一、交易原理
外汇保证金交易,又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易,这种外汇交易方式于20世纪80年代产生于伦敦,指投资者和银行或专业从事外汇买卖的金融公司,签定委托买卖外汇的合同，缴付一-定比率(- .般不超过10%)的交易保证金，便可按一定融资 倍数买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此,这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时,再做买卖的结算。
二、交易操作
外汇保证金交易是--种比股市投资更优越的金融投资工具,其投资方向是全球外汇市场，由于汇价每日波动幅度不像股市那么大,若以实盘外汇交易投资的话，回报率较小,而利用保证金交易来投资,投资者可以运用杠杆原理,以小搏大.双向交易、灵活操作。由于外汇市场是全球性的市场，行情不会被个人或机构控制,所以相对于股市来说更加透明和公平。
外汇保证金交易的操作就是投资者先将一定资金存于交易账户，作为外汇交易的保证金,由金融机构同意,授予客户若干信用扩张倍数,使其可操作相当于存入资金多倍的交易金额。这样，投资者可以较少的资金在外汇市场上进行较大的交易,掌握赚取汇差的机会。例如，外汇保证金交易商(外汇保证金公司)提供的融资比例是5倍,即最低的保证金要求是20%,投资者只要200美元就可以进行高达1 000美元的交易。
除了资金放大之外,外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作,投资者可以在货币汇率上升时买人赢利(做多头，俗称揸),也可以在货币汇率下跌时卖出赢利(做空头,俗称沽)。
三、交易特点
1.外汇保证金交易和实盘比较假设 A先生投人实盘和保证金均为10万美元、保证金1手标准单,杠杆比率1 : 100。
第一种情况:A先生投人实盘10万美元,就做10万美元的交易。在1.1700时候买人欧元，当上涨到1.1773的时候平仓。此时赢利73点,去掉点差20点,实际赢利53点，即453美元。
A先生投入外汇保证金1 000美元,就做10万美元的交易。在1. 1700时候买人欧元,当上涨到1. 1773的时候平仓。此时赢利73点,去掉点差3点,实际赢利70点，即700美元。
第二种情况:A先生投入实盘10万美元,就做10万美元的交易。在1.1700时候买入欧元，当下跌到1. 1650的时候平仓。此时亏损50点,加上点差20点,实际亏损70点,即598. 3美元。
A先生投入外汇保证金1 000美元,就做10万美元的交易。在1. 1700时候买入欧元.当下跌到1.1650的时候平仓。此时亏损50点,去掉点差3点,实际亏损53点,即530美元。
由此可见,如果能够得当地操作,控制好风险,保证金交易的收益和机会都是很可观的。
2.外汇保证金交易与股市交易比较与股市交易相比,外汇保证金交易有许多股市交易比不上的优点。
(1)风险较小。风险比股市交易小,收益却比股市交易大。因为外汇交易可以事先设定止损和止赢。这样的活,投资者可以有效控制风险,扩大收益。外汇交易方式灵活，可以做多也可以做空。可以将投资者的资金放大,1000元可以放大到5000元或20 000元做交易,适合各种资金投资。
(2)交易简便快捷。外汇买卖具有交易简便快捷的特点,投资者可以一天之内多次交易并立刻得知盈亏结果,而不必受时间约束。因为,外汇交易时间是全天24小时,实行T+0交易,随时都可买上涨或买下跌。不像股市只有白天4个小时,并且和L作时间重叠,使得上.班族往往很难顾及市场变化。而外汇交易则没有这种问题，即使是.上班族，也可利用下班后的业余时间进行投资。
(3)选择方便。股市中有成百上千种股票,选股是一件很费时费力的事情，而外汇市场中,货币组合非常有限,这可以使投资者集中精力于几个货币组合，并很
(4)没有清盘风险。股市中如果上市公司业绩连年亏损，就会退市，甚至可能破产,持股的投资者将遭遇重大损失。外汇市场则不同,尽管外汇汇价变化很大,但是,任何一种货币都不会变为废纸,即使某种货币不断下跌,然而,它总会代表一定的价值。
(5)不容易被操纵。股市的交易量比汇市小很多，而且数以千万计的非职业投资者影响市场的正常运作,使预测市场的运动变得更难。而汇市是全球最大的金融市场,也包括很多大的参与者一银行、投资基金、公司和其他金融机构。所以,无论多少个人投资者参与汇市,对价格的影响都微乎其微。
(6)可以双向交易。股市的另一个缺点就是在熊市时,投资者无法作为，只能被套。而外汇保证金交易则没有牛市和熊市的区别,上涨中可以赢利，下跌中也可以赢利,这就是外汇保证金的双向交易机制。
(7)买入高息货币可以获得比较高的利息,这样可以获得稳定的收益,而且风险可控,可预先设定止损点和止赢点。
四、交易风险
保证金交易属于一种高风险高收益的金融杠杆交易工具,从其自身特点来分析,风险主要来源于两个方面。
1.高杠杆性由于保证金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金,这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍,这种高风险带来的回报和亏损都会被放大。
2.外汇市场频繁波动的背景 众多的国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化,各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。
