典型的交易决策,如果基于明智的投资和交易计划会包括四大因素:
1.时间范围。在你的期权交易中采用哪个时间段?你计划买人并持有期权合约,是直到到期日,还是经常交易,甚至是每天交易?
2.目标。你的期权交易计划和意图是什么?-你是否寻求利用期权保护较大的股票头寸?或者说你是否为了自己的潜在利润进行期权交易?你对哪一个盈利水平感到满意,并且你想花多少时间来监控自己的投资组合、研究以及接受教有?
3.财务稳定性。这是指你个人的财务报表,以及它如何影响你的交易类型和方法。它包括你的资产债务、净值,还有你会从交易收益中利用多少来满足自己的生活开支。
4.个人风险容忍度。这描述的是,你如何能够或愿意承担期权交易的上张以及(特别是)下跌风险。风险容忍度描述的是，交易者的情绪稳定性以及在一贯追求投资目标时,愿意承受多少投资组合价值损失。
前三个因素一时间、目标和财务稳定性一般是明确的、公正的相对容易衡量。第四个因素一风险容忍度, 基于个人态度和情绪的容忍度,并且比较难以量化。
风险容忍度
风险容忍度是指你自己对交易风险的满意水平。两个人可能会对某一期权策略的风险性取得一致意见尽管如此.还是会偏好不同的方法。就决策担当而言,高风险容忍度的交易者,会接受更高的风险敞口与低风险容忍度的交易者相比，交易时需要较少的信息和较少的控制。
你对期权交易的风险容忍度可能随时间而增长,因为你对期权如何运作了解得更多,并且在转仓、退出或增仓时,根据自己的计划制定了纪律。
投资团体花费了大量时间研究投资者的风险容忍度。他们的模型表明，诸如性别、年龄婚姻状况收入和教育,所有变量都是个人风险容忍度的部分原因。这是有根据的。但是它也忽略了一点，尤其是在处理风险容忍度时,它与期权策略有关。首先,风险容忍度会增长。作为一名交易者，当你完全理解期权策略的内涵时,就愿意承担更多适当的风险。其次，当你在追求该策略过程中形成铁的纪律时,风险容忍度也会增加。这包括把你的交易决策中的情绪因素剔除出来.并制订一份退出计划;之后，当事情不妙的时候.坚决执行这份退出计划。
