跨行业组合是一种最好的降低非系统风险的组合，因为不同行业有不同的行业运行特点，我们把这些特点交织起来，可以形成道无形的“防火墙”，把股市振荡的风险挡在防火墙之外。有些投资者虽然买了一大堆股票，但同一行业的居多，这样，一旦该板块有什么利空，这些股票就会全线下跌，非但起不到降低风险的作用，反而放大了风险!所以我们必须在不同行业里挑选出具有代表性的股票来进行投资组合。下面介绍几种典型的投资组合:
1.传统行业与现代行业的组合
传统行业具有稳定性，持续性的特点。选择这些行业就像在新买的汽车底盘上打上了一层防锈漆，如果在行进中碰到了水，就不怕把底盘腐蚀了。股神巴菲特为什么用70%的资金买入可口可乐和吉利刀片?,就是因为它们是经得起考验的传统行业，不管这个世界怎样发达，人们总要喝饮料、刮胡子吧。中国股神林园先生也是用大部分资金买了贵州茅台。其用意是一样的。而现代行业具有广阔的发展前景，把这些行业里的一些好股票收入你的“水桶”中与传统行业的股票进行有机组合,也是一种不错的战略。
蓝筹股是定海神针，题材股是黑马聚集地。两者结合起来，会形成一个“快”与“慢”的有机组合。
3.长线与短线组合
长线股是长期持有的股票品种，它们的作用是以时间换空间;短线股则相反，是一种以空间换时间的品种。用部分资金买入短线品种，可以方便，及时地获利。再用另一部分资金投入长线品种，可稳获收益，轻松不累。那么怎样确定长短投资品种的比例呢?当大市处于熊市时，每日交投不旺。个股行情也不够活跃、这时长线品种所占的比例就要相对大一些，基本达到70%左右。短线品种因风险较大，其比例就要相对地小一些，在20% ~30%之间。当然，这是一个常态情况下的组合比例，如果行情偏热。处于连续上升的阶段，那么这时，显然投资者就应当加大短线投资品种的比例，以便在火热的行情中更多地获利，不至于错过这难得的机会。
4.做多与做空的组合
这里主要是指股指期货与股票现货的组合。在股指期货推出后，我们就有了做空机制，可以在买股票的同时买股指期货的空单，来达到“对冲”的效果，即如果这边股票下跌了，但由于你买了股指期货的空单，空单上赚的钱就能把股票上亏的钱补回来，好像冷空气吹过后又吹来了暖空气，温度又得到了回升一这就叫 “对冲”。
以上四种组合方法要兼收并蓄，灵活运用。在投资总量上要根据行情的不同进行调整，比如在行情的初始阶段可投入大量的资金;调整阶段减少资金;行情的尾声时，只留长线股，不留短线股。股神巴菲特在2007年下半年看到恒生指数涨势太猛，担心行情出现大幅调整，便先后连续减持了手中的中国石油这只股票，到10月份为止已全部卖出中国石油。他的这种行为就是一种做多与做空的组合、长线与短线组合的综合运用，值得我们学习。
在振荡的市场环境下，投资者更需要一种风险低、稳健增长和本金可保证的投资品种。也就是说，在整个投资人群中大约有一半的人本身就希望采用以“保本”为核心的投资组合;而剩下的一半人则相反:他们脑海里“保本”的意识很谈，“ 盈利增值”是他们的核心理念一这也是股市里任何时期都有多空分歧、多空较量的本质原因，是人的天性使然!但这部分投资者在亏损度上的确比另一半人群要高得多，所以一定要注意平衡，只有在保本的基础上去盈利，才能真正赚钱，否则你先亏了钱，再用“盈利”去填平这个窟窿，那也还是“保本”而已;而先保住了本再去盈利，才是真正的盈利——前后次序不同，结果则是天壤之别!
好，最后让我们来看看能决定你命运的那块最短的木板是什么吧:其实很简单一它就是你心中的 “风险意识”!有了风险意识，就有了那块“最短”的木板:因为它会使你小心翼翼，谨慎而为。它会使你用一种挑剔的目光去仔细审视你的每一只目标股，像选择妻子或老公一样地去“众里寻他千白度”，当你“衣带渐宽人憔悴”时，才有可能“蓦然回首”，发现“那人却在灯火阑珊处”....
[特别提醒]:投资组合的核心意义是分散风险。股市什么最大?风险最大。所以我们要把解决风险问题放在首位，但又不能一味地为了回避风险而忽略了賺钱，所以一定要把两者结合在一个恰当的“度”上，而这个“度”就是“水桶式”组合，领会并学会了“水桶式”组合，你就可以进入成熟投资者的行列里了。
