是我们为张三喜准备好的金牌配置型基金的名单,他只要轻松地在其中寻找就 行了。然而,面对这份表格，他该如何下手呢？
同所有基民一样，张三喜虽然胆小却也无法免俗，他首先想到的也是基金的贏利能 力。不过他认为较长时间的赢利能力的表现更能说明基金的实力，这样，他必须考察2个 重要的指标：3年年化回报和业绩总评分。我们按照这个要求寻找,结果是广发聚富和华 夏回报配置3年年化回报最高;华安宝利配置和华夏回报业绩总评分最高。所以他在业 绩方面首先锁定了 3只，尤其是华夏回报。
有了这三只基金后，张三喜开始观察它们的风险了，他从来胆小慎为,希望基金的风 险越小越好。首先，他希望亏损的可能性降到最低，他找到了风险系数得分最高的2只基 金是银华保本增值和华夏回报;其次，他希望波动小一点,过山车他是万万不敢坐的，此时 他找到了银华保本增值和申万巴黎盛利配置;再次他还十分看重长期投资价值，在夏普比 率的得分这方面他找到了华安宝利配置和华夏回报。而综合所有的风险指标得分，他找 到的是南方宝元债券和华安宝利配置。
最后他还想考察一下基金公司的实力，为什么呢？他认为一个好的公司和团队是保 证它选中的基金的坚实保障。此时他看到易方达基金公司和华夏基金公司是排名靠前 的，所以应当把重点放在这两个基金公司旗下基金上。易方达旗下的金牌配置型基金是 易方达平稳增长，华夏旗下的金牌配置型基金是华夏回报。
通过以上的一番分析，新基民张三喜顺利地找到了他所中意的金牌配置型基金—— 华夏回报。通过上网查询，他看到该基金目前处于开放的申购状态，他决定申购它。此时 他还明白他所中意的这只基金实际上是一只积极配置型基金，不过他认为自己才40岁， “积极”一点还是可以的，况且其夫人比他还积极,不买这只恐怕过不了关哩。
不过,爱好钻研的张三喜决定在最后出手前再研究一下该基金的基本情况和最新季 度报告,现在,基民张三喜不自觉地迈出了挑选金牌基金和金牌基金公司的第三步骤：考 察基金的基本情况和最新季度报告。以下就是他找到的主要内容：
基本情况：
(1)基金名称:华夏回报证券投资基金
(2)基金简称:华夏回报
(3)基金行情代码= 160303
(4)基金类型:契约型开放式基金
(5)基金规模：13294249421
(6)成立日期= 2003-09-05
(7)基金年限:不定期
(8)到期日期：(无)
(9)上市日期：一
(10)托管人:中国银行股份有限公司
(11)管理人:华夏基金管理有限公司
注册地址:北京市
法人代表:王东明
注册资本：13 800. 00万元
联系电话：(010)88066688
传真：(010)88066566 88066511
(12)投资类型:混合型
(13)投资目标:尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。
投资理念:选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前 提下实现基金每年较高的绝对回报。
投资范围：限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监 会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业(公司)债(包括可转债)、权证、资产 支持证券等。
资产配置:股票占0~80%，债券20%〜100% ,现金0〜20%。
前十大重仓股：
投资行业:
资产配置:
基金经理:
基金 经理 胡建平，男，1973年12月生，经济学硕士，证券从业经历9年，曾任鹏华基金管理有限公司基金经 理、研究员，浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理,原浙江证券投资经理、研究员。2006年3月至 2006年9月任鹏华中国50基金经理,2006年7月至2007年4月任鹏华价值优势基金经理,2007年4 月加入华夏基金管理有限公司o
基金 经理 颜正华，男，硕士，证券从业经历8年，曾任国海证券证券投资部、投资策划部经理,江南证券研究 所策略研究中心经理，深圳中兴通讯股份有限公司产品事业部信息策划组组长。2005年8月加入华 夏基金管理有限公司，历任股票投资部策略分析师，基金经理助理。
虽然是新手,张三喜还是注意到了几个关键点：①该基金的投资类型是混合型。讲 究的是风险与收益之间的平衡。②在投资目标中强调了尽量避免基金资产损失。③在 投资理念中强调选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基 金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。④资产配置中股票持仓上限规定 为80%。⑤前十大重仓股中多为大盘绩优股。⑥尤其是其股票仓位一直不高，低于起 资产配置的高限，表明了一种谨慎。⑦他还注意到该基金是双基金经理制，而且他们从 业时间较长。
最后他还在金牌基金公司中发现了华夏基金公司的身影，它排行第30
综合分析，基民张三喜对该基金的基本面表示了高度的认同。最终他决定投资这只 基金,并首次得到其夫人的夸奖。
