火电概念股一览 重型装备概念股一览 这些面临业绩拐点的低位股，具有浓厚的行业周期性质，因此用市盈率估值并不合适，应当以市净率估值更加妥当。
6月中旬以来，上证指数以周线“七连阳”姿态再度向3300点整数关口发起冲击，在上周三（8月2日）盘中短暂站上之后再度回落，甚至出现带量的日线“三连阴”，显示3300点整数关的压力依然不容小觑。同时，不少今年以来大幅上涨的股票都出现了一定程度的回落，不管是公认的绩优白马股如福耀玻璃（22.71 -1.82%）、海康威视（28.99 +0.21%）、老板电器（39.03 -0.33%），还是妖股性质浓厚的题材股如西水股份（30.54 +0.99%）、方大炭素（32.81 -0.58%）等，都出现高位筹码松动、资金撤离的迹象。
笔者认为，存量资金博弈和业绩为主线在三季度仍然是A股主流，“高抛低吸”依然是投资者获利的最优选择。“高抛”除了在指数连续上行，面临关键点位阻力时需要注意仓位控制之外，更要适时卖出股价涨幅巨大、估值优势不显著的个股。而在目前市场价值洼地已经被陆续挖掘，涨价题材一飞冲天的情形下，“低吸”需要重点把握业绩拐点，也就是目前业绩平平，但下半年可能好转的低位股。
这些面临业绩拐点的低位股，具有浓厚的行业周期性质，因此用市盈率估值并不合适，应当以市净率估值更加妥当。只要业绩扭亏转好，每股净资产不再缩水，就会对当前股价形成较强支撑，出现相对投资价值，吸引资金尤其是上半年行业排名落后的公募基金，在下半年重点布局以图“弯道超车”。
从另一个角度来看，这些低位股目前业绩尚不突出，要对资金产生吸引力，也需要有一些特殊题材的加持。近期的消息面上，国企改革动作频繁，上周停牌15个月的*ST爱富（13.49 -2.39%）复牌，控股股东将由上海华谊变更为中国文发，公司实际控制人将由上海市国资委变更为国务院国资委，央企重组地方国企年内首现成功案例；此外，国电集团和神华集团的合并案已经上报国务院，中国联通（7.47 停牌）的混改方案也有望在8月份推出。很明显，下半年国企混改将有一系列实质性进展，如果业绩出现拐点的低位股同时具备国企混改题材，将形成“题材为矛，业绩为盾”攻守兼备的态势，有利于吸引更多活跃资金的参与。
循此思路，笔者认为投资者可从基本面、题材面、技术面三大方面入手，寻找业绩有转好趋势、具备国企混改潜力、股价低位蓄势充分的股票予以重点关注。
一、火电。年初全国“两会”期间，国资委主任肖亚庆强调，要深入推动央企重组，尤其是钢铁、煤炭、重型装备、火电等方面。从今年前7个月的情况来看，钢铁和煤炭行业业绩改善明显，相关上市公司业绩普遍大幅提升，连带股价出现较好的表现。而火电股虽然营收有所提升，但由于煤炭价格维持相对高位，发电成本居高不下，业绩出现大面积下滑甚至亏损。今年一季报中，38家上市电企有16家陷入亏损状态，19家净利同比下滑，二季度情况依然不容乐观。但从8月份起，多家电力股公告上调上网电价，将有效对冲煤炭价格成本的影响，在“手心手背都是肉”的大背景下，煤电这对欢喜冤家长期将处于利益相对平衡的状态，火电股在上半年利润受到压制的状态从长期而言将回归均值。另一方面，国电和神华重组案也给了火电股许多重组想象空间。整体而言，火电股在低位蓄势已久，三季度乃至下半年有望在业绩和题材的双重支持下走出一波行情，笔者重点观察的品种有申能股份（6.26 -0.95%）、大唐发电（4.70 -1.26%）、华能国际（7.10 -1.25%）、华电国际（4.59 -0.86%）、湖北能源（5.06 -0.98%）、皖能电力（5.75 +0.17%）、天富能源（8.14 -0.49%）。
