应当在进场之前就淸晰地思考为什么离场以及何时离场。不管是什么交易系统，最重要的事情是保护你的资本。卖出不但使你有机会保护资本，还能为更多潜在的市场机会重新调整资本。应该在什么时候清理亏损的头寸？越快越好！这是趋势跟踪的基本要素。止损再止损的逻辑早在趋势跟踪策略出现之前就有了。
交易者应该何时清理亏损头寸？
伯纳德•巴鲁克（1870-1965股票经纪人，曾任历届美国总统顾问）说：“如果一个投机者有一半时间是正确的，那么他正好处于平均水平。假如一个人对于错误的投机能快速地截断亏损，那么就算他10次投机里面只有3到4次正确，他依然会发财。”
例如，你买入微软股票时，设置了2%的止损，这意味着如果你亏损2个百分点，你就会离场。不要思考，立即离场。回顾一下比尔•邓恩的英镑交易吧，图中（图表2.3)显示了他不断地进场和止损。邓恩一直在接收进场信号，然后是离场信号。趋势是先向上，然后下跌。他买进，然后离场。邓恩知道，他不可能预测到英镑的走势。他只知道，他接收到了一个进场信号，所以他进场了。在此之后，他接收到一个离场信号，于是他离场了。接着是又一个进场信号，又一个离场信号。邓恩曾经说，他骑的是一匹顽劣的野马。
交易者把这些来回的摇摆称为“锯齿”走势。锯齿走势是指快速的上下起伏，没有方向。你的交易来来回回地摇摆，市场像锯齿一样使你遭受双重损失。避免锯齿的唯一方法是停止交易，这个简单而直率的建议验证了斯科塔的实践。他的意思是，锯齿是游戏的一部分，要忍受它们。你不想忍受它们？那就别交易了。
在你作为一个趋势跟踪交易者开始交易之前，你已经知道自己会有一些小损失。你还知道，小损失不会永远持续下去。当你准备放弃时，大的趋势开始出现了。
