我们]被教导低买高抛。衍生品交易者遵循着这些长久以来假设前提的自然扩展。买人具有高隐含波动率期权就是增加对你不利的概率.据说如此。有很多事情对你不利,最大的不利是时间衰减。然而，在高隐含波动率期间，也存在一些最好的买人(波动率)机会。与此相反具有适当的后见之明,一些最好的卖出机会也存在于低水平隐含波动率期间。市场是随机的;但是请记住,隐含被动率是高还是低有一个明确的原因。
收起你的图表公式以及逻辑推理,审视一下自己的情况。下述哪一个原因会让你考虑买入期权,甚至在高波动率期间也会如此?
(1)你持有自己不想参与的股票。
(2)你同意抄底股票是极其困难的。
(3)既定期权的价格被动并不总是与标的资产的价格波动成正比。结果,即使你选择了既定股票或期货的精确低点,并买人看张期权,仍有可能出现，看涨期权或许不会产生大量利润，并且事实，上可能会亏损的情况。
(4)你把期权用作杠杆工具,而不是用作在既定资金区间内战略性管理投资组合的手段。
(5)你对应用复杂策略或者需要持续监空的策略没有任何兴趣。
(6)管理没有期权的投资组合失败。可能会导致巨额亏损.这会消除很多小幅盈利,甚至会让投资组合完全失败。
(7)在任何交易中你都会设定一个自己预先确定的、可承受的亏损资金额。
(8)与自己习惯处理的交易相比。你愿意执行更小的交易.可以为你提供应对下行风险的资金。
买人期权，并关注它们日复一日的衰碱,这是非常困难的。然而，当你考虑隐含被动率对投资组合的潜在影响时需要花点时间来思考自己的目标。如果你卖出隐含波动率超过了资产的历史被动率。无疑(随着时间的流逝)概率对你是有利的。在高波动率期间,考志采用期权买人策略可能看起来非常思蠢。但是，如果你想长期生存下去再研究一下是非常明智的。
