在上文中，我们只是分析了一些计算方法。按照它们的交易提示，操作并没有设置进一步的限制。对我们而言，存在的唯-限制就是手头的可用资金，投资金额水远被限制在这一数值内。
在管理股票投资组合时，当然要考虑总体风险的局限性。如果开立5个新头寸，每个头寸的风险比例为1%，那么这笔投资的最大风险比例即为5%，这是必须了解的。因此，我们既要考虑资金管理方法，又考虑总体风险。
我们总是能根据每个未平仓头寸的风险，计算出可限制更多投资的极限比例。当选择使用0.5%的变动风险比例法时，可以试图将总比例控制在2%以内，这就意味着同时开立的头寸不能超过4个。从一般概念上理解，这是准确无误的。
如果从股票之间的相互关系上考虑，这一方法还可以被进一步完善， 例如交易者可能会将不同比重的资金分配给或多或少相互关联的股票。或许下面的例子能帮助我们更好地理解这种方法。
我们可以将每只股票的风险比例控制在0.5%以内，同时将总风险比例控制在2%以内。
在计算总风险时，我们不能将每个头寸的风险简单地叠加，而应该用一个倍增因数来进行调节。
因数是由交易者个人决定的，但最好还是遵循以下规则:将股票区分成不同的板块(银行、保险和出版等)之后，评估各个行业的资产/风险，然后将结果组合成一个“折减系数”。
在前面的例子中，我们拥有2只银行股票和2只保险股票，总体情况是:
银行股票的风险=0.5+0.5=1%保险股票的风险=0.5+0.5=1%
总风险=(银行股票风险+保险股票风险)x折减系数交易者可以将“折减系数”设定为0.75,结果即为:
总风险=(1+1)x0.75=1.5%
值得注意的是，如果“折减系数"为1,总风险就是各只股票风险的总和。
对于“折减系数"，也有非常多的选择。可以说，它是由公式里所包含的行业数决定。也就是说，如果所有股票都属于同一个行业，那么“折减系数”就等于1(实际上，这种情况下风险是最大的)，这就意味着如果所有股票都属于银行业，对于每个头寸来说，风险都是100%，这一点是非常直观的，因为如果银行业出现了剧烈波动，那么我们拥有的所有股票都会受到同等程度的影响。
如果股票投资组合中的行业数为2，“折减系数” 就应该是0.75,如果行业数是3，“折减系数”就是0.6, 以此类推见表10.2。
表10.2中的数据会随着交易者敏感性的不同而变化，在同时考虑投资组合中的所有股票时，可以完全忽略这个表格。
