本书前述章节对于对冲基金和其他投资工具之间的差别做了比较多的讨论，但却未提及对冲基金的收费问题。虽然共同基金以及许多主流媒体经常垢病对冲基金的收费过高但是对冲基金的高收费在另一个角度来看也反映了投资者对于其产生高回报的预期。
业绩报酬往往被视为对冲基金的独有收费模式。对冲基金的收费模式通常如下：收取按照基金管理规模一定水平（通常为1%）计提的管理费，以及超过门槛收益率（hurdlerate）以上收益一定比例（通常为20%）的业绩报酬。过去的数年间，高水位法（high-watermark）一直是对冲基金行业计提业绩报酬的常用方法。而门槛收益率以上的潜在收益才是对基金经理以及投资者最大的吸引所在。高水位法是对冲基金行业常用的业绩报酬计提方式，采用这种方法的基金只有在基金净值超越了之前峰值的情况下才能计提业绩报酬。而当基金净值从峰值处发生回撤时，基金经理能够继续计提业绩报酬的力式唯有使基金净值超越之前的峰值。举一个简单的例子，比如初始规模为100万美元的投资组合经过一年的投资运作后组合净值为85万美元，此情形下该基金便不能计提业绩报酬，并且在基金净值回到其历史峰值（100万元）之前都不能计提业绩报酬。
对冲基金行业还有一个常用的概念一一门槛收益率，当基金的收益率高于门槛收益率时才可以计提业绩报酬。通常情况下门槛收益率为挂钩某些固定收益基准的收益率，比如10年期国债或者LBOR（伦敦同业拆借利率）加100个基点。当然，门槛收益率也可以是一个固定的收益率，比如10%。
对于在岸基金来说业绩报酬的计算并不复杂。而对于那些采取离岸基金通常采用的将基金划分为均等份额并定期公布份额净值的产品形式的基金产品，业绩报酬的计算则复杂很多。上述情况下，基金业绩报酬的计算方式也不止一种。根据EisnerAmper公司的彼得·泰斯塔韦尔德介绍，许多离岸基金会从整个基金的层面去计算业绩报酬，
但这样会导致部分基金份额持有人被多征收了业绩报酬（即被征收了业绩报酬的基金持有人并未享有应有的投资收益）。为了应对上述问题，许多基金管理人在计算业绩报酬时采用了各种各样的调整方式以保证业绩报酬的计算更为公平。根据一篇对于各种业绩报酬计算调整方式进行总结的文章，主要的几种调整方式如下：
·系列份额均衡法（也称系列会计法）
·摊薄系数均衡调整法。
·均衡调整法。
上述三种方法中被采用最多的是系列份额均衡法，该方法要求基金对于每一批新募集的资金都对应一期l新发份额。该种方法下，由于每一期份额的净值是相互独立的 因此业绩报酬能够得到精确的计算。该种方法是使得业绩报酬计算更为公平的最为简单直接的调整法，但是由于使用该种方法的基金进入时间不同的份额的净值是各不相同的，使得对基金有多期投资的持有人的资产净值变得混乱，持有人相关的会计处理也会变得困难。
如果基金经边想对使得业绩报酬计算更为公平的各种调整方法有更为深入的了解，可以和会计师以及行政管理人进行深入地交流。不同业绩报酬计算调整方法的计算方式不尽相同，但是计算过程都比较复杂并且都要求基金的各种数据良好保存。会计师和行政管理人可以帮助基金经理处理好业绩报酬计算的各种复杂工作，但是基金经理也不能对业绩报酬的各种计算方式毫无了解，毕竟这事关基金经理自身的收入。
