对散户而言，最难的是在股市里承认赔钱，但就像外科手术一样，在病毒扩散之前，必须把手臂截肢，而且是越早越好。要这样做很难，散户们最常犯的一个错误就是，设定获利的上限，却让亏损不断膨胀。
散户不肯止损的理由很简单，那就是虽然账面亏钱，但毕竟是账面的，还有可能涨回来；如果止损出局了，那就真的赔钱了。这在情感上，一时难以接受。但大部分投资者却忘记了这样一个事实：除非你很了解你买的股票，否则，如果你买的股票被套了，就说明你先前的买入动作是错的。如果你不及时纠错，你的账面亏损会不断加大。而一旦亏损加大，你就更失去了止损的勇气。
例如，如果一只股票赔了1元钱，这时候止损出局，你肯定可以接受；而如果一只股票赔了10元钱，这个时候你恐怕就没有原来的勇气了。2008年的大熊市，投资者之所以损失巨大，很重要的一个原因就是没有及时止损。因此，对于散户而言，第一时间止损是十分必要的。
当然，止损还有另外一个重要的意义，那就是减少你的机会成本，如果你止损出来，你就有机会再选一只股票，把先前的亏损弥补回来。而如果你一味被动等待，恐怕你连这个机会都没有了。就像我1996年买入上海石化的例子，如果我不割肉出局的话，我就要被动等待8年时间。你能想象一个股民在一只股票上被套8年的感受吗?
股市有时就像一只鳄鱼，当你被套时，就是这只鳄鱼咬住了你的脚，它会等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，它便会同时咬住你的脚与手。你越挣扎，便陷得越深。所以，请务必记住：万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会便是牺牲一只脚。用在股市上，那就是：当你知道自己犯错时，立即止损离场。
对于那些总爱把股市和赌场进行对比的人来说，有时候拒绝止损是想“再玩一把大的。”而在赌场中有一句谚语：“不要在输钱后再把更多钱送出去!”用巴菲特的话就是：“你不必非得用输钱的方式再把钱赢回来。”这是因为，当你正在输钱的时候，你也正开始丧失客观性。不管任何时候，当你开始感到嫉妒、情绪化、负婪或是愤怒时，你的判断力就会大打折扣。
股票交易实际上：是一种心理游戏。大部分的人认为，他们是在和市场抗衡，但是市场才不在乎他们呢!你真正对抗的是自己。你一定要停止“期待事情照你所想的样子发生，以便证明你的想法是正确的”这种思考模式。你只应该倾听市场现在告诉你什么。忘掉五分钟前的想法，面对现在的市场状况吧!毕竞炒股的唯一目的不是为了要证明你的想法是正确的，而是为了要赚钱!
止损的最后一个重要理由是：水远不要丧失在未来进行决策的勇气。试想，如果你没有及时止损卖出股票，就会很轻易地丧失在未来进行下一次买入卖出时的信心。或者更严重的是，在最后认输从股市脱身之后你会很沮丧，却仍未认识到你做错了，也不会去更正不完善的过程，从而放弃了未来股市所给予的所有机会。
华尔街杨销书《交易冠军》的作者马丁·舒尔兹曾说过：“结束一连串亏损的最好方法就是马上止损、并且把你的自尊心完全从这场金钱游戏中排除掉。”忘掉自我和自傲，不要冉试图与市场争辩，也不要对某只让你受损的股票存在好感或偏好。请记住，在股市上发大财的首要秘籍并非是在任何时候都正确，而是在犯错误的时候能让损失降低到最低水平。
