什么是短周期收敛套利？
价格扭曲的收敛，是指强相关的投资品种A与B出现价格扭曲后，在一段时间内重新恢复平衡的过程。量化投资者可以利用价格扭曲的收敛进行套利，收敛时间是影响套利收益率及波动性的关键因素。
短周期收敛，是指3天内完成A与B之间的价格收敛。例如处于转股期的可转债相对正股出现转股折价时，可转债持有人可以将转债转换成正股，并于第二天卖出套利，整个周期仅需要1天。
类似的机会还包括LOF基金净值与基金价格的扭曲，以及临近交割日的股指期货和现货之间的价格扭曲等机会。
短周期收敛套利盈利的确定性较好，因为以3天为周期的资产价格，基本上处于随机波动的状态，只要有足够多的次数重复这种类型的套利，那么A与B资产价格本身的波动是可以忽略的，整体套利的收益率会呈现出持续累加的上升状态。
但正是由于短周期收敛套利的风险较小，所以大部分时间套利收益率并不高。但一年之中，也会有几次收敛周期短、套利收益高的机会。对于这种机会，资深的低风险投资者应密切关注，绝不错过。
短周期收敛套利还有一个优点，那就是资金流动性较好。所以资深的低风险投资者，通常会配置一定的资金在上面，作为自己投资的预备队。
