人生的一些好习惯确实都是从小开始养成的。如果从小没有机会养成，长大了再培养不是不可以，但确实是一个艰难的挑战。
好的习惯不仅仅能够培养行为本身，还会带来起初看不到的连锁作用。比如，当初李涛做笔记其实为的是能够随时回忆起来一些事情，结果到最后将自己的观察能力练了出来，这可比提高记忆力对人生的帮助还要大。天下的事情还往往真是如此，初期练的是一个能力，渐渐到了后期就磨练出其他更加有深度的能力了
银行经营有众多指标约束，这些指标既体现了监管对银行的要求，也反映了银行自身的风险偏好。其中，反映银行经营绩效最重要的指标莫过于资本利润率（净利润/净资产）。一方面，该指标直接反映了股东投入资本的回报水平；另一方面，2006年1月1日银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标（试行）》中规定商业银行风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补，资本利润率属于风险抵补中的重要指标，监管要求不得低于11%。
资本利润率在分布上也呈现出较大差异，其范围从17%到21%不等，即便是资本利润率比较接近的上市银行，其实现资本利润率的方式也不一样。本文将基于上市银行2013年-2015年的年度报告，尝试对资本利润率的影响因素进行分析，并为中小商业银行资本利润率目标的制订和路径的实现提供依据。
分解后的四个指标具有很强的实践意义：
1.营业收入利润率。营业收入利润率表明净利润占营业收入的比例，营业收入与净利润之间的差额主要是业务管理费、营业税、资产减值损失以及所得税等，该指标反映了一家银行管控费用以及不良的水平。
2.风险资产贡献率。由于相邻两年的净资产变动不会太大，因此净资产/净资产平均值接近100%。因此风险资产贡献率约等于营业收入/加权风险资产。
该指标反映了银行风险加权资产带来的毛利水平（营业收入的构成为：净利息净收入、净手续费及佣金收入、投资收益及公允价值变动损益）。监管和公开刊物上均很少定义该指标，但实际上该指标具有很强的实践意义，可以反映一个客户的贡献程度。
3.资本杠杆。资本杠杆通过资本净额/净资产计算，表明资本净额在净资产基础上放大的倍数。相关影响因素包括：一级资本监管扣除项目、二级资本工具、超额贷款损失准备、少数股东可计入部分等，其中最主要的是二级资本工具、超额贷款损失准备。
4.资本充足率。资本充足率从公式来看，与资本利润率成反向关系，即资本充足率越高，资产利润率越低，结合监管对资本充足率有底限要求，说明资本充足率是一把双刃剑，一方面处于银行稳健经营的考虑，必然要求资本充足率越高越好，但是对于股东而言，希望资本充足率在风险可控的前提下尽可能地降低，以充分利用杠杆，为股东谋取利益最大化。
下面将通过上述分解以及连环替代法，对我们采纳的样本银行做进一步剖析。
二、资本利润率变动及因素分解分析
为了更好地给中小银行以启示，我们从A股上市银行中选择6家具有代表性的银行进行分析（分别是3家股份制银行招商银行、民生银行和兴业银行，3家城商行宁波银行、南京银行和北京银行），详见表1、表2。
1.资本利润率变动情况。从样本银行近三年的分布来看，资本利润率普遍呈逐年下降趋势，主要是受到利率市场化、互联网金融竞争加剧、宏观经济增速下滑以及国家产业结构调整等多种因素叠加的影响。
2.资本利润率变动原因。对应于资本利润率下滑，各家银行的资本营业收入利润率均有所下降，这是主要趋势和原因。但是在大趋势下，各家银行采取的应对措施和效果又有所不同。
（1）招商银行和南京银行的风险资产贡献率大幅上升，较好地缓冲了资本利润率的下降；其他银行基本力求维持原有的风险资产贡献率。
（2）资本充足率方面，各家银行通过发行资本债充实资本，在业务扩展的同时，资本充足率反而有所上升，但这进一步拉低了资本利润率。
（3）在资本杠杆方面，各家银行基本维持在原有水平。
3.因素替代法分析。我们通过因素替代法进行更为精细的研究，在分析绝对值影响时，先将营业收入利润率替换为2015年的数值，通过四个因素的乘积B去减2013年四个因素的乘积A，得到营业收入利润率的影响。分析风险资产贡献率影响时，在B的基础上，将风险资产贡献率替换为2015年的数值，通过四个因素的乘积C去减去B，得到风险资产贡献率的影响，以此循环，得到四个因素分别对营业收入利润率的影响。
（1）关键因素是营业收入利润率和风险资产贡献率。招商银行、民生银行、兴业银行以及南京银行等四家银行营业收入利润率和风险资产贡献率对资本利润率变动影响均超过70%，而宁波银行和北京银行较低，但也超过了50%，说明在当前情况下，改善资本利润率的关键因素在于营业收入利润率和风险资产贡献率。 （2）资本杠杆对城商行改善资本利润率有一定作用。我们也看到个别银行资本杠杆应用对资本利润率影响比较大，如宁波银行和北京银行，说明资本杠杆对于城商行而言还是有一定作用的。
（3）资本充足率作用有限。各家银行资本充足率对资本利润率的影响占比都很小，说明资本充足率重点要满足监管要求，通过该指标改善资本利润率的效果有限。
针对2015年接近的资本利润率目标（表4），各家实现近似的资本利润率目标所采取的路径差异较大，主要分为三类：
（1）依靠较高收益水平实现。最具代表性的是北京银行，其营业收入利润率高达38.6%，远远将其他银行抛在身后，这样的高营业收入利润率和其成本控制水平以及拨备等成本的控制是密切相关的，具体可以详见其2015年财务报告，本文在此不进行赘述。
（2）依靠深挖客户潜力，实现客户较高利润贡献实现。最具代表性的是招商银行，招商银行一直以中国最佳零售银行著称，其服务于零售客户的能力以及就单户进行交叉销售、联动销售，深挖利润潜力的能力，是国内其他银行难以匹敌的。从指标上反映就是其风险资产收益率高达6.9%，远远将同业甩在身后，从而在营业收入利润率下降较多的情况下，仍然能维持较好的资本利润率。
（3）依靠运用资本杠杆实现。较为典型的有宁波银行和北京银行，两家银行的资本杠杆分别达到130.9%和132%。
