巴菲特:巴菲特价值投资的真谛是什么,90%的人都理解错了
主持人:说到了巴菲特选股那套逻辑,他可能选的就是一门好生意,躺着赚的,好赚钱的,赚钱容易的这些生意,但给外面很多人的感觉是说,他并不是特别关心宏观面上到底怎么波动,怎么变化。就可能一只股票买完了之后,拿一辈子都不撒手的这种,那么几十年他都不去动这只股票,这个是不是说明,我不研究宏观面,我只要把注意力放在这个股票上面,我也能做一门很好的投资。
杨德龙:他的原话是这样说的,就说我在买一个公司之前,我是经过大量的工作的,他研究公司的财报,要去调研,要去判断这公司好不好,值不值得持有10年以上。
当他一旦下定了决心去买了,并且已经买了之后,他就成了公司股东了,他就不会轻易卖掉。因为他做的任何一次投资都是不容易的,其实做这个决定,那么他就不会去卖。
除非这个公司发生了基本面的变化。或者这个公司的价格高得已经离谱了,这时候他才会去卖。一般来说他是希望通过长期做公司的股东来分享企业成长的,他把买股票叫做一门生意。
他投资股票,他并不像大家一样,看它的价格,看它的波动,而是看它是不是一门好生意。
巴菲特他是很幸运的,他出生在美国,而美国过去40年经济是长牛。过去4年美国的股市也是长牛,虽然2008年金融危机美股跌了一半,但是很快创了新高。
可以说巴菲特他在美国,他只要选定好公司一直持有,基本上都可以。他心态又好,又能睡得着觉,不用管回撤,即使他的股票跌一半,他也面不改色。这样的话他是可以完全不用管宏观指标的。
他只要经济,他认为美国经济长期是向上的,这是他的基本假设,对吧?我们哲学也学过,人类发展是螺旋式上升的,而不是螺旋式下降的,这样的话你就长期持有好公司就好了。
而他持有的公司又是商业模式简单,不容易被技术替代的。可口可乐的配方100年都没变了,对吧?这种实际上他持有的话可以一直持有。大家100年以后还喝可乐,就像茅台一样。