表7是1951~1988年分期债务指标在茨威格未加权价格指数下的表现。它仅发出了10次买入信号和9次卖出信号。如果仅在买人时期将10000美元投入茨威格未加权价格指数的话，这笔投资可以增长到76493美元，年收益率为13.6%。而这一时期采取买人并持有策略的收益率仅为每年5.4%。在卖出状态时，10 000美元的投资只表现出了细微的变化，年亏损率仅为0.1%。
值得注意的是，并不是所有的信号都是准确的。最典型的是1983年10月出现的卖出信号。虽然那之后10个月股票确实出现了下跌，但直到1987年3月，这一指标一直都处于消极的卖出状态，而这一时期却正好是股价急剧攀升的时期。1966 年的熊市出现前，股票曾经连续三年上涨。
然而尽管如此，对于大萧条以来的两次最严重的熊市1969~1970 年和1973~1974年，分期债务指标在此期间都准确地位于看跌区间。在过去的几十年中，它同样也命中了大多数主要的牛市上涨。
表8是分期债务指标在标准普尔500指数下的表现。买人状态时产生的年收益率为11.3%，几乎是买人并持有策略所产生的6.6%的收益率的两倍。卖出状态时的年收益率很低，但是 与买人并持有的结果相比仍然有着实质性的差别。通过在卖出信号时期将自己置身于市场之外并将资金换成国债或其他类似的有价证券形式，投资者可以以更小的风险获得比原来丰厚得多的收益。
