一家公司持有的现金，很大程度上反映它的存活能力。许多企业破产倒闭，并不是因为盈利能力出问题，而是因为资金链断裂，没有充足的现金流应对日常开支。

那么，如何看懂企业有多少现金？现金是不是越多越好？

在企业财务报表中，现金流量表（cash flow statement）与资产负债表和损益表并列为投资者关注的“三大表”。但这里的现金，不是我们日常使用的钞票和硬币等现金，而是企业的库存现金、银行存款，以及现金等价物，譬如容易转换为现金、流动性强、风险小的投资。

现金流是动态的，有流入的现金流（譬如从销售产品中获得的现金收入），也有流出的现金流（如购买生产机械和支付员工薪水的开销）。如果现金流入不敷出，企业就会遇到现金流危机。

如果一家公司有“净现金头寸”（net cash position），则意味着公司持有的现金总额高于负债总额，没有资不抵债的风险。在金融界用语中，“头寸”就是款项的意思。当收入款项多于支出款项时，就称为“多头寸”；如果支出款项多于收入款项，就称为“缺头寸”。

那么，公司持有的现金是不是越多越好？这要看是哪一部分现金。

现金流由三部分组成，分别是营运现金流、投资现金流和融资现金流。营运现金流指的是公司通过销售产品服务获取的现金收入，扣除人工和材料等现金成本后的余额；投资现金流包括公司为购买仪器或研发付出的现金开支，以及变卖资产获得的现金收入；融资现金流则反映公司是向股东借钱，或是发钱（支付股息）给股东。

一家表现良好的公司通常拥有正营运现金流、负投资现金流和负融资现金流。这说明公司从销售中盈利，也计划通过投资扩大规模，还有余钱给股东分红。

因此，如果一家公司拥有正现金流，但盈利状况不佳，未必是好事，因为公司可能通过裁员、变卖资产或停止研发来减少现金开支，这样的确可以提高现金流，但对公司发展没好处，也反映公司经营出问题。