随着人工智能、云计算、物联网等新技术的发展，计算机硬件也要及时更新换代。
现在生成式AI需求大爆发，数据量越来越大，随之而来的就是对存储的高性能需求，全球DRAM大厂均不约而同地看好HBM与DDR5明年的出货量。
而且2024年将有各种AI PC设备问世，由于AI PC带动数据处理量大幅提升，高速传输芯片势必同步升级，因此，DRAM规格由DDR4升级到DDR5，也是行业内必要的选择。
受到下游市场需求的影响，三星计划从今年第四季度开始全面提高DDR5产量，SK海力士在筹备提高DDR5产品比重，美光也透露将加速向DDR5过渡。
DDR内存市场，一场升级换代的浪潮已经来临。
那么，什么是DDR5呢？
DDR5内存，全称为“Double Data Rate 5 Synchronous Dynamic Random-Access Memory”，第5代双倍速率同步动态随机存储器，这是计算机内存技术的又一次重大进步。
在2020年的时候，JEDEC（固态技术协会）为了解决从个人电脑以及高性能服务器所面临的性能和功耗问题，正式发布了下一代主流内存标准DDR5 SDRAM的最终规范(JESD79-5)。
券商报告显示，DDR5迎合了AI、云计算、物联网等新技术对存储芯片容量和数据传输的高需求。当前市场正在经历由DDR4至DDR5的更新换代，DDR5的普及有望为行业带来新一轮增长。因此，JEDEC将DDR5描述为一种“具备革命意义”的内存架构。
那么，DDR5的性能有多么出色呢？
作为DDR4的继任者，DDR5在多个关键领域实现了显著的提升。
首先，和DDR4相比，DDR5的最大优势在于更高的数据传输速率。DDR5内存的最高传输速率达6.4Gbps，比DDR4高出一倍。
其次，DDR5还大幅提升了存储容量。DDR5内存将支持更大的单模块存储容量，从而减少物理空间的占用，同时还能提供更多的存储空间。
DDR4在单裸片封装(SDP)模式下支持最高16G的DRAM容量，而DDR5内存标准将这一数字提高到了64G，是DDR4产品最大容量的4倍。这一点对于处理大数据和运行内存密集型应用程序尤为重要。
第三，DDR5在能源效率方面也取得了突破。在性能提高的同时，由于使用了更高效的电源管理系统，DDR5将主电压从1.2V降低至1.1 V，反而降低了功耗，这非常有利于减少运行成本。
DDR5内存在2022年的服务器和企业市场开始大规模应用，2023年，消费级主流市场广泛采用DDR5内存。总体而言，预计到2026年，随着DDR5内存全面被各个市场采用，到时候内存市场的价值会达到2000亿美元以上。
那么，在这场DDR内存升级换代的趋势中，国内有哪些公司能受益呢？
从国际内存市场格局来看，目前仍然是SK海力士、三星、美光等传统巨头占据着绝大多数的市场份额，国内厂商在主流内存市场还有需要继续进步。
不过从DDR5内存的产业链来说，国内也还是有相当拿得出手的公司。
澜起科技，公司目前主营内存互连类芯片产品线和津逮服务器平台两大产品线。公司成立以来，逐步和Intel、SK海力士、三星、美光等国际巨头建立了稳定的业务合作关系。
中国电子投资控股有限公司为公司第一大股东，持股7.24%。英特尔旗下Intel Capital为公司第二大股东，持股6.65%。三星也是公司股东。目前有155家基金入驻，合计持有公司22.24%股权。
公司在内存接口芯片方面全球领先，是全球可提供DDR4内存接口芯片的三家主要厂商之一，也是全球可提供DDR5内存接口及模组配套芯片全套解决方案的两家公司之一，并参与了国际标准制定。
公司能够提供从DDR2到DDR5内存全缓冲/半缓冲完整解决方案，客户覆盖三星电子、海力士、美光科技等国际领先的DRAM厂商。
目前，全球仅三家企业可提供DDR4和DDR5内存接口芯片，公司市场占有率大于40%。并且在行业内率先率先试产DDR5第二代产品并率先推出DDR5第三代产品。
2023年10月27日，公司宣布在业界率先试产DDR5第三子代寄存时钟驱动器芯片RCD03，该芯片支持高达6400MT/s的数据速率，相较第二子代提升14.3%，相较第一子代提升33.3%。
除了RCD芯片以外，公司还提供DDR5数据缓冲器（DB）、串行检测集线器(SPD Hub)、温度传感器(TS)、电源管理芯片(PMIC)等内存接口及模组配套芯片。这些芯片也是DDR5内存模组的重要组件，可配合RCD芯片为DDR5内存模组提供多种必不可少的功能和特性。
业绩方面，2019年由于相关产品处于市场推广、客户送样阶段，公司相关业绩还没有得到释放。2020年开始，随着公司服务器平台产品占比提升及互连类芯片毛利率调整，毛利率逐渐调整至2022年的46.33%，对应净利率为35.38%。23年上半年，由于公司服务器平台营收占比减少，公司整体毛利率提升到56.3%。
英特尔的入股，国际内存三巨头的合作，以及公司较高毛利率的保持，都充分说明了公司技术的竞争力，可以说护城河深厚。
聚辰股份，公司主要从事集成电路产品的研发设计和销售。在DDR系列产品方面，公司自DDR2时代开始，就从事研发、销售DDR2/3/4 内存模组配套的SPD系列产品，拥有丰富的行业经验。
新一代DDR5内存技术正式商用以后，公司与澜起科技合作开发DDR5内存模组配套的SPD产品，并由此成为了全球市场上的主要供应商之一。
公司12月13日在投资者互动平台表示，公司DDR5SPD产品已量产出货，主要应用于个人电脑和服务器等下游领域。
另外，2023年11月28日，根据长鑫存储官网显示，长鑫存储推出了最新LPDDR5 DRAM存储芯片，是国内首家推出自主研发生产的LPDDR5产品的品牌，实现了国内市场零的突破。我们也要持续关注长鑫存储在DDR5系列产品方面的进一步进展。
一旦后期长鑫存储能够在DDR5主流产品有所突破，依然国内产业链供应商的支持，也能够很快进入DDR5内存的竞争市场中，会有更多的国内公司受益于这轮内存升级换代的契机。
总的来说，随着国内科技水平的提高，国内公司也正在向更高利润的产业分工环节进步，我们也不应该错过发展的机会。
