股票期权起源于美国，是目前公众公司最普遍也是最受欢迎的一种股权激励方式，主要以满足一定业绩指标作为行权条件，激励时间一般为3-10年，一般不超过10年。股票期权不可以转让、用于担保或偿还债务。
一、股票期权计划的定义和优点
（一）股票期权激励的定义
期权激励是指激励对象按照约定的价格，在某一规定的时期内，在满足一定的绩效条件之后，个人以出资、贷款、奖励、红利等方式获取一定数额的企业股权，股权收益将在中长期兑现。其特点是激励对象在当期没有获得公司股权，须在将来一定时期内分期兑现，其实质是一份对赌协议。激励对象享有以下权利：认购权、分红权、增值权、 知情权。
（二）股票期权计划的优点
1、期权计划能解决股份制公司管理层只关注短期利益、决策短期化，忽视企业长远发展的弊病，同时将企业管理层和股东利益捆绑在一起，降低委托代理成本。
2、期权计划丰富了企业薪酬激励手段，和工资、奖金、福利一起构成完整短、中、长三者相结合的薪酬体系，也解决了企业高管大量货币收入带来的一次性税收负担。
3、期权计划能帮助企业吸引、挽留核心或关键技术及管理人才，并且具有甄选、识别、淘汰的功能。
二、股票期权计划详解
（一）用以激励股票来源
1.向激励对象发行股份。
2.回购本公司股份。
一般公众公司较多采用第1种方式。
（二）用以激励股票的数量
一般不超过公司总股本的10%，可以同时实行多期股权激励计划；一般一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票累计不超过公司股本总额的1%。
（三）激励对象
公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。
（四）操作流程
1.董事会制定期权计划；
2.股东会审议通过期权计划；
3.与激励对象签署期权激励协议；
4.行权等待期，业绩考核；
5.满足行权条件后激励对象行权。
（五）注意事项
留住核心人才有很多种方式，股权激励虽然是最佳的吸引人才的方式，但是一定要有规划，公司要有良好的企业文化，股权激励要起到示范效果，切不可为了做而做，或者赶时髦，走过场，否则适得其反。
1.不能全员激励，大锅饭的做法，达不到激励优秀人才和核心人才的目的，不可取。
2.不能一刀切，既要考虑忠诚度也要考虑业绩，其中业绩是主要的，应当从价格、数量、工作年限综合考量。
3.最好请专业的人力资源咨询公司和律师事务所做方案，然后公司实际控制人进行修订，最终确定后，再请专业人士进行说明。
三、股票期权激励计划实例分析
（一）上海仁会生物制药股份有限公司股票期权激励计划详解
1、激励依据：《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及公司《章程》。
2. 激励对象的确定：激励对象范围为在公司工作满1年且绩效优良的公司高层管理人员、中层管理人员、核心研发和技术人员、业务骨干；以及长期为达到公司业绩指标做出重大贡献的员工。
3、拟用于激励的股票期权的来源和数量：向激励对象定向发行的317万股公司股票。
4、行权价格：每份股票期权拥有在可行权日以预先确定的发行价格5元和行权条件购买1股仁会生物股票的权利。
5、授予流程：董事会拟定本计划，股东大会审议通过之日起30日内，按相关规定由董事会完成对激励对象授予股票期权的事项。
6、有效期：自股票期权首次授予日（2014年2月24日）起十年。
7、主要行权条件及等待期：如公司能在2016年12月31日前达成以下目标，则本次授予的股票期权自授予日期满24个月后，激励对象在可行权日内100%一次行权：
（1）“谊生泰注射液”稳定生产合格产品且达到原车间满产，产销率达到80%；
（2）扩产车间完成GMP认证。
如公司未能在2016年12月31日前达成以上目标，本次期权激励对象所获授的期权数量按以下比例进行折扣后分期行权：
（1）2016年12月31日前完成以上指标90%，所有激励对象按本计划所授予股票期权份数的95%分两次行权。
（2）2016年12月31日前完成以上指标80%，所有激励对象按本计划所授予股票期权份数的90%分两次行权。
（3）2016年12月31日前完成以上指标70%，所有激励对象按本计划所授予股票期权份数的80%分两次行权。
8、行权资金：由激励对象以自筹方式解决。
9、行权后的股票禁售期规定：（1）激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。
（2）激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，将其持有的公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归公司所有，公司董事会将收回其所得收益。
（3）在本次股票期权激励计划的有效期内，如果《公司法》对公司董事、监事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》和《章程》的规定。
仁会生物的案例为典型的期权激励的案例，上述期权计划对于完善公司的法人治理结构，建立和完善对公司高级管理人员、中层管理人员和其他骨干员工的激励和约束机制，稳定和吸引优秀的管理、研发、经营、市场、技术、生
产等各类人才，提高公司的市场竞争力和可持续发展能力，保证公司发展战略和经营目标的实现均具有重要的促进作用。
（二）游族网络股票期权激励计划详解
1、激励依据：《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、以及公司《章程》。
2. 激励对象的确定：公司高级管理人员；公司核心管理人员；公司核心技术（业务）人员。本激励计划涉及的激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司5%。以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。以上激励对象中，公司高级管理人员必须经股东大会选举或公司董事会聘任。所有激励对象必须在股东大会审议本激励计划时与公司或公司的控股子公司具有雇佣或劳务关系。包括公司高级管理人员、核心管理人员及核心技术（业务）人员，其中董秘刘楠分配期权数量为50万份，占此次期权总数的1%。
3、拟用于激励的股票期权的来源和数量：向激励对象定向发行的5000万份股票期权，约占本激励计划草案公告时公司股本总额86,131.50万股的5.81%。
4、行权价格：以29.25元购买1股公司股票 。
5、授予流程：董事会作为执行机构，草拟方案，方案经股东大会审议后方可实施 。
6、有效期：最长不超过60个月。
7、主要行权条件及等待期：分48个月行权。第一个行权期相比2016年，2017年度营业收入增长率不低于30%；第二个行权期相比2016年，2018年度营业收入增长率不低于50%；第三个行权期相比2016年，2019年度营业收入增长率不低于70%；第四个行权期相比2016年，2020年度营业收入增长率不低于90%。未满足上述业绩考核目标的，所有激励对象对应考核当年可行权的股票期权均不得行权，由公司注销。
游族网络薪酬与考核委员会负责根据公司绩效考核相关管理制度，组织公司人力资源部对激励对象开展部门年度绩效、个人年度绩效考核工作。激励对象个人的股票期权实际行权额度由其部门年度绩效评定结果、个人年度绩效评定结果确定。
8、行权资金：由激励对象以自筹方式解决，公司不提供任何形式的资助。
9、行权后的股票禁售期：禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定执行，具体内容如下：
（1）激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，在离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
（2）激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归公司所有，公司董事会将收回其所得收益。
（3）在本激励计划有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的相关规定。
由上述2个案例可知，股票期权激励计划的重点在于激励对象的确定和主要行权条件的确定以及行权条件指标的分解和可考察，若上述指标不合理，则很可能无法达到股权激励之目标。
