阿峰览宏观
![[涨停早知道]关键词：科技（2019/11/26)](/res/569721.jpg)
1、教育部：积极应对猪肉蔬菜等食品价格波动，确保学生吃饱吃好。
2、工信部副部长王志军：推动民爆行业高质量发展。
3、证监会副主席李超：加快构建数字化新生态，促进资本市场健康发展。
4、央行：下大力气做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期各项工作；加强对股市、债市、汇市的实时监测。
5、京津冀医保部门开展联合带量采购，挤出价格虚高水分。
6、多家银行深圳分行暂停发放按揭贷。
7、香港与澳门签订税务安排。
8、央行发布《中国金融稳定报告（2019）》。报告显示，2018年以来，网络借贷机构从5000家减少到1490家，国内173家虚拟货币交易及代币发行融资平台已全部无风险退出。
9、华为消费者业务IoT产品线总裁支浩今日在上海发布了华为Sound X双低音HiFi音箱。
10、工信部将加强绿色供应链顶层设计，开展绿色供应链建设与管理示范，通过设计、制造、供应链、园区管理等全流程推动完善绿色制造体系。
11、《中国农垦乳业联盟产品标准 生鲜乳》近日正式发布。
12、中国饲料工业协会：我国饲料产业仍处于重要战略机遇期，稳定发展的基本面没有变。
13、央行近日发布《中国金融稳定报告（2019）》，其中提出探索完善金融监管框架，促进金融科技健康发展。
14、北向资金25日净买入56.36亿元，创出本月以来第二大单日净买额，已连续8日净流入。MSCI年内第三次提升A股纳入因子将于26日收盘后正式生效。
15、国家药监局25日发布关于批准注册43个医疗器械产品的公告，注册人包括利德曼、科华生物等公司。
16、截至10月末，上海市全年累计跨境人民币结算业务量达到63077亿元，同比大增44.36%，体现出人民币国际化程度进一步加深。
17、海南省工信厅发布相关意见，该省将建新能源汽车废旧动力蓄电池回收网络体系，把回收网点建到车主身边。
阿峰挖题材
供需缺口加大 大批中药材集中涨价
据央视报道，中药材品种近期集中涨价，部分品种的市场价格甚至翻了一倍。中药材市场实地调研发现，进入十一月以来，不少品种出现了不同程度上涨，涨幅在10%-50%不等。部分用量较大的品种也开始涨价，涨价幅度20%-40%。涨价最为明显的是天然牛黄。2016年天然牛黄的价格大约在9万-10万元/公斤，现在价格已上涨至的50万左右/公斤。
点评：国家严格整顿中药材批发市场，在源头种植上把关，很多个体户被淘汰，中药材质量提升的同时产量在缩水，在政策鼓励下，中医药行业发展迅速，中药运用范围越来越广，供需缺口逐渐变大。有业内人士指出，中药材价格上涨已是必然趋势，特别是名贵中药材的日益稀缺，未来中成药恐将成为奢侈品。
相关个股：
振东制药（300158）拥有中药材种植基地达50万亩，主要种植品种有苦参、连翘、党参、黄芪、柴胡、红花等道地药材。
香雪制药（300147）积极布局上游中药材生态种植基地，中药材基地分布在宁夏、云南、广东等省市。
日本政府牵头 设立逾2000亿元基金资助6G研发
据报道，日本政府将设立总额为2200亿日元（约合人民币142.5亿元）的基金，用于资助日本企业进行6G技术的研发。据称，这是日本政府的一个关键国家优先项目，目的是要抢占6G主导权。自2020年起，以3-5年为目标，除了半导体和信息通信之外，还将与汽车、工业设备等行业合作，加紧实施最尖端半导体的研发和相关系统的技术开发。
点评：目前全球多个国家已开始角逐6G网络的研究。6G网络的“致密化”程度将达到前所未有的水平，6G基站将可同时接入数百个甚至数千个无线连接，其容量可达5G基站的1000倍。6G通信技术最终将实现“天地互联”。
相关个股：
盛路通信(002446)11月22日在互动平台表示，按照“天基组网、地网跨代、天地互联”的思路，积极布局6G技术的研发工作，研究覆盖太空、空中、陆地、海洋的综合信息网络的相关技术和产品，目前已经取得一定进展和成果。
意华股份（002897）聚焦于5G、6G和光通讯模块的研发制造，公司互动平台表示，目前已在配合华为等客户提供6G网络需求的300/400G连接器。
人造肉真的来了 今年“黑五”进入老百姓的日常餐桌
11月25日，天猫国际在“黑五”购物季启动跨境冷链服务，并在国内首发零售版人造肉，中国消费者第一次可以直接购买到人造肉，亲自烹饪品尝这款全球热门的科技食品。
点评：在以前，人造肉是航天员专供食物。而此前人造肉大多也是直供餐厅，普通消费者无法直接买到烹饪。而现场，人造肉可能会代替传统肉类，摆上寻常老百姓的餐桌。
相关个股：
金字火腿（002515）、双塔食品（002481）、美盈森（002303）等，
华为Mate 30热销超700万 5G时代换机潮或将出现
华为消费者业务CEO余承东25日表示，华为Mate 30系列上市60天全球出货量突破700万台，超越Mate20系列去年同期75%。余承东此前在接受采访时表示，Mate 30系列是第二代5G手机，其采用的5G SoC相比外挂5G基带方案具备更高的性能和更低的功耗；在5G领域，华为比对手领先半年到一年。
点评：华为当天还发布了新款平板电脑MatePad Pro，屏占比上升至90%，搭载了最新一代的处理器麒麟990，并首次将反向无线充电技术引入平板。通过从底层打通手机与平板两种系统，能够实现不同设备的深度融合，用户可通过一张屏幕控制多台设备。
华泰证券胡剑认为，10月国内手机销量依然承压，与5G预期延后换机需求有关，华为Mate30 5G版在11月初才正式开售。参照4G手机的渗透过程，2014年1月至12月，国内4G手机单月出货占比由10%迅速提升至70%。预计5G终端供应链企业将在明年迎来较大的业绩弹性。
相关个股：
欣旺达（300207）的消费电芯上游正极材料钴酸锂出货量高速增长，已进入华为供应链体系；
深天马A（000050）的LTPS智能手机面板出货量全球居首，并积极布局最新一代柔性AMOLED显示产品；
信维通信（300136）是手机天线领域的行业龙头，也是华为手机天线的主力供应商。
民爆行业集中度有望进一步提升 区域龙头迎机遇
近日，工信部副部长王志军在广东出席中国爆破器材行业协会2019年年会，并深入民用爆炸物品生产企业调研。他指出，要坚定不移化解过剩产能、推进重组整合，提高技术创新能力和智能制造水平，提升产业集中度，增强企业市场竞争力，持续推动民爆行业高质量发展。
点评：工信部去年12月印发的《民用爆炸物品行业技术发展方向及目标（2018年版）》强调要推进生产工艺及装备向安全可靠、绿色环保、智能制造方向发展，鼓励工业炸药智能化生产工艺技术及装备的研发与应用。中航证券李欣认为未来民爆行业市场集中度将得到快速提高，满足未来环保，安全性以及智能化要求的民爆生产企业具有巨大的区域竞争优势。
相关个股：
宏大爆破（002683）具有矿服民爆一体化的产业链优势，近年来持续开展全广东省民爆市场的整合；
国泰集团（603977）是江西省内最大的民爆器材生产企业。
新一批游戏版号下发 行业景气度或将持续
国家新闻出版广电总局官方信息显示，新一批进口游戏版号名单更新，18款游戏获批，审批时间为11月25日。其中包含16款移动游戏以及2款客户端游戏。
点评：华泰证券许娟认为，经历了2018年版号暂停发放带来的市场低迷，目前国内游戏市场正逐渐走出过渡期。在旧游市场表现保持稳定的同时，新游中重量级产品频出，细分类型、IP改编也迎来多样化作品，游戏市场将有望持续景气，充满活力。
相关个股：
完美世界（002624）的旗舰手游产品流水稳定，在研储备丰厚；
三七互娱（002555）的国内手游市占率在2018年进一步提升至6.48%，产品线覆盖面广泛。
国内零售版人造肉开卖 相关公司望受关注
据中国日报报道，25日，天猫国际在“黑五”购物季启动跨境冷链服务，并在国内首发零售版人造肉，目前所售人造肉拥有猪肉、鸡肉等口味。此前，人造肉大多直供餐厅，普通消费者无法直接购买加工。如今，普通消费者也可以直接买来烹饪。据悉，天猫国际本次所售人造肉OmniPork是香港Green Monday公司旗下食品科研公司Right Treat所研发的未来肉产品，零售包装一袋规格230克，售价为28元。
点评：今年以来，媒体预测，人造肉将在两年内走上日常餐桌，成为我们的日常食材之一。随着国内首发零售版的开卖，人造肉市场有望被快速打开。据谷孚咨询总经理苗梦曛称，全球人造肉市场规模预计在今年将达120亿美元，到2025年将达到280亿美元。行业快速成长下，优先布局公司望率先受益。
相关个股：
京粮控股（000505）子公司浙江小王子食品股份有限公司拥有“一种大豆蛋白肉及其生产工艺”专利。
双塔食品（002481）表示，植物蛋白肉是公司未来发展战略的重要一部分，公司的豌豆蛋白90%出口到美国、欧盟等国家和地区。
全国医保电子凭证正式发布 未来有望实现异地互通
据媒体报道，24日全国医保电子凭证在山东省济南市发布。医保电子凭证是全国医保线上业务唯一身份凭证，即日起广东、福建、山东等7省（市）的部分地区将陆续开通使用。国家医保APP、微信、支付宝作为国家医保局认证授权渠道，参保人可在这些渠道上激活医保电子凭证，并使用医保码享有医保就诊、购药支付、医保查询、医保业务办理等便捷的在线医保服务，实现“一码在手，医保无忧”。国家医疗保障局相关负责人表示，这一凭证将很快覆盖全国，未来有望实现异地互通。
点评：医保电子凭证由国家医疗保障信息平台统一签发，是基于医保基础信息库为全体参保人员生成的医保身份识别电子介质，具备方便快捷、场景丰富、全国通用、安全保障等突出优点。机构认为，医保电子凭证市场空间巨大，随着全国普及进程的加快，支付效率的提升将带来5000亿元社会价值。
相关个股：
久远银海（002777）在医保、人社信息化领域具有优势地位，在智慧民生领域市场覆盖全国24个省（自治区、直辖市），电子社保卡的推广对公司业务有积极影响。
德生科技（002908）公司开拓的医保移动支付产品已介入广州、四川等120多家医院。
阿峰看研报
浙江鼎力：高空作业平台销量近5年复合增速超过50%，国金证券近日首次覆盖了A股高空作业平台龙头浙江鼎力。分析师王华君认为，国内高空作业平台市场仍处于发展初期阶段，龙头企业浙江鼎力当前仍处于快速成长阶段；公司2018年毛利率远高于国际巨头Terex/JLG，重磅臂式升级产品综合性能优异，大客户试用后反响良好，将于2020年5月投产放量。
世纪华通：随着游戏出海进程推进，行业发展空间依然可观，天风证券近日发布30页深度报告解析被低估的国内及出海游戏龙头世纪华通；分析师文浩认为，世纪华通相继整合游戏出海龙头点点互动及国内游戏龙头之一的盛趣游戏，掌握传奇传世、龙之谷、冒险岛等多款顶级IP资源，还有多款重磅产品将上线，公司估值应与三七、完美、吉比特等A股龙头公司接近。
食品饮料：近期板块调整，多数公司估值回落至较低水平，为后续留下空间，白酒今年春节早，渠道和终端的反馈会较往年提前，华创证券建议关注高端和次高端的结构性机会。而非白酒食品行业目前估值仍超30倍，明年机会或来自乳制品及调味品的提价逻辑。相关公司：五粮液、泸州老窖、伊利股份、中炬高新。
兴齐眼药：兴齐眼药2019年凌厉的股价走势初步反应了大品种预期，太平洋证券认为，目前公司70亿左右的市值只是初步反应了公司大品种预期，随着后期两大品种上市和临床推进（环孢素A滴眼液+低浓度阿托品），公司中期市值可到150亿，长期收入端有望超百亿。
阿峰点个股
胜宏科技：海外客户进入速度远超过预期
胜宏科技（300476）表示，全球的PCB增长的部分将由中国大陆来承接，公司要抢占行业的技术制高点，目前公司海外客户进入速度远超过预期，现在最核心要走的是要准备公司的产品。SLP产品方面，公司目前在5楼HDI会规划出来2.5万平米/月Any Layer，以及1万平方米/月mSAP。高多层产品方面，目前是布局服务器领域，涵盖工控产品，最高能做到6.0mm板厚，设备能支持40层的产品量产。HDI智慧工厂2020年公司内部规划产值是8-10亿，净利润1亿左右，前期公共部分投入要分摊，等三期全部投产后，净利率会有提升。
百川股份：两类主营产品销售价格已呈现复苏迹象
百川股份（002455）表示，9月以来偏苯三酸酐及酯类，醇醚类等两类产品销售价格已呈现复苏迹象，偏苯三酸酐产能利用率提升，预期随着市场需求回暖，公司的经营业绩将会有所改观。随着我国政府陆续出台的一系列经济稳定政策的传导，化工行业有望逐步恢复增长。此外,化工行业的安全环保高压政策以及供给侧结构性改革主要着力于推动行业高质量发展，在此背景下，偏苯三酸酐及酯类，醇醚类产品将会逐步淘汰落后产能，实现行业出清，集约化发展方向将会成为行业趋势。宁夏百川实施的“年产3万吨新戊二醇，10万吨三羟甲基丙烷(一期建设5万吨，二期建设5万吨)，2000吨环状三羟甲基丙烷缩甲醛项目”和宁夏百川实施的“年产5万吨针状焦项目”，“年产 5000 吨石墨负极材料(1 万吨石墨化)项目”将有利于提升公司的盈利能力。
