业绩表现
全球宏观对冲策略绩效优异，从最近5年的投资业绩上观察，全球宏观对冲基金的收益率远远超越标准普尔500指数，而超越的重要契机就在于2008年熊市，全球宏观对冲基金在熊市中的跌幅远远小于标准普尔指数，使得全球宏观对冲基金长期表现偏强，如图6.1所示。
伴随着全球股市前几年的低迷表现，对冲基金异军崛起，成为低迷市场的一大黑马，而作为对冲基金昔日霸主的全球宏观对冲基金自20世纪90年代中后期开始进入了低谷，其市场表现也是一度低于对冲基金指数的整体收益水平。但不可否认的是，全球宏观对冲基金虽然一度表现低迷，出现了基金规模占比和年化复合收益率的双下滑，但其绝对收益水平一直远远超过标准普尔500的收益水平，并且21世纪以来，表现卓著，再度成为对冲基金的一大中坚力量。
从图6.2可以看出，在各种策略类型的对冲基金中，从最近5年期的收益表现看，宏观对冲基金表现基本和其他策略相当，年化收益率在8.84%,低于新兴市场、管理期货及股票多空仓策略。2011年全年道琼斯全球指数下跌幅度达到了9.91%，而道琼斯瑞士信贷指数下跌2.52%,远跑贏道琼斯全球指数。如果分策略来看，10个策略中有6个上涨，4个下跌。在所有的策略中，2011年表现最好的是全球宏观、固定收益套利、市场中性，分别上涨6.44%、4.69%和4.49%。表现最差的策略是事件驱动、多/空仓、新兴市场和管理期货，都没有跑贏对冲基金指数。不过，2011年全年，对冲基金的10个策略都跑赢了道琼斯全球指数。
根据表6.2长期来看，全球宏观对冲策略排名靠前，10年期的年化收益率达到11%。股票放空和股票市场中性策略长期来看业绩垫底，而多重策略基本上在10个策略中排中游水平。
