下面我们来对比一下这两种方法的周回撤率曲线,见图10.41 和图10.42。
通过对比图10.41和图10.42可以发现,使用以上两种方法,交易系统的表现非常类似。但总体来说,使用变动风险比例法得到的结果略好一些,因为它总是能尽可能地减少回撤率。
以上数据告诉我们,对于我们研究的系统,使用变动风险比例法得到的结果似乎更好一些。下面我们就来整体看一下,分别使用以上方法得到的结果(表10.1)。
表10.1中还有一栏是最大回撤的绝对值,目的就是为了使大家对交易低谷时的具体亏损值有一个清楚的认识。值得注意的是,最大回撤的绝对值与最大回撤率通常不同时出现,如果我们拿10%的变动风险比例法为例,其损失97321欧元时对应的回撤率并非为其最大回撤率18.96%。
可以发现,如果继续提高风险,直至超过我们提到的风险比例,最终将会得到令人难以置信的结果。即使这只是从理论上而言,因为在意大利市场中,我们通常不建议管理此类资金数额的订单。
除了这些客观限制,当客户的资金回撤率达到50%以上时,他们心理上肯定多少会有些压力。