同其他消费品一样，对冲基金有着明显的生命周期。存在这些生命周期的部分原因是由于流行的基金模式在变化。伴随基础资产的相对价值的变化使得对产品的需求发生了变化。最后还有小基金的规模经济问题和大基金的规模不经济问题。
产品的生命周期可以分为4个阶段：推介、增长、成熟和衰落。基于产品生命周期的特性，4个推进战略被用来促销消费品，其中每一个阶段在金融产品领域中都有着类似的例子。
第一个是快速跳过战略(rapid skimming strategy),这是经纪交易商利用金融工程的典范。它是一种高价格、高收益的战略，需要通过有力的促销在竞争者模仿这种产品前建立起业务的基础。假如市场普遍没有关注该产品，这个战略就最有意义。
第二个战略被称为快速渗透法(rapid penetration),期货交易所在推出新的期货合约的时候通常使用这个战略。产品定价非常低并且极力进行促销。当客户没有关注到这个产品，并对价格的变化很敏感，由于规模而降低了边际成本，而提高经营的规模在这里并不存在什么问题的时候，这种方法就很有意义了。
第三个战略被称为缓慢渗透法(slow penetration),比如一个指数共同基金的价格很低但却没有进行很好的促销。当客户了解了产品，并对价格很敏感，同时这个市场规模巨大的时候，这种战略就很有意义。
最后一条战略是缓慢跳过战略(slow skimming strategy),在这里所介绍的产品具有高价格和高利润空间。它并不进行广泛的促销(因为这种情况下有关条例限制了过度的促销),当市场很小，潜在的客户被很好的告知、竞争者也没有参与的时候，应用这一种战略。
在对冲基金生命周期的成长阶段，基金的经验增长得很快；竞争者出现了，并可能是模仿新产品。经理必须在额外的人员和计算机系统上进行投资来适应客户对对冲基金需求的增加。然而，因为由于成本的增长要慢于收入的增长，利润便会剧增。
对于大多数的产品来说，成熟期是一段很长的时间。但是对于对冲基金，这可能就不太正确了。部分原因是由于7年的时间(基金的期望寿命)太短了，也可能是由于对冲基金的生命周期很类似于V字型。
对冲基金只是基金市场中的一个很小的部分，它最为脆弱并只有一个非常短的成熟期。仅仅由于大基金的规模比较大，它更加可能持续下去。在成熟期，基金的经验增长得很慢。基金经理快速添加的人员和物质支持有可能产生富余的能力。
在成熟阶段，营销可能集中于对现有客户的进行营销(可能是复合营销其他基金)和努力吸引会长期投资于基金的钱(看起来投资者不会很快收回的钱)以扩大基金的规模。
经营的最后一个阶段是衰退期。衰退的性质可能区别很大。对于一个经历了运营灾难的基金，衰退只是一个非常短的过程。甚至当还存在足够对基金的需求的时候，一个高位标记(high-water mark)也可能使得一个基金经理关闭一个基金。假如通过调节业务规模来改变不增长，基金的市场就不一定会收缩变小。
