成交量的变化形态
除了数量异动指标,还可以从成交量的形态变化上观察到市场上博弃力量的演变。下面我们总结一些常见的成交量图形。
正三角形成交量,指成交量柱由短到长呈逐渐增加的趋势,如下图所示。
显示投资者对市场开始关注和参与,导致成交量渐增,体现的是市场投机心理斩渐加重,也许很多人是冲着短线利益而来的,对于价格的支撑作用存疑。从另一个方面来讲,成交量的这种几何式增长,通常不能长时间延续下去,在这个成交量增长过程中,没有出现消化过程,获利盘及跟风盘则越聚越多,导致价格反转的风险因素累积,对未来的价格发展难免造成破坏性作用。
倒三角形成交量,和正三角形成交量正好相反,指成交量柱由长到短呈逐渐减少的趋势。
正常情况下,倒三角形成交量应该反映出投资者不看好市场发展,减少参与和交易,导致量减价跌。这在理论上是合乎逻辑的。但是,这种形态毕竟过于整齐,而在实践中,确实存在着利用这一形态反向操作的情况。如“量减价升”,就是随着成交量的减少,股价却出现一定升幅的反常格局。但是,股票在上涨阶段成交量出现这种形态还是可以解释为投资者的惜售心理,并且价格越涨,借售心理就越明显,成交量自然也就跟随着逐渐减少。当然,在股票破高度控盘、市场上浮动筹码较少时,也会出现这种表现。
三角形成交量,是由“正三角形”与“倒三角形”组合而成的,“成交量柱"先由短到长呈逐渐增加的趋势,然后又呈由长到短逐渐减少的趋势。
三角形成交量显示了投资者操作和心态变化过程中的两种极端走势,开始由于受到市场环境的影响,投资者的态度与策略逐渐由谨慎变得狂热,成交量也随之不断放大。如果这种趋势得不到维持,在到达某个高点后,投资者由多翻空,成交量也随之不断萎缩。因此,这是一种极不稳定的成交最形态,对后续价格走势通常是负面的。
凹形圆弧成交量,这种成交量的分布情况先是由大到小慢慢地萎缩,然后再由小到大慢慢地放大,整个过程较为平缓、细腻,总体上呈现出“圆弧底”形态。
从庄股角度上讲.反圆弧形成交量如出现在庄家建仓后的先盘阶段、“主升浪”来临前的修整阶段或拉升过程中的回档阶段,是筹码已被有效锁定的一种体现,它代表着市场上多余的浮筹已经渐渐枯竭,在此情况下主力又重新投人资金发动新的攻势。如从投资者的操作心理层面来讲,它是投资者心态由疯狂到理智,又由理智到明智的转变。因此，反圆弧形成交量如出现在适当的点位,通常都具有积极的操作意义。
长方形成交量的结构也称为“量带”,在规定时期内,它的每一根成交量柱的长短都比较接近,整齐地排列在一起。
“量带”是由一股持续而稳定的力最不断滋生、不断汇集而形成的。搞清楚是什么样的力量在起作用,非常重要。大多数都出现于价格运动的低价位区,是有计划地建仓的典型模式。巨额“量带”出现在低价位,一般是建仓吸筹的体现;在高价位则可能是庄家在对敲出货。而低矮“量带”在高价位则可能是庄家在悄悄派发。
