高超的投资策略在恶劣市场环境下能够提供牢固的防护，又能在强劲市场中带来最大的利润，没哪个系统能够与之匹敌，因为策略往往是根据个人意见而不是事实做出的。只有在认识了市场总是自行其是，而不听从我们任何人的调遣时，我们的投资回报才会得到提高。股市才不理会我们是谁或是想些什么，而完全是为所欲为，不会听从怀揣最新内幕的分析师、评论员或某某某的指手画脚。
采纳其他人的意见很容易上当，特别是对某只股票大捧特捧的时候，可别上钩。无论是投资新人还是有一些经验的人，提高获利潜力的最好方法是透彻研究真实的市场，了解市场的真相会帮助投资人屏蔽掉只会损害其投资潜力的意见和小道消息。投资可以非常情绪化，我们的本性冲动会阻碍我们做出合理、客观的决策。学会仅仅听从现实而不是情绪或意见，会让投资更成功。
我们用了五年时间研究了历史上最好的盈利股票，了解到优秀股票在进行最大价格运行前，有7种普遍表现特征，现在称之为CANSLIM，我会把这个作为买股票的检查表，我买入的股票必须与以前的优秀盈利；股票有相似的潜在表现。
美国个人投资者协会对50多种顶级策略进行独立的实时研究，过去8年间(1998年到2006年)，他们发现CANSLIM是最持续和表现最好的投资系统，回报率949.9%，而同期的标普回报率则为30.9%。CANSLIM年复一年表现超群的原因，就是其根基仅在于市场如何运行的事实，而不是个人意见。
C是当前的季度收益
《投资者商业日报》研究了1952年到2001年的600个市场最大盈利股，四个中有三个在大涨前的最新季度收益增长超过70%，在找好股票的时候这是关键的基本面信息。公司最新的季度收益报告同比应该至少有18%到25%的增长，连续增长的季度越多越好。
《投资者商业日报》的股票表含有每股收益评级，级别从1到99。例如每股收益80表示该股票在收益增长上超过了其他80%的股票。
A是每股年收益
任何公司都会一次次拿出漂亮的季度收益报告，特别是采取了严厉的削减开支措施的公司，这就是为什么每股年收益在衡量公司长期的持续性上重要的原因。公司的年收益在最近三年每年要增长20%以上，股票还要能显示出来年的良好收益预期，当前的年资产回报率至少为17%。
N为新产品、新服务、最高价格
任何值得买的公司应该有让人激动的新产品或服务，或成为新创新行业集团的一员。微软、思科、家得宝、eBay在其全盛时期都是开路人，他们参与了重新定义各自领域产品和服务的革命，这种新的开路领袖地位是成就市场领头羊的重要决定性因素。同时要看的还有领导市场的新星，而不是落后的老牌，这一点也很重要。《投资者商业日报》对过去的调查显示，一次牛市中八个领头羊中只有一个能在下次牛市中再续声威。市场转向和新牛市确立后，冲出天量交易、让交易人钱袋满满的恰恰是新公司和新面孔。
《投资者商业日报》用多种方法凸显了这一点，其一就是“新美国”版面，投资人每天都会在这里找到不少明日之星，他们的名字随后就家喻户晓。在这个版面出现的股票包括新美国指数，其表现一直远远优于标普500。
S是供求
供求决定石油、西红柿、咖啡、牛肉等的价格，同样推动着股价运行，正因如此，约有50亿股发行量的大盘股股价比发行量只有5000万的小型创业股股价更难撼动。股数越多，就要买卖越多的股票才能影响价格。
我们发现，大盘股(往往是指道指或蓝筹股)表现往往不如活跃的创业公司。观察这些趋势并向“聪明的钱”(即机构投资者的投资)进入的地方投资，会有所报。如果公司回购自己的股票，这也是个好信号，如果领头公司回购，这是自信和忠心的表示。
L是领头或拖后腿
股市最大的陷阱是仅仅为了灿烂的名字而买股，名字响不保证股票就能盈利。股市里没有旱涝保收的股票，如果不上涨就不是好股票!投资者赚大钱的利器是在领头羊刚刚出现大涨时就买入，要找那些在收益、销售、资产回报和相对强弱上优于市场表现的股票。
最好还要问问是不是位于领导行业中。股票表现不会优于公司业绩，因此盯着蓬勃发展行业的最优股票，公司产品和服务的需求旺盛，有史为证，在经济的强劲和创新性板块里的股票会带来最大的利益。买入高质量的领头羊同样是盈利的好办法，但要时常查看图表，确定自己别太晚入场。
I是机构投资
机构投资者(开放式基金、养老金、银行、保险公司等)占到市场交易量的80%，因此机构投资是在买入任何股票前都要验证的重要因素，这才是价格运行的主要推动力。需求大了价格才会上扬，因此聪明的投资者会找价格上涨且交易量高于平均值的股票。如果价格冲高，不是因为张大妈买了10股、100股甚至1000股，价格涨跌需要几十万的股票，所以买的股票背后有大资金和大庄家支持就非常关键。
找找最近几个季度买哪个股票的共同基金数量越来越多，以及最近几年基金所持有的哪些股票表现优于市场。投资人还可以查查《投资者商业日报》的“股票动态”版和全天不断更新的investors.com网站，跟踪仅50个交易日交易量变化异常的股票。
M是市场方向
如果市场走势未明，那么通过前六个CANSLIM条件买股是白费功夫。历史已经验证四个股票中有三个会跟随市场方向，因此可以从收益、销售、机构投资、新产品和服务方面正确判断股票选择，但如果市场主趋势是下跌，股票就有可能随趋势下跌。
时时了解市场每8动态非常重要，跟踪价格和交易量的相互作用，这是知道现状的最稳妥的方法。如果确认下跌，就要随时准备卖出、收回现金。明智的投资人在市场环境恶劣时会睁大眼睛，一有机会就搭上大型领头羊。
CANSLIM的效果丝毫不差，就是因为已经验证了市场在近半个世纪都是这样运行的。学会如何一个个分析和辨认这些共有特征，不仅是找到优秀股票还是在正确时机买入的好方法。
设定规则
一旦找到一个满足CANSLIM的股票，下一步就是点击“买入”然后洋洋得意，想想就妙不可言，但找到优秀股票只是解决了难题的前半部分，另一部分是知道买了之后该做什么，知道从哪儿结束。买了股票却不知道为什么或何时该卖出，这就像是买了一辆雷克萨斯，却没带刹车。
数以百万计的投资人在2000年泡沫破碎的时候都尝到了苦头，800万人总计损失了7万亿美元，大约占到其投资组合的50%到80%。没几个人有恰当的防范措施能在股票开始下跌时候割肉离场。这么想吧，谁听说过一支冠军篮球队组织一次进攻就能贏的，你必须要有牢固的攻守，才能在股市获胜。买股票的时候，问问下面几个问题：
1.万一错了该怎么办?
2.我怎么保护自己？
3.判断对了该怎么办?
4.如何把纸上的利润在消失前转化为真金白银?
交易人不会每次都正确，投资成功的秘诀并不是一直正确，而是尽可能损失得少。每个人都会犯错，因此投资人必须能够及早承认自己错了，切断损失，确保自己活下去能在某天再投资。下面是几个保值、最大化利润的途径。
原则一：切记在股票比买入点下跌7%或8%时卖出
我所知道的最好、最安全的防止重大损失的方法就是这个核心原则：股票下跌了买入价的7%到8%时一定卖出，绝不犹豫，没有例外，没有借口。为什么?这是很简单的数学问题，如果投资人在亏损7%到8%时脱手，并在上涨25%的时候卖出，三次机会里有一次是正确的，仍旧领先。
不相信?只要看看近50年的市场周期就明白了。一般的市场领头羊在创出最高价后会下跌72%，买入持有法根本没用。没哪个投资人能抵得住几次72%的亏损，因此也没人想在股价下跌的时候买入。千万别拉低平均价!没人能捡得上这个便宜，这更像是伸手想抓住下落的刀子，问问那些在安然、朗讯或环球电讯下跌时买入的人就知道了，他以为自己捡了个便宜。
原则二：找出合适的买卖点，最大化回报，最小化风险
学会看图，看图是找到买卖股票最好时机的关键，投资人不应该不看图就买卖。有谁想医生不看X光片就给自己动手术?而且看图也没想象得那么复杂。
图表显示了股票价格和交易量的运行，一眼就能看出股票的需求程度，表现了成千上万投资者，下至小鱼小虾，上至共同基金大鳄的真实买卖决定，如果质优股价格上涨，交易量巨大，就表示大型机构大笔买入。如果股票急跌的同时交易量巨大，通常表示大型机构在逃跑。股票涨跌很小或交易量不到平均水平，基本上就表示买卖双方都没有意向。
最大化利润、最小化损失的好办法就是恰恰在股票冲出牢固的盘整形态或交易量巨大时买入。只有图表才能告诉你入场时机，同时还能帮助交易人找到获利离场的时机。
基本面会告诉投资人买什么，技术分析会告诉投资人何时买。为什么?大多数的市场最大盈利股在基本面还地位正隆时就开始下跌，可能是因为市场想休息一下，或者机构投资人嗅出了未来利润下降的味道，也可能没什么原因，机构就是想兑现利润。但这都没关系，投资人的工作不是要知道股票为何这般行事，而是要看出现在如何运行，并采取相应行动。
原则三：切勿把大利润变为大亏损
股票自有办法告诉投资者好日子可能到头了，有几个指标任何投资者都能学会来帮助他们辨认出那些信号，股价相对强度就是一个确定股票整体实力的绝好指标，相对强度线描绘出股价相对于标普500这个标杆的表现，能够很快区分出领头羊和拖后腿者。
我们在《投资者商业日报》中给每只股票进行专属相对强度评级，评级从1到99，1表示股票的相对强度只好于市场上1%的股票，而99表示股票的相对强度好于市场上99%的股票。如果投资者手里的股票相对强度值低于70，而且还在继续下降，就表示这只股票可能有麻烦了。
频繁拆股是判断股票是否已经日暮西山的另一个办法。如果公司已经广为人知，往往就会拆股，想要降低价格，吸引更多投资人买入。但这怎么会是一个糟糕信号呢?一般情况下，如果股票已经尽人皆知，分析师会敲着桌子大喊“买入、买入、买入”，公司的CEO也出现在杂志的封面上，恰恰是这些表明了股票要么是被超买，要么过度炒作或两者兼而有之，这可能就是盛年已过的信号。短期内过度拆股可以说是一个红灯信号了。
屏蔽噪音
切记，任何投资策略都应该有助于学习如何倾听和理解市场信息。再没有谁能比市场自已能更准确和如实告诉投资者市场状况的了，因此杜绝权威意见和“专家”的新鲜小道消息是绝对至关重要的，这些全都是噪音。只有市场知道下一步要干什么，投资人能尽力做的只有侧耳倾听并追随市场的领导。
