考察损益表财务费用
财务费用是许多投资者忽视的项目，事实上这和公司的获利能力与经营能力有着非常密切的关系，如果我们不认真分析，就有可能被其数据误导。如许多新发行公司发行股票一下子拿到几亿甚至十几亿元巨资，再加上随之而来的可观的发行利息，或通过银行做委托贷款，即所谓“委贷”，使获得的利率更高。财务费用减少了，甚至出现巨大的“负数”，即不是付出费用，而是拿到许多财务收益，于是，反映在利润表上，其主营业务利润就会大幅上升，随之主营业务利润率就会大幅提高。如某上市公司股票发行时，超额认购数百倍，当年主营业务利润仅几十万元，但存在银行的利息却有3000多万元，致使该公司当年每股收益达0.2元。实际上，这是一家绩差公司，除上市头一年获得了这点外快外，上市以来的每股获利都只有几分钱，最低降至0.008元。因此，对于财务费用偏高或偏低的公司，都要认真分析，寻找其中的原因。
了解利润分配情况。
一般来说，通过损益表，投资者可以了解企业在一定时期经营的总成绩，即利润总额，但还缺少反映如何对总成绩进行分配的指标，如企业需要缴纳多少所得税、提取多少公积金、分配给股东多少股利等内容。一般来说，利润总额越高，说明企业获利能力越强，对投资者来说，手中股票的分量就越重，但是，就当年而言，投资者所得到的股利的多少却不一定与利润总额的大小成正比，因此，投资者要想知道自己当年的股利所得和自己的股东权益的话，还必须要阅读利润分配表。掌握利润分配表的阅读和使用方法，是关系到每个投资者切身利益的一件事情。
公司实现了利润之后，要依照有关的法规或公司的章程，进行利润分配。按照有关规定，公司的利润分配应当按下列顺序进行：缴纳所得税、弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取公益金、分派优先股股利、提取任意盈余公积金、分派普通股股利。当公司按照以上顺序对利润总额进行分配以后，其分配结果就反映在利润分配表上面。利润分配表便是反映股份公司根据X事会决议对当年利润总额进行分配的情况，以及年末分配利润结余情况的财务报表。现在许多公司公布损益表的同时都公布利润分配表，投资者应注意阅读与分析。
利润分配表分为三大部分，第一部分是可分配利润，计算公式为：
可分配利润=利润总额+年初未分配利润+上年利润调整+公积金转入
第二部分是可供股东分配的利润，计算公式：可供股东分配的利润=可分配利润-应交所得税-提取法定盈余公积金-第三部分为未分配利润，计算公式为：
未分配利润=可供股东分配的利润-已分配优先股股利-提取任意公积金-已分配普通股股利
分析利润分配表，重点是分析可分配利润和未分配利润，这也是分析国内上市公司需要特别注意之点。因为国内上市公司不像西方成熟市场那样，每年利润在提取一定积累后都分给股东。国内一些新上市公司有的上市前几年利润不分，作为“滚存利润”，在上市后让新老股东“共享”，为的是股票上市后价位能开得高一点；还有的老公司出于种种原因将利润“暂缓分配”，就会留下较大一笔利润。因此，分析损益表和利润分配表时，除了关心当年的利润状况外，还要看一看有多少积累下来的“可分配利润”，将“可分配利润”减去按规定必须提取的公积金、公益金，就是“未分配利润”；再细一点，还不妨把“未分配利润”除以总股本，就是每股可以分得的“滚存利润”。只要公司正常发展，这些利润总有一天是要分给投资者的。通过分析利润分配表，投资者一方面可以了解公司应缴纳所得税、公司积累、股利发放以及尚未分配利润的情况；另一方面，通过表上的有关数字，还可以分析公司的历年积累情况和公司实力，从而作出对公司股票品质的判断。
由于损益表（或利润表和利润分配表）直接反映上市公司的经营业绩，因此特别受到投资者的重视。但是，对于损益表，我们不能仅仅简单地看几个利润指标，而一定要进行综合分析，否则的话也极有可能被虚假信息所误导。比如我们若只看利润的大小，而不看利润的来源与组成比例，就很容易上利润操纵者的当。另外，我们也不能只看利润表而忽视资产负债表与现金流量表，实际上这三大报表都各有侧重，不可偏废。如损益表在反映上市公司的经营业绩方面有独到之处，但在反映上市公司的财务状况与资产结构方面则不如资产负债表，在反映资金流动状况方面则不如现金流量表。
有的投资者以为上市公司只要有业绩就是好的，其实也不然，偶尔通过一两次关联交易也能使业绩做得很漂亮，但其获利能力与经营能力并没有增强，其资产结构并没有改善，这样的公司同样没有发展潜力。因此，在分析利润及利润分配表时，要与资产负债表和现金流量表结合起来分析，并将利润及利润分配表的有关数据与资产负债表和现金流量表中的有关数据相对照，看看它们是否符合应有的连带关系。如，利润及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配利润额相一致；年度内各项利润分配数是否与现金流量表中的各项利润分配数相一致；本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额相一致，等等。若发现这些数据之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至是失实了，这时就需要慎重决策。对财务状况的分析不能静态地看一个数据或一张报表的内容，而应将各种财务数据结合起来综合分析才能看出问题的实质，这是我们进行财务分析时必须始终坚持的基本原则。
