投资素质低引起的投资风险
投资素质低主要指投资者缺乏广泛扎实的金融投资知识与丰富的实战经验。理论投资知识主要指基本面、技术面、投资产品、投资组合和与投资相关的金融法规及税务条例。丰富的实战经验指投资者已能够将以上所讲到的理论知识较艺术性地自如运用到投资实践中，能从宏观和战略层次把握自己投资的成败命运，可以较潇洒自如地投资或持有，不再受任何内部和外部因素过分的迷惑及愚弄以下对投资者投资素质欠缺的几个主要方面进行简要说明。
基础面知识的缺失
据笔者长期服务客户的从业经验，发现众多投资者很少注意研究基础面的两个层次：一是金融市场宏观基础面；二是具体投资产品的基础面。
金融市场宏观基础面包括国家宏观经济调控政策、利率变动走向、市场经济周期、股市周期、税率和法律法规的变动等。具体投资产品（以股票为例）的基础面主要涉及企业高管的信誉和管理水平，企业是否有压倒群雄并可持续赢利的高质量品牌产品，负债率是否低并有大量流动资金足可应对任何业务风险，以及企业的股价基于未来收益和潜在价值的评判上是否值得投资（市盈率为重要参考数）等。
总之，投资者缺少金融市场两个层次的基础面知识，忽视投资基础面研究的重要性，其投资性质犹如赌博，迟早会遭遇较大投资风险，甚至是灭顶之灾。
对技术面一知半解
大多投资者热衷依赖技术曲线分析来指导股票投资。这是因为他们轻信了技术分析理论这样的鼓吹：股价的变化是有一定趋势的，而且是可以预测的；股价变化的技术模式是会重复出现的。然而，这种技术理论一直存在很多争议，实践结果也证明这种理论确实有问题。它是可以显示过去的股价模式，但很难预测未来的股价变化，因为未来的股价变化大多数受基本面因素变化的影响。笔者认为，技术曲线分析只能对短期临时进场起点作用，不可能解决未来防范风险，中长期投资成功的大问题。
现实中，众多投资者对技术面知识一知半解，却又十分相信，并依赖它进行投资，这是错误的，最终也会给他们带来很大的投资风险。
对投资产品的盲目
仔细询问周围的投资者，便会发现，大多数人投资一个产品是他人推介或随意听风及随便挑取，很少有人对该产品真正进行过仔细的研究，并完全了解它。
类似这样对投资产品的盲目也犹如赌博一样，好坏结果由运气来定，很自然也会给投资者带来一定的未来潜在的投资风险。不懂投资组合及其重要性
众多投资者大概听说过投资组合，但对它如何具体实施是困惑的，对其运用的重要性也是模糊的。笔者经常碰到如下两种案例。
案例1
1999年，美国某大学一位美籍华人医学教授曾将自己在网络上交易的投资账号转入笔者工作的证券投行，让笔者对其投资账号中的投资组合进行评估。
结果发现，组合形式存在，但组合内容为错。他将十几万美元全部买成近15种各类高科技网络股票，并认为这就是合适的投资组合。笔者指出，这样的投资组合是错误的及非常危险的，因为投资组合中全是同行业的股票，组合投资的优势几乎丧尽，风险结果基本等同于没有投资组合，相当把十几万美元全部投入一两个高科技网络股，一旦该行业出大问题，投资风险后果肯定是不堪设想的。很遗憾，教授仍然相信自已的组合概念，也相信经自己研究后挑选的那些髙科技网络公司不会有问题，并坚持不调整原来的投资组合。可以想象，这种类型的投资组合最终会遭遇什么样的严重后果。
案例2
经常会遇到一些投资者怕麻烦，没时间，也没耐心听投资顾问逐一介绍投资组合中十多个以上的产品，常常要求并坚持将全部资金投入一两个金融产品，甚至是一两个股票。
这类投资人的投资方式和思维更为危险，因为他们更不懂投资组合，也更为固执，宁肯把“鸡蛋全放在一个篮子里”，去经历潜在的巨大风险。
值得提示的是，新兴市场的投资者，特别是中国的众多投资者大多仍然采用这种投资方式，这是因为他们更缺少机会得到有关投资组合的学习与教育。
以上两个案例说明，全球很多投资者，甚至是智商极高的投资者，对投资组合的实质及其重要性仍然是模糊不清，更谈不上合理使用，从而给自己带来了巨大的投资风险。
金融法规及税务条例的无知
这些内容确实属于金融和税务专业人员的知识范畴。可是投资者投资股市又实实在在进入了这些领域，涉及这些专业内容。现实中，很多投资者对金融投资法规和税务条例几乎是一无所知。这难免会给投资者带来与这些内容有关的各种投资风险。举一个最重要最典型的例子，那就是与投资税务条约有关的风险。
美国与中国大陆、中国台湾和中国香港签订的资本市场投资税务条约内容就有很大差别：中国大陆公民投资美国资本市场，一年内的交易属短期投资，资本增值和红利收人征收10%的税率，超过一年的投资属长期投资，资本增值和红利免征税；中国台湾和香港公民一年内的短期交易资本增值和红利却要被征收30%，一年以上的长期交易资本增值和红利免征任何税。
事实说明，投资者如不具备这些基本税务条约知识，确实会吃大亏，受损程度常常不亚于来自其他方面的。
