投资备忘录综合了商业计划书、行业研究公司调研的全部有效信息。在投资备忘录中,要列举下列信息:
目标公司:发展史、主要业务、管理层情况、融资结构、市场地位;
投资亮点;
行业概览:市场容量的历史数据及预测、周期性与季节性、产品或服务的价格走势、政策冲击、市场驱动因素(MarketDriver)与限制因素(MarketRe-strains);
竞争格局:波特( Michael Porter)的“五力分析模型”、前10名竞争者;
财务信息要点( Financial Highlights);
潜在风险( Potential Risks);
建议( Recommendations):放弃项目或提请投资委员会( Investment Commit-tee)开展尽职调查。
提请尽职调查的投资备忘录将被提交给PE的投资委员会。投资委员会是PE投资的最终决策机构。经过评审,如果投资委员会认为该交易是好的(GoodDeal) ,将决定开展尽职调查。
根据我们的经验,只有1%左右的项目能够最终被提交给投资委员会。估价过高、处于早期发展阶段、现金流状况较差是经过行业筛选后的项目被淘汰的主要原因。
