投资者选择股票，必须注意三个原则：安全性、有利性、流动性。安全性是指确保投资者在收回本金并获得预期收益方面的特性；有利性是指投资者获得利息收益和资本增值收益的可能性；流动性是指股票随时变现的能力。不同的股票在这三个特性上是有差别的。一般来说，影响安全性的主要是从投资到收回本金之问的不确定因素，投资者必须了解上市公司的资信等级、财务状况、获利能力以及发展潜力等情况，股票的安全性与发行公司的经营密切相关。由于时间越长，不确定的因素变化越大，所以长期股票的安全性就小于短期股票。而有利性往往与安全性相冲突，风险越大的股票，其可能获得的收益也相应较大。股票的流动性好坏对投资者非常重要，它可以及时满足投资者对资金的一时急需，使股票投资具有灵活性。一般来说，上市的股票变现容易，其流动性比较大：相反，不上市的股票的流动性较差。在这三个原则中，投资者最大的追求是有利性，因为不为获利就不会来股市投资，但最需要注意的则是安全性，因为没有资金的安全就没有投资的收益。在安全性方面，许多证券专家推荐组合投资法，这就是常说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。这个意思就是说，防范风险的最有效的策略是分散风险，分散风险的最有效的办法则是优化投资组合。它是投资者将资金同时投人收益、风险、期限不相同的若干资产上，借助资产多样化效应，分散单一资产风险，进而减低总风险。
有效的投资组合应当具备以下三个条件：其一，所选择的各类资产，其风险可以部分地互相冲抵，这是最基本的前提。其二，在投资总额一定的前提下，其预期收益与其他组合相同，但是可能承受的风险比其他投资组合小。其三，投资总额一定，其风险程度与其他投资组合相同，但是预期收益较其他组合高。具体到股票投资上，应当对备选的各种股票的性质、特点、价格水平、过去的收益率以及预期收益率等有详细的了解和估计，在此基础上再进行投资多元化的实施。其方法有以下几种：
（1）在股票投资上，1/3用来购买安全性较高的优先股或可转换债券，1/3购买业绩稳定的蓝筹股和成长股，1/3购买热门股或投机股。上述三分法虽然没有多少充足的理论依据，但实践中受到普遍认同。
（2）不同行业、企业以及不同时间、地点的分散组合投资。包括：
①投资行业的分散，即不集中购买同一行业企业的股票，以免碰上行业性不景气而蒙受损失。
②投资企业的分散，不把全部资金集中购买某一企业的股票，即使该企业业绩优良也应注意适当分散投资，因为“没有开不败的鲜花”。
③投资时间的分散，可按派息时间叉开选择投资，因为按照惯例，派息前股价往往上涨，即使购买的某只股票因利率、物价等变动而在这一时间遭遇系统风险，还可以期待在另一时间派息分红的股票上获利。
④投资区域的分散，企业不可避免会受到地区市场、政策、税率乃至自然条件等诸因素的影响，产生不同效果，分散投资于不同区域的企业可起到“东方不亮西方亮”的作用。
（3）按风险等级和获利大小的组合投资。虽说投资风险变化莫测，但现代证券理论越来越倾向对风险进行定量分析，即在可能的条件下将证券风险计算出来。例如，计算市盈率，便可推算不同证券所具有的不同的风险等级。市盈率越低，风险等级越低，投资风险越小；反之，风险等级也大，投资风险也大。另一方面，也可根据公司的财务报表及股价变动记录，预测每年收益率。最理想的组合形式，就是投资者在测定自己希望得到的投资收益和所能承担的投资风险之间，选择一个最佳组合。例如，你希望得到的投资收益率为20%，那么应在收益率为20%的上市股票中，选择风险最小的品种。如果你能够承担的风险为20%，那么应在那些同样风险等级的股票中，尽量选择投资收益率较高的品种。
当然，投资多元化不能机械地理解，过于繁杂的投资组合虽然可以降低风险，但也可能使收益减少。多元化掌握在什么程度，要根据自己的投资目标、实力和经验来决定。再者，应注意随着客观情况的发展变化，经常对投资组合中的股票种类进行适当调整，一成不变的投资组合很难发挥控制投资风险的作用。显然，投资者自然都愿意选择安全性、有利性、流动性都较好的股票进行投资，但在股票市场上，这样的股票只能是可望而不可即，投资者必须根据实际情况，灵活把握。
