1、投资背景--每年必炒重大投资主题
报指半年财务报表，按照规定，上市公司的半年报公告期限是从7月开始，至8月31日结束。
（财报时间轴）
今年沪市公司半年报预约披露时间出炉：ST岩石预约7月10日拔得头筹，九华旅游、尚纬股份、水井坊分别预约7月17日、20日、23日。深交所半年报预约时间表出炉，金运激光、银河电子、四方达将于7月16披露，金宇车城、首钢股份、中来股份将于7月19日披露。
有良好业绩增速的公司将受到市场关注，半年报和年报是还是新股股本扩张的敏感时期，通常有公司进行高比例的送转。不过高送转在当前市场环境中只是锦上添花，估值和成长性仍是首要关注点。
6月底，中报预增行情已经提前打响，泰格医药中报预增50%～70%，带动医药股大涨！沪电股份中报预增123%-154%直接两连板，相关个股的强势表现意味着中报行情已启动。
在热点匮乏、确定性机会稀少的局面下，中报行情正成为资金追逐的对象，业绩为王的风格有望进一步延续。
2、历史中报行情牛股解析
1.16年中报行情牛股解析
从16年的中报行情来看，次新高送转表现最好，其中代表股票名家汇(300506)公告高送转后，短短一个月股价就翻倍,最终涨幅超过240%。煌上煌在公布高送转后也是连涨40%，最大涨幅超过300%！
（16年中报案例①：名家汇）
（16年中报案例②：煌上煌）
近两年，高送转投机炒作受到监管，赚钱效应可能会显著低于去年。因此，今年炒作中报行情的逻辑会发生变化，会更加注重公司的业绩。
2.17年中报行情牛股解析
2017年市场更重视业绩和成长，同时涨价主题成为牛股集中营。
寒锐钴业：以10倍涨幅成为当年最大黑马！
核心逻辑：除了新股光环，公司股价暴涨更多是受益于行业的景气及其亮眼的业绩。
新能源拉动钴消费需求，公司产业布局日益完善，刚果项目进一步发展等利好因素，均有效地催化了公司股价大涨！
（17中报案例①：寒锐钴业）
方大炭素：从4月中旬的蠢蠢欲动，到6月下旬开始爆发，股价年内大幅上涨218.21%。
凌厉的走势主要得益于公司主要产品石墨电极价格的暴涨，石墨电极是电炉炼钢和炉外精炼的重要材料，需求出现急剧增长源于2016年年底国家宣布清理整顿“地条钢”。
在大规模取缔中频炉后，电弧炉新增情况急剧上升。与此同时，股价的暴涨也同样离不开大批游资的疯狂“爆炒”。
（17中报案例②：方大炭素）
3、军工板块
业绩爆发+资产注入预期+科创催化，军工迎年内第二波大行情。新时代国防相关白皮书在本周24日上午对外发布，将释放改革红利，军*对有望加大对先进主战装备的采购，将释放出更多改革红利，拉动整个武器装备产业链的需求。主要军工企业今年收入有望同比增长10-20%，明后两年有望保持10%以上增长。而随着建军节临近，军工板块各项催化已日益强烈。
作为2019年上半年涨幅最为抢眼的细分板块之一，未来业绩成长、资产注入、科技创新将成为下半年军工行情演绎的三条主脉络。
首先，中报业绩亮眼一定程度预示了全年军工板块的高景气度，目前，机构对军工板块预期已大致达成一致。
其次，除两船战略性重组或将拉开军工央企重组的序幕，军*gai，五清专项等事件对行业资金拨付、订单落实的影响逐步消除，改革转入深化阶段，院所改制、定价改革等效应的释放也值得期待。
此外，科创板的推出也有望推动科技创新型企业迎来估值重构。军工行业横跨信息技术、高端装备、新材料、新能源等多个重点方向，是科创板推出重点受益的行业。
白皮书提供军工投资新视角，重视“两条主线、四大领域”。根据国防白皮书披露的内容，我们认为应握紧军工“成长+改革”双主线，重视四大受益领域：
1）改革红利：白皮书中虽没有军工国企改革的直接相关内容，但我们认为，我国国防体制优化与军工产业变革存在内在联系，军民融合、资产证券化、科研院所改制等在一定程度上服务于我国的强军目标，军工改革有望加速推进。
2）装备加速换装：2010年以来我国加大武器装备投入，淘汰、升级老旧装备，并研发航母、战斗机等新式武器。但目前我国前沿装备的数量和质量上均有较大提升空间，换装需求将利好主机厂与核心配套。
3）新材料：白皮书对实现战略技术领域自主可控提出了要求。作为国防产业前沿，航空发动机等装备的研发离不开新材料。
4）信息化：白皮书指出我国目前装备信息化水平亟待提高，较实现军队现代化目标仍有较大差距，同时信息安全、网络作战等日益重要，我们认为军工电子、通信、雷达以及相关核心元器件等领域将长期受益于自主可控与国产替代。
相关个股：
1）国企改革组合：
2）主机厂：
3）新材料领域：
4）信息化+核心元器件：
另外，据羊城晚报报道，近日国产C919飞机生产许可审定委员会（PCB）首次会议在上海召开，标志着C919飞机生产许可审定工作正式启动，是C919飞机项目发展的又一个重要里程碑。
PCB听取了中国商飞公司关于生产许可证（PC）增加C919型飞机的准备情况，包括飞机构型管控、质量体系建设、生产准备、供应商管理等；听取了华*东局审定处关于C919飞机投产监管和生产许可审定准备工作的汇报；审议通过了生产许可审定审查组（PCT）组成及审查计划，确定了生产许可审定的其他有关事项。
C919大飞机无疑是一个国家层面的战略项目，自2017年5月完成首飞后，该行业就一直是全市场的焦点。在今年的两会上，C919 大型客机总设计师吴先生表示，C919 参照了国际最新安全系数要求，将按部就班完成生产、试飞的各项进程，力争2021年上市。
7月26日早间，国内自主研制的C919飞机103架机从上海浦东机场起飞，于9:11降落西安阎良机场，顺利完成转场。
根据规划，中国商飞今年将共投入6架试飞机进行试验试飞，目前，101、102架机已经飞赴阎良和东营进行试验试飞，103架机也将适时转场阎良。104、105、106架机计划在2019年实现首飞。
相关个股：
航发控制（000738）：国内唯一的航空发动机控制系统的研制、生产和试验基地。
爱乐达（300696）：成都爱乐达航空制造股份有限公司主营业务为从事军用飞机和民用客机零部件的精密加工业务主要产品为肋、梁、接头、支座、框、应急门、扰流片、副翼、机轮舱、地板梁。公司曾获获得中航工业下属飞机制造单位“优秀供应商”荣誉。
中航动力（600893）：航空发动机制造商，参与C919正在研制的国产发动机。
旋极信息（300324）：在大飞机项目上参与了几个配套，公司在积极配合总体设计单位进行试飞前的准备。在C919上，公司采用了具有自主知识产权的全隙交换互联的验证技术、和实时以太网传输技术，提高产品设计的效率和保证产品的质量。
中航飞机（000768）：机制造公司是我国军机生产企业唯一的上市公司，08年初资产注入后，公司形成了完整的飞机制造产业链，飞机整机制造商；中国商飞的零部件供应商。
博云新材（002297）：公司与美霍尼韦尔成立的合资公司霍尼韦尔博云航空系统湖南有限公司，承担了C919大型客机机轮和刹车系统等研制生产任务，同时也为其他民用飞机提供机轮刹车系列服务。
紫江企业（600210）：子公司紫江创投参股中航民用航空电子15%的股份，它与美GE公司组建的平股合资公司昂际航电，为国产C919大型客机提供航电系统产品。其首个项目是负责C919大型客机的航电核心处理、显示、机载维护和飞行记录等综合模块化航电系统。
安达维尔（300719）：公司是集航空机载设备研制、航空机载设备维修、测控设备研制、飞机加改装和航材贸易等业务为一体的航空技术解决方案综合提供商。
