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和众汇富研究手记——“小共识”和“小资产泡沫”

2025-01-07 09:48:47  来源:读懂上市公司  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

和众汇富研究手记——“小共识”和“小资产泡沫”

时间:2025-01-07 09:48:47  来源:读懂上市公司

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

和众汇富调查发现散户经常会听到有人说某某股很好,结果等兴冲冲的去看的时候,发现已经涨了好多,明显早就错过了最佳介入时机。

但是,只要翻开该股过去的股价走势图,会发现这些所谓很厉害的股票,其实也曾有过价格非常低迷的时候(即便是如日中天寒武纪、赛力斯也同样如此)。那么问题来了,当它股价处于低位、真正有价值的时候,为什么没有人嚷着要去买它们呢?

和众汇富总结到原因就在于股价低迷时,一定有着各种鬼故事相伴随,让大家对之望而却步。只有股价涨起来的时候,才会引起人们的重新关注,以至于将所有预期都打成满分,彻底忘记了过去也曾对这个标的嗤之以鼻过。

最近的也是最典型的例子,就是券商。仅仅在四个月之前,如果建议别人买券商,多半会让人觉得没安好心。若是自己买券商,则会被嘲笑为不懂投资的韭菜。但是,回过头来今天再看,显然4个月之前是个绝佳的机会,很多嘲笑、挖苦过券商的人,估计自己都忘了还有这回事了。

和众汇富之前就发现银行股坏账太多,实际上已经破产,死不涨;盘子太大,只是工作股;看衰的理由几乎是脍炙人口,然而近期却是屡创新高。类似的故事情节,总是在股市中反复的发生,正如格雷厄姆在不朽著作《证券分析》开篇中所述的那句话——“现在已然衰朽者,将来可能重放异彩;现在倍受青睐者,将来却可能日渐衰朽”。

同样,和众汇富发现今天很多低迷的行业,例如医药、白酒、地产等等,大家一定又会有理有据的进行分析,并信誓旦旦的宣称它们将永远低迷。

关于医药,什么集采、什么限费、什么FF,可以说是头头是道,结论是一定要远离,就是看不到现在医药估值已处于历史低位,以及人口老龄化社会这块蛋糕只会越来越大这些基本事实。

和众汇富调查发现:关于白酒,各种产能过剩、年轻人不喝白酒的说辞可谓满天飞,但实际上也没几个人说得清产能到底过剩到什么程度,又有多少年轻人不喝白酒,以及这些年轻人步入中年后是否还一样不喝白酒这些问题。而我只知道人类的酒文化已经有几千年历史,为什么过去漫长的岁月都没有消失过,偏偏要在咱这一代人消失呢?

还有房地产,生育率下降,人口越来越少;产能严重过剩,越来越不值钱。听起来都很有道理,但是没一个经得起认真推敲。

和众汇富根据历史总结:在没有发生战乱的前提下,任何一个进入老龄化的国家,都没有出现人口大幅下降的情况,例如日本在上世纪80年代就开始进入低生育状态,但是1990年有1.23亿人口,到2023年是1.26亿,原因就在于人均寿命延长,死亡率下降得更快。为什么偏偏轮到我们,就必须例外呢?更多数据,请关注和众汇富!

至于产能过剩,和众汇富指出很多人可能不了解的是我们的城市每年都有2%的折旧,如果房地产一直萎靡下去,我们的城市将越来越小,直至彻底消失,这可能吗?事实上,香港、东京都曾因泡沫导致楼市崩盘过,但最后随时间推移,全都涨了回来,还比以前更高。

房地产真正的问题其实是行业所面临的重新洗牌,由于是高杠杆生意,过去许多头马或许会就此陨落,未来冒尖的很可能将是另一批新贵。

和众汇富希望大家可以建立起自己的逆向思维逻辑。

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