对广大投资者来说，企业赚取的利润越多，意味着他们从利润中分得的股息就越可观，并且，企业利润增加还能使股票价格上升，从而使投资者获得来源于二级市场上的投资收益。因此，通过损益表了解上市公司获取利润的多少，是投资者进行财务分析的一个最基本的目的。
从企业的损益表上，投资者能够看出企业是亏还是盈，这对投资者选择股票具有重要的参考价值。但是，如果仅此而已，则远远不够，并且还有可能受到某些财务指标的误导，不能透过现象看本质。举一个简单的例子，一家公司在第一年利润总额为2000万元，第二年利润总额为2500万元，但在第二年有一项出售固定资产的净收益600万元，事实上，剔除这个因素后，第二年的利润水平是下降而不是上升的。由此可见，投资者在分析损益表时，绝对不能只看利润的多少，还要看利润的来源与构成。
如前所述，公司利润主要由三部分构成，即营业利润（主营业务利润加上其他业务利润）、投资收益和营业外收入。营业利润是核心，比例一般应在70%以上。投资收益是多元化经营的需要，拿出一部分资金向其他行业和企业投资，既可让暂时不用的资金产生效益，又可收“东方不亮西方亮”之效。投资收益一般可包括股权投资、联营投资收益（此为长期投资），股票、债券投资收益（此为短期投资），前者较稳定，后者若有行情，只要不违规，也是可以做的，但若这部分比例太高，就会给人以高风险之感了。营业外收入主要是出售资产收益、新股申购利息等，属非经营性收益。有的公司虽然利润总额较高，但如果其获利来源不稳（如有的公司靠炒股获利），甚至主营业务出现亏损，那就要认真分析其主营业务利润率指标，唯有如此，才能全面准确掌握企业的获利能力。
比如2007年7月10日，华天酒店发布其2007年半年度报告称，公司在上半年实现净利润11202.76万元，较去年同期同比增长479.68%。在热炒中报业绩的情况下，华天酒店推出了如此华丽的中报，按理说应该得到市场的追捧，事实却恰恰相反，当天华天酒店一头栽在了跌停板上。为什么在业绩大增的情况下反而股价大跌呢？其实并不奇怪。如果我们认真分析华天酒店的中报便会发现，虽然华天酒店在上半年净利润达11202.76万元，但这主要体现在其非经营性损益上。半年报显示，华天酒店在报告期内完成对湖南国际金融大厦有限公司的股权及相关债权收购，产生企业合并收入9274万元计入本期营业外收入，该金额占到公司本期利润总额的70.56%。而公司在扣除非经营性损益后的净利润则为1731.04万元，仅比去年同期增长5.48%。难怪中报一出就遭遇“见光死”。
因此，在阅读和分析损益表时，我们不仅要从总体上观察企业全年所取得的利润大小，而且还要分析其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏；通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收入相对来讲比重不应很高。如果营业外收入所占的比重过大，说明企业经营活动带有相当大的投机性，因而有较高的风险。从安全性考虑，在几个企业总利润水平相差不大时，证券投资者应选择营业外收入较小的企业，而不应冒险选择营业外收入占总收入比重超过15%的企业。如果出现营业外收入所占比例过大的现象，则一定要多加分析研究，切不可贸然行事。在这方面，许多投资者有着非常深刻的教训。
比如琼民源，曾经是19%年中国股市上最耀眼的“大黑马”之一，股价全年涨幅高达1059%。谁知这匹“大黑马”竞是一只用笔画在财务报表上的“假马”，一匹弄虚作假的害群之马!其19%年年报中所称的5.71亿元利润中，居然有5.66亿元是虚构的，并且虚增了6.57亿元资本公积金。造“假马”者差点被滚滚而来的钱财撑死，却害苦了10万中小股民。
1995年，琼民源每股收益不足0.00001元，其净资产收益率仅0.03%，已濒临破产，是深市的一只垃圾股。但仅仅一年时间，该股票却咸鱼大翻身，乌鸦成凤凰。1997年1月22日，该公司率先公布1997年年报。这份被冠以“闪亮登场”的年报中赫然列出：每股收益0.867元，净利润同比增长1290.68倍；分配方案为每10股送转9.8股。年报既出，市场无不震撼，股价当即创出26.18元的新高。欢呼者有之，顿足者有之，恨无慧眼者更是将手心捏出了汗。只有少部分投资者表示不解：琼民源如此骄人的业绩从哪里来？
其实，如果当时投资者头脑清醒，并且又具备一定的财务分析知识，则完全可以识破其中的猫腻。年报显示，琼民源1996年利润总额高达5.71亿元，而其主营业务收入仅为1.67亿元，利润39.1万元；其他业务利润和营业外收入则分别高达4.41亿元和1.01亿元。仅从这里，我们就可以发现，这是一份很不正常的报表，主业利润极少，而其他利润比重如此之大，完全有操纵利润之嫌。在情况不明的情况下，我们至少可以避开不理，所谓“君子不立危墙之下”。如果真正做到了这一点，就不会有那么多的投资者被无辜套牢了。
