阿峰览宏观
1、中国银保监会就修改外资银行管理条例实施细则公开征求意见。
2、国务院常务会议决定开展中国营商环境评价。
3、海南自贸区一批重点项目开工签约。
4、深圳证监局：推动险资参与纾解上市公司大股东股票质押风险。
5、李强：努力把集成电路打造成为“上海制造”的重要代表。
6、长三角探索科创资源共享：“双创券”区域内通认通用。
7、广东珠三角水泥价格将迎来新一轮上调。
8、近日，上海市市经信委对2018年度人工智能创新发展专项第二批拟支持项目进行公示，共64个项目，寒武纪、地平线、芯原等公司均在列。
9、中国纺织工业联合会党委书记高勇近日表示，中纺联将加大纺织领域军民融合力度，制定《中国纺织行业军民融合发展指导意见》。
10、美国时间11月26日，抗癌药物Vitrakvi已经在美国正式上市。Vitrakvi成为了第一个正式批准上市的口服TRK抑制药物，同时也是第一个与肿瘤类型无关的“广谱”抗癌药。
11、财政部进一步调整海南离岛旅客免税购物政策，免税购物限额增加到3万元。
12、国务院同意乌鲁木齐、昌吉、石河子高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区。
13、国务院常务会议部署进一步发展养老产业推进医养结合，支持养老机构运营社区养老服务设施。
14、《促进大中小企业融通发展三年行动计划》印发，鼓励大企业发展供应链金融。
15、天津进一步深化民营和小微企业金融服务，着眼解决银行不想干、不能干、不敢干的问题。
阿峰挖题材
居家养老扶持政策正拟定、多部门将联合推进
据中科院发布《中国智能养老产业发展报告(2018)》蓝皮书预计：到“十三五”末，全国60岁以上老年人口将增加到2.55亿人左右，占总人口比重提升到17.8%左右，老年抚养比提高到28%左右，养老服务需求呈现总量和质量双提升的发展态势，我国养老产业发展迫在眉睫。
点评：居家养老是养老服务业下一阶段的重要政策方向，但家庭养老现在面临巨大压力，单纯依靠养老金和子女赡养逐渐不能够满足老龄人口的需求。个税改革中第一次将赡养老年人支出纳入个税专项附加扣除，已传递出重视家庭养老的强烈信号。上市公司，在老年人的强社区粘性、基层医疗资源释放、医疗资源区域性显著的当前环境下，看好居家养老、养老管理服务输出标的及社区智慧养老平台。
相关个股：
奥维通信（002231）2012年开始投入虚拟养老项目，与全国老龄办签署合作协议，目前已在天津、南京、重庆、海南、武汉等地设立了虚拟养老院，主要提供居家养老服务；
银江股份（300020）兼具社区、区域医疗、医疗信息化、移动APP入口，看好其形成养老健康管理O2O闭环；
南京新百（600682） 及控股股东三胞集团在养老方面深度布局，目前已发展成为全球最大的养老集团公司，旗下安康通+Natali中国-平台通路+垂直服务、低端广覆盖+高端深挖掘、客户数量+客户质量，全方位的居家养老模式探索平台。
迪安诊断（300244）与阿里健康建立长期战略合作关系，共同探索“独立检验机构互联网运作模式”。
多主体参与、江苏推进养老服务体系建设
近日，江苏省养老服务体系建设暨养老院服务质量提升现场推进会在南京举行，副省长费高云出席会议并讲话。
点评：江苏率先推进养老服务体系建设，促进多元主体参与，本地养老产业链公司将迎来机遇。
相关个股：
金陵药业（000919）拟出资2亿元参与南京新工医疗产业投资基金，在医药、医疗、健康养老以及“互联网+医疗”等领域开展股权投资。
江南高纤（600527） 主要应于卫生材料、特种纸、高档皮革、毛纺等领域，产品畅销国内外，有望受益养老产业发展。
扬子新材（002652）2018年5月与苏州市相城高新开发区签署意向协议,以苏州为中心,大力发展大健康与养老产业。
高通技术峰会将开 骁龙8150和5G重磅亮相
12月4-6日，第三届高通骁龙技术峰会将在美国夏威夷举行，届时高通骁龙8150将会正式登场。
点评：据悉，骁龙8150基于7nm工艺制程打造，原型机在Geekbench的单核测试中获得了3697分，多核基准测试中达到了10469分，远超麒麟980，即将追平苹果A12。另外，5G方面，一加手机作为合作伙伴被邀请在峰会上演讲，内容或涉及一加与高通合作的5G终端。上市公司，建议率先关注通的5G领航计划合作伙伴：
相关个股：
中兴通讯（000063）深化与高通合作，除了手机外，还加大针对交通及汽车市场的战略合作；
闻泰科技（600745）基于高通骁龙芯片平台，已将业务领域扩展到平板电脑、VR、服务器等多个领域。目前处于停牌中，但此前公告承诺不晚于11月30日前回复问询函、公告预案并向交易所申请股票复牌。
歌尔声学（002241）与高通签署合作协议，为客户提供基于高通820芯片的移动虚拟现实产品；
环旭电子（601231） 有望年内与高通签署合同，成立合资公司开发应用于手机、IoT的SiP产品。
光伏政策底已被验证、产业链龙头吸引力大增
11月27日，国家主席习近平乘专机离开北京，应邀对西班牙、阿根廷、巴拿马、葡萄牙进行国事访问，并出席在阿根廷举行的二十国集团领导人第十三次峰会。
点评：从我国光伏行业发展层面看，前三季度，国内光伏发电新增装机3454.4万千瓦，同比下降19.7%；光伏发电量1338.3亿千瓦时，同比增长56.2%；弃光率2.9%，同比下降2.7%。在光伏行业发展被控制的背景下光伏发电量增长了56.2%，弃光率下降2.7个百分点，说明光伏发电的消纳情况正在持续好转。同时，11月初召开的国家能源局座谈会透露，2019年中国光伏发电政策制定即将启动，“十三五”光伏发电规划有望大幅提升，这将对设备公司订单形成利好。另据了解，2018年随着光伏、风电政策性引导向好发展，越来越多的传统行业公司向新能源伸出了橄榄枝，11月前26天已有约18.5亿元资金收购新能源资产。综上，光伏行业政策底已被验证，可提前布局行业龙头。
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看好洗牌后有明显优势和行业地位的多晶硅料龙头通威股份（600438）、单晶硅片及电池组件龙头隆基股份（601012） 。
非洲猪瘟或推动猪周期提前反转、可潜伏龙头
近期非洲猪瘟延续全国蔓延趋势，上海、北京地区首次出现非洲猪瘟疫情，内蒙古、湖南、黑龙江、江西、云南、四川新增爆发病例，给防控疫情增加不少难度。
点评：猪联网数据显示，11月27日重庆均价17.5元/公斤，全国最高，浙江17.05元/公斤，贵州、福建、四川、广东均高于15元/公斤，辽宁猪价回升至10.2元/公斤，全国区域价差较上周缩小。总体看，8月份以来的非洲猪瘟导致行业母猪补栏积极性大幅回落，周期或将提前反转，时间预计为2019年上半年，当前时点建议长期布局生猪养殖板块
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正邦科技（002157）、天邦股份（002124），稳健优选温氏股份（300498） 。
陕西发布三年军民融合行动计划
日前《陕西省军民融合深度发展三年行动计划（2018—2020年）》发布。
点评：自2017年1月成立中央军民融合发展委员会以来，军民融合委先后召开了多次会议，审议通过了多项规划、实施意见等配套政策，说明军民融合发展从顶层设计逐步细化落实到具体政策上。机构表示，在军民融合深度发展下，特别是降低准入门槛、推行竞争性采购及扩大国产产品规模化应用的支持下，具备核心技术实力、产品自主可控程度高的“民参军”公司
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上海大都市圈空间协同规划正编制相关公司受关注
据媒体报道，上海市正连同江苏、浙江两省酝酿出台《上海大都市圈空间协同规划》
点评：此次上海大都市圈空间协同规划将从实施国家战略的高度，把握住各城市空间结构优化的机遇，从区域层面构建开放协调的空间格局。对区域内各城市总体规划起到一定的指引作用，促进区域空间协同和一体化发展。方案初步拟定将覆盖上海+苏州、无锡、南通、嘉兴、宁波、舟山、湖州等“1+7”市，陆域面积4.9万平方公里，常住人口约6500万人。区域内相关公司有望受益。
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启迪设计（300500）是苏州本地的建筑工程设计咨询公司。
宁波建工（601789）是宁波地区的区域建筑龙头。
国常会部署进一步发展养老产业养老支持政策将加快落地
李**11月28日主持召开的国务院常务会议提出，鼓励地方多渠道解决养老服务有效供给不足问题，简化和放宽准入，支持各类所有制养老机构规模化、连锁化发展。
点评：业内认为，随着老龄人口比例不断增长，老年人口的健康养老服务需求日益强劲。工信部预计，到2030年，我国健康产业和养老产业规模将分别达到16万亿元和22万亿元。除国务院部署外，多个部委表态将在养老领域加紧研究制定见实效的重大政策。随着政策的推动和扶持，我国健康养老产业将加速发展，相关公司将迎来更多机遇。
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乐金健康（300247）通过远红外理疗房、医疗诊断设备，拓展社区家庭养老医疗服务。
悦心健康（002162）三家医院横向延伸提供康复、专科医疗、养老等服务；与台湾著名养老机构建立合作关系，聚焦养老机构托管运营、主打失智失能长者“家人式”照护模式。
九安医疗（002432）、久远银海（002777）、信邦制药（002390） 、易联众（300096） 入选了工业和信息化部、民政部、国家卫生计生委发布的《2017年智慧健康养老应用试点示范名单》。
环保督查叠加进口受限稀土价格或步入上升通道
据百川资讯监测，近期稀土价格持续上涨。目前，场内大型企业集团有限产意愿，稀土市场行情好转。
点评：分析认为，稀土市场价格上涨与全国范围内的环保督察有关，在环保严查下，多个省份稀土分离企业已经停产，导致稀土氧化物市场投放量下降，尤其一些主流稀土氧化物，供应表现紧张。同时，近期稀土氧化物进口受阻，云南港口禁止缅甸矿进口，致使进口量有所下滑，镝铽等产品上涨，给稀土市场带来一定利好支撑。业内预计，近期国内环保严查力度不减，加之国内对于吸入行业秩序进行整顿，叠加进口量受到一定限制，稀土价格或步入上升通道。
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谷歌或重新进入中国市场相关公司受关注
据CNBC报道，一名百度投资者称，谷歌有可能重新进入中国市场。此前有消息称，谷歌搜索将接受审查重新进入中国。
点评：业内表示，谷歌回归中国早有迹象，此前谷歌官方低调上线了最新版本的谷歌翻译APP，中国用户均可使用，并公开宣布谷歌翻译专门针对中国用户优化了体验。有报道还称，自2017年年初以来，谷歌一直在开发代号为“Dragonfly”的搜索引擎的审查版本。谷歌若重返中国，有望为相关合作伙伴提供新机遇。
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金科文化（300459）子公司主要广告客户覆盖谷歌、Facebook等全球大型广告平台。
彩讯股份（300634）参股公司有米科技获得了谷歌广告业务代理权。
毫米级全固态电池研发成功、应用不再局限于电动汽车
据报道，“全固态电池”出现了向生活和产业普及的可能性。日本著名电子企业TDK宣布已开发出数毫米见方大小的“芯片型全固态电池”，可反复充电1000次。目前已启动样品供货，正在完善量产体制。TDK希望首先把小型产品应用于家庭、办公室、工厂的空调和照明等。例如，嵌入温度传感器，取代纽扣型碱性电池。
点评：全固态电池和锂离子电池同属可充电电池，但能量密度增加数倍。容量更大，充电时间更短，且相对更安全。全固体电池受到关注，是因为被认为能用于纯电动汽车(EV)，但其有可能会率先应用到家电、电子设备等其他领域。
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珈伟新能（300317） 已将固态电池作为公司主要的战略发展方向，并已发布相关产品。公司投资6.6亿元建设快充锂电池和固态电池生产线。
国轩高科（002074） 在投资者互动平台表示，已在研发固态电池及固态电解质。
人工智能技术在地质探测领域取得新突破、保障地下空间安全
从中国航天科工集团三院35所获悉,该所27日发布了新型探地雷达“鹰眼-A”。这是我国首个全阵列式三维体制的探地雷达,标志着我国无损探地技术完成了从“二维”到“三维”的跨越；同时该产品实现了人工智能技术在地下异常体识别领域的应用,管线智能检测正确率超过90%，误报率小于5%。
点评：随着管线和路面老化,城市地下空间安全问题日益凸现,潜藏着路面塌陷、燃气管线泄露等危险。据了解,“鹰眼-A”能够“透视”城市地下多材质市政管线、油气管线信息,以及城市道路空洞、疏松、富水等土体病害信息，有效降低地下空间安全问题的发生。
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华天科技（002185） 开发的毫米波雷达芯片硅基扇出型封装近日研制成功，已进入小批量生产阶段。
天银机电（300342） 受让工大雷信40%股权，后者主要产品包括探地雷达。
上海集成电路设计产业园揭牌、一批企业项目入驻上海集成电路设计产业园28日正式揭牌，紫光集团、韦尔股份、兆易创新、阿里巴巴等企业和项目首批入驻园区。
点评：目前我国已经成为全球最大的集成电路消费市场之一，但统计数据显示，2017年我国集成电路自给率仅14%。在增强自主创新能力、战略性新兴产业崛起的背景下，集成电路产业国产化替代机遇明显。机构认为，随着国内晶圆厂的密集开工建设，国产设备市占率将提升，设计制造等行业龙头企业有望迎来业绩拐点。
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兆易创新（603986）为国内存储芯片设计龙头；
北方华创（002371）主营半导体设备；
韦尔股份（603501）从事芯片分销和芯片设计业务。
小米加速布局AloT领域、智能家居行业迎发展机遇
2018小米AloT开发者大会28日召开。小米在会上宣布，将打造"小米AloT开发者基金"，先期投入1亿元人民币，用于激励AI技能开发者、硬件设备厂商和AI技术公司。同日，小米与宜家达成全球战略合作，并将于12月首先在中国落地。
点评：小米loT平台部总经理范典介绍，过去一年小米loT平台接入了1000多款第三方产品，小爱开放平台已有1000多家企业开发者，7000多名个人开发者。范典表示，未来3至5年，智能家居行业将因为AloT的应用而快速发展。目前亚马逊、谷歌等科技巨头均以音箱为切入点，聚焦家庭场景生态建设，廉价轻量化的智能家居控制系统应运而生。广发证券认为，B端精装修浪潮下，智能家居系统成为地产商实现溢价的可靠路径，渠道端电商与体验馆的崛起则使购买更加方便。这些都极大激发了智能家居市场的潜在需求，物联时代的智能家居有望迎来真正的发展时点。
相关个股：
和而泰（002402） 、拓邦股份（002139） 是核心控制器生产商，受益于硬件智能化进程。
水泥涨价潮来袭刷出新高、全年业绩大增无虞
因需求增长和环保控产因素叠加，11月份以来水泥价格持续推涨，长三角地区的上海、南京、杭州等地水泥平均价格已创出历史新高。
点评：研究机构认为，工信部划定各省市水泥产业转移红线，多地禁止或逐步退出水泥行业，我国水泥行业集中度将进一步提升。
相关个股：
海螺水泥（600585） 具备规模优势和市场控制力，通过收购和海外拓展不断做大做强的路径比较清晰；
华新水泥（600801）为中南和西南地区一体化龙头，定价权和发展权不断得到巩固，受益乡村振兴和城镇化。
阿峰看研报
1、军工：受益于军费的投入增加，长期成长性确定，估值有所回落，2019年军工板块将有所表现。招商军工王超建议关注国睿科技(sh600562)、中国动力(sh600482)、四创电子(sh600990)。
2、免税：目前，我国境外+口岸免税购物额度8000元，其中境外不超过5000元。即，在我国机场购物额度不得超过8000元。无论是对比离岛免税额度还是韩国免税额度（3000美元），均有较大提升空间。海通交运推荐枢纽机场：上海机场(sh600009)、北京首都机场股份、白云机场(sh600004)。
3、生活用纸：大宗商品近期连续下挫，木浆价格2018年大概率迎来反转走势，下游文化纸和生活用纸中木浆成本占比高达70-80%，后期将迎来成本红利。中泰证券建议关注：A股生活用纸龙头中顺洁柔(sz002511)，港股恒安国际、维达国际。
4、长租公寓：东北地产高建认为未来在人口流动和政策利好驱动下，我国租赁人口和租金水平将有较大提升空间，提前布局长租公寓领域，且自身开发业务运营效益良好的龙头企业具有禀赋优势，有望最为受益行业发展：万科A(sz000002)、招商蛇口(sz001979)、保利地产(sh600048)。A股唯一房地产基金标的：光大嘉宝(sh600622)。
5、中宠股份(sz002891)：公司近期动作频频，连续携手苏宁、阿里布局线上渠道，未来3年将是宠物行业竞争格局塑造的关键时期，公司多产品、多渠道、多品牌布局加大了国内市场开拓的胜率，未来利润增速保持30%。
阿峰点个股
建投能源：雄安新区的设立对公司具有长期积极影响
建投能源（000600）最新披露的投资者关系活动记录表称，雄安新区的设立是国家一项重大的历史性选择，雄安新区的建设和发展必将对京津冀特别是河北区域经济起到带动和引领作用。公司控股股东河北建投集团为河北区域重要的国有资本投资运营公司，而公司为河北南部电网主要发电企业，是区域重要的电源支撑，同时亦提供优质的城市集中供热服务。雄安新区的设立对公司具有长期积极影响。未来，公司将高度关注相关政策的出台，积极参与新区建设。
海伦钢琴：部分系列产品供不应求
海伦钢琴（300329）目前订单情况良好，业绩稳步增长，今年部分系列产品一度出现供不应求局面。公司目前产能不足，正在积极考虑拓展新产能措施，包括新厂房建设、增加新设备等措施。公司是中国钢琴制造行业第二大公司，近年来选择了与钢琴产品相关联的艺术教育培训业务进行转型升级。公司拓展钢琴产业架构，研发智能创新产品，以及线上线下配套多功能艺术教育培训体系，谋求市场创新，依托“互联网＋”，推动智能钢琴及艺术培训教育联动发展，加速传统制造业文化转型，这是国内钢琴转型发展上的革新。目前公司在国内已参股近20家培训机构，力争打造全国统一的艺术教育品牌。
