前两天去刚搬进新房子的朋友家给他“温锅”，总感觉新房子怪怪的，转了两圈我终于找到了问题所在，他的新房子居然没电视。我问他怎么不买电视啊，他说年轻人谁还看电视啊，有那钱买排骨它不香吗？想想他说的也对啊，我也已经很多年不看电视了，在家我妈妈经常说我天天就对着个手机傻乐。随着智能手机、平板等移动终端的发展，人们真的好像不怎么看电视了呢。
电视品牌众多，但不得不说的是海信电器，到2017年海信电器在国内电视市场的占有率已经蝉联了14年的第一。但是它万万没有想到，现在居然被做手机起家的小米干掉了，2019年上半年，小米电视内销出货473万台，国内排名第一。海信电器太难了，本来电视就难做了，现在又有小米、华为等借着5G风口来和自己抢市场。海信电器的难不仅是市场的低迷，更重要的是自己没有顺应创新大势，甚至有人说海信电器很可能步诺基亚的后尘。
海信电器增收不增利。从海信的业绩方面来看，营业收入增长缓慢，2018年营业收入351.28亿，只有6.9%的增长。而净利润自2016年之后就开始下滑，2018年净利润只有3.92亿，同比下降59%。这里面还包含3.05亿的投资理财收益。今年上半年海信电器在151亿的营收下，扣非净利润居然还亏损了8000多万，这卖电视都不如做理财啊，为何海信电器营收增长，利润却在一直下滑呢?
首先我们来看营收，海信电器营收的增长主要来自海外业务。从海信电器的营收分布来看，海外业务营收增长迅速，2016-2018年，占总营收的比例从33.92%上升到45.92%。国内彩电市场低迷，虽然海信电器的总营收在不断增长，国内业务营收实则不断下滑，海外业务成了海信电器保营收的关键。
增收不增利，要么是毛利率下降，要么是费用上升。我们继续来看海信电器的毛利率。首先，2018年海信电器国内业务毛利率22.54%，比2016年下降了2.41个百分点，这主要由于国内彩电市场不景气，海信电器产品降价所致。其次，虽然海外业务发展迅速，但是海外业务毛利率一直很低，2018年大幅上升后也只有7.91%。海外业务实则拉低了海信电器整体毛利率，对利润贡献不大。2018年收购的海外公司“TVS”，净利润亏损1.76亿，也是引起海信电器净利润下滑的重要原因。
海信电器销售费用剧增，重金营销不见成效。虽然海信电器的整体毛利率较2016年有所下滑，但并不是侵蚀利润的主要凶手。主要凶手是海信的销售费用，2018年海信的销售费用剧增，其主要原因是赞助了俄罗斯世界杯1个亿，期间的广告投入也达到10亿多，然而这么多钱的投入，相对于2018年5982万的扣非净利润，感觉这钱花的真不值啊。
不管数据上如何分析，其实企业能不能赚钱，最主要还是看产品，海信电器最主要的问题就是产品没有跟上大势，就像当年的诺基亚。在各大电视品牌纷纷转型升级推出OLED电视的时候，海信电器坚持ULED是未来市场方向。然而当OLED成为市场主流之后，海信电器终于意识到自己的策略错误，产品缺乏竞争力。于是在今年上半年，海信也推出了自己的OLED电视A8，但是后知后觉的海信足足比别的品牌晚了7年，此时华为已经依托5G推出了智慧屏电视，海信电器似乎又一次没有赶上市场风口。
海信电器的关联交易是一大隐患。海信作为一个大集团，有众多子公司，因此每年海信电器都存在着巨额的关联交易，且关联交易的比例持续上升。2019年上半年，海信电器的关联销售比已经达到了38.91%，也就是说海信电器近五分之二的营收是来自关联交易，关联采购比例也达到了43.69%。过高的关联交易，会使得企业更加容易操作报表、操纵利润。
总结
在我国彩电市场大环境不景气的前提下，彩电企业只能通过产品降价、压缩利润来抢夺市场，而偏偏这时华为、小米等高技术型产业强势入驻，使得市场竞争更加激烈。海信电器在国内的市场地位不保，国外业务虽发展迅速，但毛利率过低，拉低了整体毛利率。产品跟不上，做再多的营销也没用。由于策略失误，海信的OLED电视已经比同行晚了许久，而5G的风口又让华为抢占先机。在我看来未来电视行业的发展是“互联网+智能物联”，希望海信快快投入研发，不要再掉队了，以免成为下一个诺基亚。
