谈谈止损位的设置
常规来说,止损对于散户的操作而言相当重要,因为大多数套牢者都是没有止损而造成的,如果能够果断地止损,也就只伤皮毛,不伤筋骨,翻身的机会很大,如果深度套牢折损过半,想翻身就势比登天了,这就是止损的重要,但关于止损位的设置,则各家各说,莫衷一是,有说5%的,10%的,两者都是相对买入价而言；的设为跌破某一均线（或5日、或10日、或30日等等）；的设为某一整数价,譬如说10.65买的一旦跌破10元就走；有的设定为某一心理价位,这种与前几种有可能重叠,但个人心理价位的设置五花八门,不好一一评述了。以上这些止损的方法依我个人的看法,设定为某一均线的办法可行性还较大,其他办法弊端较多,下面我就对这些止损位设定法的弊端做一简单的评述,并提出一种较为完善的止损法。
所谓止损位的设置,有一个原则,就是要基于你对该股的股价运行趋势有一个大体的把握,再谈止损,如果心里一点没底,买入本身就是一种错误（当然并不一定赔钱）,但买了就跌怎么办呢？这时候回过头来还是要来分析其跌的原因,看该股是处于什么样的运行状态,再来决定是否止损和止损位设在何处。
如果一只股票运行具有明显向上的趋势,中途出现无量的急跌,甚至于跌停板,止损是没必要的,这往往是庄家震仓的行为,你若止损则正中庄家下怀,而这种无量急跌的过程很可能会超过前期的5%或10%,而且个别时候会破重要的均线,例如今年10月12日的钱江生化,莫名其妙一根大阴线,所有的均线都失守,再看看前两月的走势,庄家运作痕迹明显,就基本上可以认定为震仓,无须止损,至第二天,该股从头到尾封在涨停板上,庄家的心思就昭然若揭,如果于第三天追入,获利犹丰；但如果某股在高位放量出货了或放量下跌了,你恰好买入,买入次日发现跌势不止,就应当果断出局,不管买入价了,哪怕2%也要止损,近日的龙舟股份就是个典型的例子,什么均线,什么整数关通通不管用了,就看谁跑的快。
根据上面这两个例子,大家就知道,跌了不一定就要止损,止损位的设置应该根据该股运行的趋势来确定,不能一概而论,这叫具体情况具体分析,并没有放之四海而皆准的具体止损位设置法,有的只是原则,就是某股下跌空间较大时应该止损,下跌空间很小时可不止损,庄家虚晃一枪时（指庄家未出货）不须止损,庄家已走时坚决止损。不过我仍然认为,买入要慎之又慎,如果坚持在把握特别大的情况下买入的话,被套是罕见的,止损不过是亡羊补牢万不得以的事,我希望大家看好自己的羊,永远也不让狼进来。
下面是几条常见的小窍门,写出来供大家参考：
一、低位横盘较久,拉升第一波,未到前期套牢区,无量下探,跌速甚急或跌幅较大,不予理睬,决不止损,加码买入；
二、高位无量横盘较久,放量突破平台,上档并无套牢盘,继续放量上行,一旦涨势逆转,不管下跌是否放量,坚决止损；
三、股价在成交密集区箱形震荡,只要不跌破箱底,无须止损；
四、股价沿缓慢上升通道运行较久,累计涨幅很大,虽未放过巨量,一旦涨势逆转,坚决止损；
五、下跌末期买入,买入后遭遇无量破位下行,无须止损。
设置股票止损位的几点依据
止损位的设置通常是依据一定参照物作为标准,参照物的设置一般依据以下几点：
1、根据亏损程度设置,如：当现价低于买入价5％或10％时止损,通常投机型短线买入的止损位设置在下跌2％至3％之间,而投资型长线买入的止损位设置的下跌比例相对较大。
2、根据与近日最高价相比,当股价从最高价下跌达到一定幅度时卖出,如果此时投资者处于亏损状态的叫止损；处于赢利状态的叫止赢。这种方法在大多数情况下是用于止赢。下跌幅度达到多少时止赢要看股价的活跃度,较为活跃的个股要把幅度设置大些。
3、根据技术指标的支撑位设置,主要有：（1）10日、30日或125日移动平均线；（2）股价下穿布林带的上轨线；（3）MACD出现绿色柱状线；（4）SAR向下跌破转向点时；（5）长中短期威廉指标全部高于－20时；（6）当WVAD的5天线下穿WVAD的21天线时；（7）当20天PSY移动平均线大于0．53时,PSY的5天移动平均线下穿PSY的20天移动平均线。
4、根据历史上有重大意义的关键位置设定,如：历史上出台重大政策的位置。
5、根据K线形态设置参照物,主要有：（1）趋势线的切线；（2）头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位；（3）上升通道的下轨；（4）缺口的边缘。
6、根据股价的整数价位设置,如：10元、20元。这种方法没有多少科学的依据,主要是因为整数关价位对投资大众的心理有一定支撑和阻力作用。
7、根据成交密集区设置,如：移动成本分布的高峰区。因为成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用。一个坚实的底部被击穿后,往往会由原来的有力支撑区转化为强大的阻力区。如1993年至1994年的777铁底。
8、根据自己的经验设置的心理价位作为止损位。当投资者长期关注某只个股,对股性有较深了解时,根据心理价位设置的止损位,也往往非常有效。其它,还有根据上面几种方法综合起来设置的方法等等。
止损作为风险投机市场中控制损失扩大化的有力手段,在具体实施过程中要注意的是：绝对不能等到亏损已经发生时才考虑用什么标准止损,这样常常为时已晚。一定要在买入的同时就要考虑如果判断失误应该如何应对,并且制定周详的止损计划和止损标准,只有这样才能有备无患。
设止损位比赚钱更重要
进入股市的人,不管你是长期投资者、还是中期投资者或是短期投资者,其结果必然是非赢即输。你说打平手,那么从利息这个角度看,还是亏了、输了。
我和许多股民一样,经常上下来回,时而做赢家,时而做输家。为什么呢？我的体会就是没有明确地设立好止损位。几年的股市炒作,我感到做个临时赢家并不难,难的是随时保住胜利果实、做个长期实在的赢家。股市瞬息万变,交易大厅里时而一片“红窗帘”、时而一片“绿窗帘”,或是一片红绿相间的“花窗帘”,赢输角色往往即刻大转换。那么,怎样才能多赢少输保住来自不易的胜利果实做个可能的小赢家呢？我的体会还是安全第一,进市务必设好止损位。
众所周知,股市是个高风险的市场,因此你进入的时候要考虑好退路。我想做过股票的人都有这样的感受,即今天的帐面赢利不兑现,明天的帐面就可能亏损,一会儿大喜、一会儿大悲是不稀奇的事。现在好了,我买进的股票若是跌破自己设定的止损位,就不管三七二十一统统割肉抛出,决不手软,当然这有时会出错,我也决不后悔。
我深深感到对吾辈小草式的散户股民,至少避免了深套。要知道保存实力最要紧,打不赢就跑嘛！常言说得好：留着青山在,不怕没柴烧。我总结了以前的大输特亏就是吃够了没设止损位的苦头。明明购进的股票或慢或快地在曲线下跌,自己还盲目自信,认为就会反弹或许能马上解放甚至赢钱,这样往往一犹豫、二侥幸,就会立刻自动深陷其中吃套几年没商量。
止损位设置出错的后果
如果止损价位太近,你自然会遭受不必要的损失；你将会失去手中持有的股票,而它们最终向前推进,并完成你预先期望的上升幅度。如果止损太远,在你的股票决定性突破某一形态的情况下,你将会遭受不必要的损失。
不应该对那些保守型的高价股设置与那些投机型的低价股一样的止损距离幅度,例如,像“ＡＴ”这样的高价股售价在８０美元,而“ＰＩＣ”这样的低价股售价在８美元,止损价位距离某一底部的距离幅度显然应该不相同的。
正如我们已经看到的那样,高价股变动的幅度更小。相反,低价股经常呈现宽幅运动。所以,对于低价股,我们应该为其留有更多的余地,对它们应该比那些波动性较小“蓝筹股”设置更远的止损价位。
同样地,我们可以根据我们的敏感度指标提供各股的脾性。尽管在某一时间,两只股票的售价可能完全相同,你可以预见像“ＧＦＯ”这样的股票将会比“ＣＦＧ”这样的股票产生较大幅度的波动。因此,你应该对“ＧＦＯ”设置比“ＣＦＧ”更远的止损。
我们必须考虑这些因素并总结出一些可以遵从的简单方便的规则,我们暂且假设一只想象的、中等脾性的股票,售价在２５。我们继续假设,在这种特定情况下,采用距离其上一局部底部５％的幅度作为止损距离能够拥有较好的效果。
对于一只拥有同样敏感度指标的售价在５美元的股票,我们可能需要再加上一半的止损空间,既是说,止损应该设置在距离其上一局部小底部７.５％的地方。我们之所以得到这一结论,是考虑到它们的正常价格变动幅度,并用一指数加以表示,平均售价在２５美元的股票,这一指数一般为１５.５左右,而与此相对应,平均售价在５美元的股票,这一指数一般为２４左右,这些只是相对的指标,只是表明售价在５美元的股票一般将波动２４％的幅度,而售价在２５美元的股票,约在１５.５％的幅度。我们用基本的止损距离５％乘以这一比较因子２４/１５.５,即大致得到７.５％。
众所周知,“止损”可分为两种完全不同应用机制的止损,即保护性止损和跟进性止损,由于多发生在十分不利的情况下,总令人联想到不愉快的事情,因此,人们往往不愿意谈论这一话题。但是,在实际操作过程中,任何人都不可能保证不出任何差错,如何将损失限定在较小的范围内,或尽可能使既得利益最大化,很现实地摆在每一个投资者面前,特别是入市不久的中小投资者,更需要合理地运用止损。
